0618-0625 盤勢分析

前言

一、上週盤勢覆盤

二、本週盤勢重點：目前跌破箱型下緣，短線震盪行情，建議箱型操作為主。

以基本面來看

2020 年牛市很大一部分成因是美國 QE 大放水，團隊認為在目前緊縮的貨幣政策，若幣圈無強而有力的新敘事吸引圈外資金進入，幣價很難回到2021年牛市頂點。且幣圈在 3AC 、FTX 事件後，部分圈內玩家將資金外移，圈外對於幣圈更加深疑慮，目前團隊認為現況比較多是圈內老韭菜在互相廝殺，要等到圈外新資金入場才會是牛市的狂歡階段。

近期香港逐步開始監管加密貨幣，可觀察這次監管是否有讓圈外資金開始流入。另外，上上週美國 SEC 開始陸續起訴幣安、COINBASE 等平台，部分代幣被 SEC 列為證券，傳言有幣圈造市商要退出市場，各種負面消息以致山寨幣集體跳水。評估重大事件時主要會朝兩個面向思考：

• 第一就是事情延續性：團隊認為這件事情延續性是強的，可以看到先前美中貿易戰一打就是好幾年。本次美國 SEC 率先伸出打擊之拳，也引發英國也宣布要禁止加密貨幣空投等行為。團隊認為美國監管加密貨幣不外乎就是要收點保護費，幣圈機構姿態應該不會像中國一樣踩這麼硬，所以團隊認為這件事餘波不會像中美貿易戰延續多年，但仍可能會影響數個季度。
• 第二就是事情影響程度：有傳言幣圈造市商要退出市場，這部分可以觀察幣圈穩定幣流向。另外，團隊認為 SEC 打擊幣圈並不像美中貿易戰這麼嚴重，其一是上述所提到的幣圈機構姿態應該會放軟，其二是幣圈有其他替代方案（像是往非美國發展），就算美國還是踩很硬，但像是香港開始監管加密貨幣，美國打擊之拳頭對幣圈的影響力會漸小，除非後續連帶香港也開始抵制加密貨幣，這樣對於幣圈中長期圈外資金流入就是非常不利。

團隊會透過觀測穩定幣流向速率變化，來衡量圈內資金是否有明顯外流，下圖為 2022/11 ~ 2023/6 穩定幣流向，數值為正表示淨流入，反之則為淨流出。可以看到從 FTX 倒閉後穩定幣持續流出，在 3/11 USDC 發行商公告踩到這次金融風暴的雷，USDC 開始脫鉤，穩定幣大幅流出，但在美國政府宣布會救矽谷銀行的存款用戶後，穩定幣流出已經相對收斂。近期 SEC 打擊幣圈後幾乎無淨流出。下圖可以看到從 2022/10/31 迄今共流出 182 億美元（較上週無增減），目前穩定幣市值為 1,282 億美元。

以價格面來看

上上週 SEC 打擊幣圈後，價格直接跌破在 ETH 上海升級後的底部，但團隊觀察到上週幣安宣布退出荷蘭市場後，市場價格對於此消息已無反應（BNB 已無破底，甚至開始反彈），團隊認為後續出現大跌（短時間再跌 20%這種量級）的機率不高。但在尚未站穩 1,800 前，都不宜過度樂觀做多，現在建議箱型操作，逢高放空，逢低做多。

雖然短期受到 SEC 影響，但下一個已知的重大催化劑事件是 2023 年 10～11 月的 ETH 坎昆升級，根據前兩次 ETH 升級（THE MERGE ＆ 上海升級）的歷史來看，通常會在升級前 3~4 個月開始起漲，若依據坎昆升級的時間點，行情可能在 6~8 月時發動。

綜上所述，以中期基本面來看，牛回速歸的機率不大。以價格層面來看，目前已跌破區間。團隊認為箱型操作，逢高放空，逢低做多會是較佳選擇。

團隊進一步將 ETH 1H、BTC 1H 等兩個圖彙整如下，協助讀者更好識讀短中期盤勢的壓力支撐區，以近期的支撐壓力位做為輔助判斷。

譬如說今天做空，但來到支撐阻力區後就會開始震盪，可作為停利的參考依據，更多操作思路可參考文章後面的實戰策略。

➤ETH 1H：跌破區間，適合逢高放空，逢低買進。

藍色支撐區- 1：1,620 ~ 1,650

紅色壓力區- 1：1,750 ~ 1,780

紅色壓力區- 2：1,820 ~ 1,855

➤BTC 1H：跌破區間，目前位於箱型區間下緣。

藍色支撐區1：24,000 ~ 25,200

藍色支撐區2：20,500 ~ 21,500

紅色壓力區：28,500 ~ 31,000

三、實戰策略

四、近期大事件

五、附錄

免責聲明

本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，

資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，

投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

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