金融市場轉入新節點：哪些大宗商品ETF值得關注？

在全球央行升息已經到達終點的節點，金融市場進入了新的交易主題，圍繞著利率見頂帶來的投資機會讓更多投資者調整方向，今年第三季度，黃金一度沖高至2000美元 心裡關口，更讓投資人看到了新的節點。

儘管大宗商品價格在2023年整體有所回落，但長期趨勢表明，將其納入投資組合配置對於抵禦各種市場狀況非常重要。 彭博數據顯示今年第二末至第三季初，資金連續兩個月淨流入商品ETF，是自2022年初以來的首次。

大宗商品一直是作為經濟投入的基本商品，可以用作價值儲存和對沖通貨膨脹，所以一直被視為多元化的投資選擇。 對於普通投資者來說，直接持有大宗商品實際上不太容易實現。 這就是為什麼大宗商品ETF提供了一種投資於此資產類別的簡單方式。 相對較低的成本，較高的稅收效率和優越的流動性使商品ETF使得投資門檻更低。

熱門大宗商品ETF盤點：

SPDR能源類股ETF（XLE）

交易SPDR能源類股ETF並非直接持有大宗商品，但它透過對大型石油公司的配置，為投資者提供了間接的能源投資曝險。 該指數涵蓋以下行業的公司：石油、天然氣和消耗性燃料以及能源設備和服務。 XLE依市值加權投資S&P500中的能源公司。 2022年憑藉原油價格的強勢，該ETF獲得了64.29%的回報率。

美國石油基金ETF (USO)

美國石油基金有限公司以持有近月NYMEX交易的西德州原油期貨追蹤石油績效為目標，向投資者提供石油敞口的投資，讓投資者在比傳統投資風格更有針對性的水平上採取更 靈活的交易策略。 考慮到基金的集中性質和油價的波動性，USO比許多其他ETF具有更明顯的波動風險，所以也帶來了更多的交易空間，其2021年和2022年的總回報率分別約為64% 和29%。

SPDR黃金ETF（GLD）

黃金ETF在大宗商品ETF中，一直是最受歡迎的，也佔據最大交易量。 GLD是全球最大的實體支持黃金ETF，以直接持有在倫敦金庫的實體金條追蹤黃金之績效，因此漲跌基本和黃金現貨相一致。 根據彭博社數據，GLD今年迄今的回報率為8.28%，一年的回報率為9.75%。

VanEck黃金礦業ETF（GDX）

黃金礦業ETF是美國資產管理公司範達（VanEck）旗下交易所買賣基金。 GDX不同於直接追蹤黃金為標的的 ETF，而是追蹤金礦開採公司。 這類公司營利跟黃金價格有密切關係，相較之下投資人需要考慮其經營風險，因此有時反而會跟金價出現背離。

以上分析由ATFX亞太區首席分析師Martin Lam提供。 （以上分析僅代表個人觀點，市場有風險，投資需謹慎。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。）

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