上次說到中國A股指數包含滬深300指數和中證500指數不過MSCI也出了一個MSCI A股指數此指數大約持股三百六十個公司到四百個公司就是滬深300指數再加上少部分的中證500指數的股票可以視作大型股加上一些中型股&nbsp;若想用台股ETF來增加中國A股部位最為推薦的就是元大 00739追蹤指數為上述所提到的MSCI A股可以一次涵蓋三百多支股票不過缺點依然是較高費用率~0.74%追蹤誤差也會是偏高的稍微有優點的地方就是不會像美股ETF一樣有雙重課稅的疑慮&nbsp;有複委託或是海外帳戶可以投資美股ETF的話選擇就會較多&nbsp;其中一個選擇是iShares CNYA追蹤指數和00739類似 都是MSCI A股不過還是會有些許地不同相較台股ETF之下為較低費用率0.4%&nbsp;若只要涵蓋大型股可以選擇Xtrackers ASHR追蹤指數為滬深300指數要再增加中型股也是能夠選擇Xtrackers ASHS追蹤指數為中證500指數兩者費用率都是0.65%相較於一般美股ETF的水準並不能算是很便宜&nbsp;要注意的是美股ETF對於非美投資人都必須再繳一次30%的股息稅對於CNYA或是ASHR+ASHS的組合大約都會多0.6%的成本&nbsp;有投資港股的帳戶的話可以選擇iShares 2846.HK追蹤指數為滬深300指數且費用率在這一兩年內往下調整是裡面最為便宜的0.16%追蹤誤差因為以前的費用率較高所以會看到較高的差距希望會因為費用率下降之後使得追蹤誤差能夠逐步縮小&nbsp;

哈囉，大家好，我是Stock in a Nutshell，希望使用言簡意賅的語言和深入淺出的數學講解投資觀念。致力於推廣在台灣的指數型投資風氣，以台灣個人投資者的角度，配置屬於自己風險屬性的投資組合。

Stock in a Nutshell的沙龍

投資理財

利用台股、美股或港股ETF來追蹤中國A股指數

滬深300指數是中國上海股市和深圳股市的A股當中流通市值的前三百個公司相當於就是中國A股當中的大型股目前第一大股票依然是貴州茅台 中證500指數則是排除了滬深300指數成分股和總市值前三百但流通市值是第301名到第800名的公司可以視為中型股目前中證五百指的本益比都較高一定程度反應了中型股也許是較為能夠成長的公司 中證1000指數也類似於中證500的邏輯是排除了滬深300指數成分股和中證500指數成分股但流通市值是第801名到1800名的公司可以視為小型股 恆生國企股又可以稱作H股一般就是在港交所上市的中國公司因為早期上市的公司均為中國國有企業所以才會被稱為國企股但由於早些年前民間企業也可以在港交所上市所以原始的國企股名稱已經不再正確此指數已經包含國企股、民企股和紅籌股目前第一大股票為騰訊控股 另一個相近的指數則為FTSE出品的中國50指數和恆生國企指數一樣也是包含國企股、民企股和紅籌股

最為單純的中國A股指數和具有國家色彩的中國國企股

今年的中國股市極有可能走出主升段!!!最近的上證指數和深證指數十分強勁尤其是已經連十七紅的上證指數所以剛好可以介紹一下中國股市的組成中國股市是僅次於美國股市的全球第二大市值股市由於早期還未完整發展出股市所以多數股票都是在香港股市掛牌或是在美國那斯達克掛牌也就是H股或是N股雖然是在香港或是美國掛牌不過本身還是屬於中國股票比如拚多多(PDD)就在那斯達克掛牌就有在QQQ這檔ETF當中在過了一陣子之後才有了所謂的上海股市和深圳股市因此上海股市就發展出了上證指數深圳股市就發展出了深證指數而在上海股市和深圳股市掛牌的公司通常是發行A股不過也有少數公司有發行B股上海股市比較偏向金融業和工業深圳股市則是偏向科技業和電子業不過因為中國A股和B股相較於香港股市和美國斯達克流通性和外匯管制較為嚴格所以目前在各個世界指數當中不管是MSCI指數或是FTSE指數都是沒有完整投資的只有原本的1/5~1/4的權重以總市值來看會有點稍嫌不足 <a href="https://www.ctee.com.tw/news/20260112701105-430806">https://www.ctee.com.tw/news/20260112701105-430806</a>

今年的中國股市極有可能走出主升段!!!

本文分析2025年全球股市與債市的表現，比較不同區域股市（美國、成熟市場、新興市場）及美債的報酬差異。指出全球股市年漲約20%，而美國股市僅上漲約15%，成熟市場和新興市場表現更為亮眼，再次證明區域分散投資的重要性。債市觀察到降息循環但長債殖利率上升，並分析美債的價值，強調在避險及與股市的低相關性。

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2025股市和債市資產表現回顧

本文深入探討美國公債ETF，分析不同天期的公債ETF（短期、中期、長期）如何影響投資者的利率風險、預期報酬及波動性。介紹iShares發行的多樣美國公債ETF，並根據投資目標（規避通膨、對沖股市、追求報酬）提供選擇建議。此外，也闡述通縮與通膨環境對債券價值的影響，特別是預期通膨變化對長期債券的衝擊。

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債券簡介-政府債券篇

本文介紹債券的基本概念，說明債券殖利率與價格的反向關係，並深入探討投資債券時可能遇到的三大風險：利率風險、信用風險及匯率風險。瞭解這些關鍵要素，有助於投資人進行更穩健的資產配置。

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債券簡介-風險篇

投資組合再平衡說明其目的在於維持投資人可承受的風險水平，並透過反向操作來降低風險並有機會提升績效。文章同時介紹了兩種再平衡的頻率設定方式：定期和條件式，並提醒投資人需考量交易成本及避免設定極端的偏離比例。

什麼是資產配置？－再平衡

本文探討如何根據個人風險承受能力、職業特性及年齡變化，客製化股債配置比例。文章建議，薪資現金流的穩定性、人力資本與金融市場的關聯性，以及年齡增長對風險承受能力的影響，皆是影響股債配置的重要考量因素。文中也介紹了「生日法則」等具體調整策略，協助投資者打造更符合個人需求的投資組合。

比例

金融市場

定期定額

年齡

股票

職業

人力

薪資

資產

什麼是資產配置？－人生篇

探討馬可維茲的現代投資組合理論與效率前緣的概念，說明如何透過股債配置等資產配置策略，在不同風險承受度下追求最佳報酬。文章強調過去最佳配置比例不代表未來最佳比例，建議投資人根據自身風險承受度，選擇合適的股債比例，並避免追求高風險高報酬的策略。

投資

文章

財務

夏普

什麼是資產配置？－效率篇

　　世界上有很多不同的資產，他們各自走勢也幾乎不會完全相同。因此，若想知道資產之間走勢、報酬和風險的變化，會使用相關係數來觀察資產和資產之間是怎樣的關係。
