2024.03.18 MON-豪股投

重要股市週漲跌

上週五(15)是美國今年第一個「四巫日」，由於即將到期的相關選擇權合約價值將近3.5兆美元，市場開始擔心結算若出現轉倉恐加劇後續資本市場的波動，加上已公布的CPI、PPI等數據顯示美國通膨壓力仍在升溫，美國2月CPI月增率升至0.4％，年增率升至3.2％、PPI月增0.6％、年增1.6％，兩者數據均高於市場原先預期，也讓投資人FED第一季降息的預期完全破滅，美股科技股持續承壓走勢疲弱，在Microsoft及Amazon領跌下，主要指數欲振乏力，終場Microsoft及Amazon分別下跌2.42%及2.07%，個股表現上，重要商用軟體商Adobe在財報公布後股價重挫14%，主要在於AI相關應用的變現速度受到投資人質疑，這也是目前AI概念股面臨的相同問題，硬體隨然不斷推陳出新，但軟體上的進展卻因為開放式架構的零散及訂閱付費制度的不明確，在實際變現的效率上都出現不如預期的情況，現階段仍以Microsoft作業系統及文書軟體佔有一定的商用訂閱優勢。

上週股市表現以SOX週跌4.04%最為弱勢，主要還是在半導體族群的高檔震盪下，指數表現呈現明顯的回檔修正，去年最弱勢的上證及港股則在第一季逐漸出現低檔反彈走勢，港股上週收漲2.25%表現最強，接下來(3/19~20)本週二、三FED將召開FOMC會議，將牽動債券市場及美元指數的走勢，在3/19的日央將發佈利率政策，若終結負利率政策，將短期利率目標上調至0.00~0.1%，短期風險性資產可能出現拋售潮，若維持負利率將對再度衝擊疲弱的日圓匯價，本週美日的利率政策將影響全球資本市場及匯率走勢。

加權指數週K出現高檔長紅後的倒T字線，可是視為短線的止漲訊號，若扣除2317上週25.71%的漲幅，加權指數週K勢成為長黑K，要說鴻海是中流砥柱的台股定海神針也不為過，且鴻海的週K線更是拉出近一年漂亮的突破紅K創下三來週K收盤高點，同時將挑戰三年大箱形區上緣反壓，正所謂疾風知勁草，板蕩識忠臣，誠如筆者上週所提，台積電的一個人的武林之後，鴻海接棒，對指數的影響力將不減反增，尤其部分電子個股的股價走勢，短短一週下跌超過25%的比比皆是，這也是典型賺指數賠價差的弔詭現象，從分類指數上的表現來看，仍舊以金融及營建指數表現的相對強勢。

營建龍頭2501國建週K拉出長紅，2548華固也同樣長紅創下三年新高價，5508永信建更是上漲來到掛牌新高價，筆者在上週特別提到國土計畫法將在明年正式實施，隨著土地利用的分區劃分更加嚴苛，營建的原料(土地)來源將更為稀缺，因為缺工缺料，新蓋成屋的成本將加劇，近三年也是營建股完工入帳的高峰期，加上營建指數即將挑戰1989年亞洲金融風暴後的高點來看，筆者將持續追蹤營建類股的表現。