2024.04.02 TUE-豪股投

美國3月ISM製造業採購經理指數(PMI)上升至50.3，遠勝市場預期的48.3，亦是2022年9月以來首次進入擴張區間，已經創下一年半來的高點，顯示美國經濟商業活動在經過調整過後仍處於具有活力的擴張階段，投資人對聯準會今年降息時間，何時能實現2%通膨目標態度呈現保守觀望，美債殖利率週一(1日)飆升，四大指數除SOX收漲1.16%外，其餘皆呈現震盪下挫，半導體類股中則以台積電ADR及MU分別大漲4%及5.44%表現最為強勢，值得留意的是VIX在此期間一度大漲超過5%，BTC也同步下挫接近6%，顯示後續美股的波動將加劇。

中華經濟研究院1日發布2024年3月台灣製造業採購經理人指數（PMI）47.9，連續13個月緊縮，但製造業「未來六個月展望」指數卻呈現連續二個月擴張，指數續揚2.4至56.4，是2022年4月以來最快擴張速度，顯示AI帶動硬體需求的成長，持續推升國內電子業在相關領域的產值，AI帶動景氣的上揚，從實際數據的發展趨勢上得到印證。

無獨有偶，近期台積電董事長劉德音與台積電首席科學家黃漢森，共同於國際知名的電機電子工程師學會（IEEE）發表文章「How We’ll Reach a 1 Trillion Transistor GPU」，強調先進半導體正在推動人工智慧(AI)的繁榮，AI 發展到可以「彙整合成知識」的地步，從疾病診斷、語音及圖像辨識，甚至到未來電晶體的發展都可能在AI的推動下加速，文中也特別提到AI的加速應用來自半導體技術的推展，半導體技術是 AI 能力發展和應用的關鍵，而肇因 AI 應用的需求，矽光子將成為半導體產業最重要的技術之一，新的 GPU 不再受限於過去的標準尺寸和外形，新的半導體技術不再局限於在二維平面上微縮，這也代表未來AI不只是大型伺服器的專利，在各個平台都將廣泛應到到相關技術，目前AI PC及AI Mobile的商品逐漸問世，未來普及的速度只會加速，台股昨日盤面上的從CCL及被動元件族群的領漲，也不難嗅出其中的商機，被動元件龍頭2327國巨及2492華新科的轉強，到CCL的6213聯茂的連續長紅，都代表有聰明錢搶先押寶，其中聯茂在美系AI大廠高階CCL的市占率逐漸擴大，公司去年在AI營收占比約個位數的水準，今年持續打入美系AI廠商的供應鏈，尤其是高階產品有機會拿到較大的訂單，加上原先標準化產品，可以有效降低HBM記憶體的需求，對於非伺服器相關硬體仍具有一定的市場佔有率，現階段個股表現，指數恐將陷入高檔震盪整理，尤其加權指數日K線出現量價背離的情況，筆者仍會以避險的角度進行相關的期權操作。