2024.03.26 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 地緣政治、落地建設續支撐油價、材料與原物料，市場關注6月蘋果WWDC大會，美股維持多頭震盪整理，產業與個股表現。
• 3/29(五)美股休市、美國公布2月個人消費物價(PCE)與支出數據，聯準會主席談話。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面63.3%不變，約23.8%技術下降，市場下降至中性偏強，多頭震盪整理、產業與個股表現。
• 產業方面，市場多頭震盪整理，整體淨下降震盪，並以公用事業、能源小幅表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、原物料、工業、金融、公用事業。
• 市值方面，整體同步多頭震盪整理，並以巨、大型股主，中小型股多頭修正數小幅增加。
• 題材方面，ETF以半導體(SOXX)多頭整理、黃金(IAU)多頭整理、比特幣期貨(BITO)多頭整理、機器人(BOTZ)多頭整理、電動車(DRIV)多頭整理、軟體(IGV)多頭整理、元宇宙(METV)多頭留意壓力、人工智慧(IRBO)多頭留意壓力、基礎建設(PAVE)多頭留意壓力、建築(ITB)多頭留意壓力。
• 近三日風險殖利率：12.855%，前日12.719%，12.773%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面，目前經濟活動以服務業維持強勁、製造業活動有撐逐步回升，長線關注在地緣政治不定時干擾以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動或物價變化，短線不確定性可能受到步入夏季的天氣影響，對能源與電價的影響。目前經濟增速支撐物價，利率政策步調以反應並符合預期，長債利率幾乎持穩，市場需要經濟維持緩步復甦、題材與財報支持，並關注11月美國總統大選帶來政策變化。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與庫存續降，就業市場穩健且核心通膨續跌落3%、經濟維持正增長，2024年3月利率點陣圖顯示年內維持3碼降息，但2025年降息減少1碼，市場仍將關注經濟增速與通膨物價平衡、AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注。短線留意中性關注經濟與物價、財報表現，美國總統大選帶來的政策變化，中長線在市場關注聯準會降息、基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險，有望帶動市場緩步墊高格局。
• 美債2年期殖利率4.58%、10年期殖利率4.23%，30年期殖利率4.4%，3個月期殖利率5.39%，美元指數103.8、黃金2171、波動率（VIX）14.33。
• 美國聯準會1月利率會議維持不變，在5.25%~5.5% 區間，聲明經濟穩健擴張、就業和通膨目標的風險更趨平衡，並刪除「任何額外政策緊縮」的措辭，間接表態軟著陸。回顧2023年12月釋出的利率路徑顯示，今年年約降至4.6%，約為目前利率水準降息3~4碼(0.75%~1%)，2025年再降3~4碼，將利率水準逐步降至4%以下，2026年再降約2~3碼，將利率約略在2.5%~3%。預計2024/3/21美國利率會議。
• 美國2月ISM製造業47.8，低於前月的49.1，整體新訂單雖小幅下降，可能為季節性因素，但包含進出口需求保持強勁且大範圍產業訂單皆有上升，目前在人力與生產力下滑、需求訂單溫和增長、積壓訂單小幅上升，目前復甦可能仍在早期階段，數據維持穩健溫和增長，並在中國和歐洲地區需求上升，整體給予市場逐步墊高格局支撐。
• 美國 2月 ISM 服務業指數52.6，自前月的53.4小幅下滑但連續14個月維持擴張，庫存保持下降、交貨改善物價壓力大幅下滑，但整體需求維持強勁支撐。新訂單在多數行業繼續增加，多數人力需求進一步下降，並仍能消化訂單與需求，企業盈利有望繼續改善或穩步增長，仍可支撐經濟增長、整體給予市場逐步墊高格局支撐，帶動市場伺機布局，並可關注電子零件、變壓器、車輛持續維持供不應求，建築活動重新回升，有望帶動經濟增速，風險方面維持在地緣政治以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動。

⭐️價量表現個股

CEG、APA、VST、NEE、VZ等。

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⭐️技術面與焦點內容

地緣政治、落地建設續支撐油價、材料與原物料，市場關注6月蘋果WWDC大會，美股維持多頭震盪整理，產業與個股表現。

市場關注俄羅斯已命令當地企業在第二季減少石油產量，以及俄烏之間襲擊減少煉油廠產能與輸電設施，油價續走揚，西德州中質原油 (WTI)突破82美元、布蘭特原油(Brent)漲逾1.6%，突破86美元，能源板塊續強，歐元兌美單日走強，美對亞幣維持相對強勢，另一方面，市場關注6月蘋果WWDC大會，是否是出AI發展或合作動向，包括區分市場採用google Gemini與百度AI技術，同時美光與中國商務部部長會談後表示，將繼續深耕中國市場推進落地建設，可關注在關稅貿易、國防安全與關鍵技術投資帶來長期企業投資建設發展將落度各市場，材料、石油長線持續受益，美股昨日整體維持多頭震盪整理調節震盪的中性偏強制相對強勢之間，產業與個股表現，市場也將關注美國總統大選帶來的政策變化。

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