《持股概聊-2024Q1》1342 八貫：來些調整吧！(2024/03營收確定版！)

1342 八貫LOGO (公仔自備)

在我眼裡，那些大大小小的問號才是養分吶！

《主文》

2024/04/01賣瓜仔寫了一篇2024/03營收尚未確定的版本(請按我)。

昨天(4/3)盤後公布了三月營收=227501000元，與新聞寫的可能打平手(=244636000元)甚至是小成長；或是群益投顧的2024Q1=6.56億元(2024/03營收=263218000元)都還有一小段差距。

當然公布營收後的新聞也有解釋原因(買不買單當然是看各位看倌)，但就像是倒吃甘蔗一樣先苦後甘而已(遞延營收)。

上表是賣瓜仔帶入確定的2024/03營收再次跳表而成的。

股數我也稍作修改，毛利率原本我帶了30、32、33及35%這四個數據；這版我改成28.29、31、33及35%。

事實上能影響毛利率的因素太多了，雖然這間公司常常能帶給我意外的驚喜(成績)但就預估的原則來看實在不應該這樣做(就比如直接估33%以上之類的)，可以估得更保守也可帶出讓我意外(更好)的數據(多得就當撿到，這樣想就好)，當然重點只是要知道『在...的情況下...可能是怎樣。』這是賣瓜仔一貫的預估原則。

在此我也不得不表揚一下公司這件事，至少能讓投資者安心一下。

把毛利率從原本的30%降至28.29%的用意在於2023Q1=28.29%，我只是要讓各位比對一下如果跟去年同期差不多的狀態下可能呈現怎樣的結果。(2023Q1 EPS=1.49元/股)

1. 2024Q1營收(=620283000元→這是目前逐月累加的，一定會跟四月底正式發布的會計師核閱季報有所落差，公司表示貿易條件為 DDU的銷售, 出貨後尚未到港, 會計師查核後調節。)；2023Q1營收=637418000元，YoY≒-2.69%(新聞寫的-3.7%我是不知道怎求出來的)。
2. 2023Q1的淨外幣兌換(損失)利益=-5512000元，整體業外損益一來一往=3881000元，但2024Q1的狀況可能就截然不同了(4/1那篇有提及過)，所以即便在這版賣瓜仔還是把業外損益用800及1500萬元帶入不變。
3. 營業費用(2023Q1=48567000元)及所得稅佔稅前淨利比(2023Q1=23.46%)我就不特別再去琢磨了，就當作差不多看待。
4. 股數2023Q1=70784600股；2024Q1一定會比較大一點。

綜合以上因素，2024Q1若毛利率與2023Q1一樣為28.29%，可能的EPS落在1.441~1.575元/股這範圍。

至於31、33及35%的情況各位可以自行參考一下(可能的EPS範圍落在1.629~2.042元/股)。

《結語》

我常說道，其實預估不是為了求準確(難道準了股價就很容易依照你的想法去走嗎？)，而是打樁(心裡有個底)的概念而已→『在...的情況下...可能是怎樣。』，公司整體的營運方向不會因為幾個月或是一季的短暫因素就偏離，我倒是希望各位看倌能了解這個重點。

※ BGM：羊毛とおはな - Only a fooly [點擊即連結]

※ 以上是個人自學的不專業看法，若有問題或發現錯誤歡迎提出，本人虛心接受並衷心感謝您的指教！本人『並無提供』任何有關投資的建言，請各位斟酌使用！