《持股概聊-2024Q1》1342 八貫：我習慣用平淡的語氣去陳述一件可能很偉大的事，當然...我可不是個誇張的傢伙啊！

1342 八貫 LOGO(公仔自備)

名字取得好不好其實不重要，重要的是你願意為了那個名字付出多少努力！

2024Q1(模擬，3月自行模擬)

或許，是因為我剛進入股市沒多久就把它視為生活的一部分。

我並未覺得自己在這方面的領域受到老天的寵幸。

相反的，我花了不少時間琢磨很多投資者意想不到的(小)地方。

那時的自己真的很熱情，可以為了一個不管好不好的問題去寫一間自己也未持有的標的的長篇文章。

慢慢地可能年紀也漸長，曾經有過幾歲要累積多少部位的念頭早已不復存在。當然也不太有欲望再去寫那種文章了。

我懂那間公司嗎？自身可以動用的資源在哪裡而我又能用到何種程度？我...懂自己嗎？

我並非一定要手上持有股票才能換取安全感的人。

但我似乎無法忍受一間明明一擦便知道是瑰寶的公司卻讓它隨著時間一分一秒的過去寧可讓它蒙上灰塵而不去極力擦拭它。

時間這塊平凡的拭塵布啊！你只要拿著它細心及耐性地擦拭著，擦啊擦，會發現那間公司絢麗的讓你睜不開眼。

在有生之年的投資路上即便最終可能只能買到一兩檔自己很想要的公司我也覺得很幸福。

光是那樣想就覺得很感動，那是一種無論何時何地想起都能擁有著相同程度的感動。

《前言》

若你問我這位不才的瓜農預估(模擬)成績的意義在哪裡？

重要但也不重要！(怎麼年紀越大越會說冷笑話呢？)

重要的是：讓自己心裡有個底。

不重要的是：即便你估出的誤差不大(偏精準)，股價並不見得會按你所想的那方向去擺動，有可能會但需要時間。

既然是這樣到底重要還是不重要呢？你覺得呢？

《主文》

我並非特意挑在尚未公布2024/03營收寫這篇文章，但單純就近期網路新聞及3/21群益投顧發布的一篇研究無聊試算一下。

就近期的網路新聞來看表示該公司2024Q1營收可能整體Q1營收有望持平去年同期或略增，好吧！就以跟2024Q1打平手(就是上方你看到的EXCEL數據)去模擬一下可能的狀況，表示2024/03營收=244636000元；另外若按群益投顧的2024Q1=6.56億元來看，表示2024/03營收=263218000元。

該公司以往的(至少就2022及2023年來看)毛利率其實最低點都出現在Q1，當然2023Q1(=28.29%)比2022Q1(=25.11%)更進步，所以要我說2024Q1比2023Q1更成長嗎？喔不不我說不太出口(又沒根據不是嗎？)，但我們換個想法好了，如果產品組合是延續2023Q4加上有利的匯率；再加上稼動率處於滿載的情況下(好啦好啦！我單純想說服自己相信它有機會出現30~35%這區間啦！)

那就允許我帶入30%、32%、33%及35%這四個數據(不是故意不連續而跳開的，因為我表格就設定四組，但最前跟最後的數據一定要有)作為假設的毛利率進行以下的模擬。

營業費用我還是老樣子帶入5000及5500萬元；換算成營業費用率分別為7.844%及8.629%。

這季的業外損益沒意外應該會是正數，多寡問題而已，2024Q1新台幣匯率重貶1.255元，貶幅高達3.92%，再加上原本就會產生的『產品開發補助收入』...等，這部分我抓800及1500萬元代入。在此插播一下，其實2023年的淨外幣兌換利益整年一來一往才2794000元，跟2022年的44968000元相較下真的是小巫見大巫，也顯示2023年真的是比較偏向靠自身的利潤掙出來的(雖然2023年的EPS本來就贏2022年沒錯啦！)

稅率直接帶上陽春型20%。

最終可能的EPS範圍為1.618~2.11元/股，這是新聞可能的版本；但如果按群益投顧那份研究報告的3月營收(=263218000元)來看，可能的EPS範圍為1.68~2.183元/股。

《結語》

我當然希望是偏向群益投顧那份數據(它是抓2024Q1 EPS=1.95元/股)，待過幾天2024/03營收出來我再修正一次。

新的產能會陸續於2024Q2及Q3開出，希望真的順利展開及調整好每項產品的產線配置，2023年大股東那一段真的太荒誕了，但我還是選擇繼續相信市場會買單成績甚至欣賞它的未來而留了下來(好啦！這也是安慰劑之一，理由是我真的太喜歡這間公司了→所以我也荒誕的無可救藥？！)。

以上，僅供參考！

※ BGM：Ichiko Aoba - 卯月の朧唄

※ 以上是個人自學的不專業看法，若有問題或發現錯誤歡迎提出，本人虛心接受並衷心感謝您的指教！本人『並無提供』任何有關投資的建言，請各位斟酌使用！