筆記-財經皓角-24.04.24

筆記-財經皓角-24.04.24

*目前美股大盤在下跌後反彈，但根據過往經驗，不容易一次V轉回到前高，比較可能會看到反覆震盪。

從高點回檔大約5%，幅度不算大，市場情緒還沒有到非常恐慌。

*過去半年的市場情緒變化:

極度不看好市場→半信半疑→有一點樂觀。

*但目前市場還不算是很樂觀，因為中小型股還是疲弱。

*21下半年，市場對股市的增持意願高(達到70%以上)，非常樂觀，之後就進入空頭整理，

去年11月之後，市場開始擔心FED鷹派、通膨再起，目前增持股票的意願下降(降到35%)。

*目前雖然股市回調，但不是末升段，因為市場情緒還沒有到瘋狂樂觀。

*標普500的長期EPS預估值，還在持續提升。

*台股，大跌1000多點，但還在季線之上，顯示內資強勁，存股族都還在車上。

--台股，獲利復甦速度沒有美國科技巨頭快。

*IC設計廠的庫存天數，已經從高峰的135天降到94天。過去10年平均是79天。

顯示目前有在好轉，但還不算太好。

*台股內資買盤強，在等獲利提升、讓PE下降，類似21-22年時期，

目前台股PE 22倍，創歷史新高了，可以先等股價回檔、讓EPS跟上。

*本次財報季，真的差的只有特斯拉，

ASML，是市場資本支出收縮之後的短期影響，不是獲利真的轉差。

*特斯拉的財報電話會議，強調未來估值的想像，

提到要大力投資AI基礎建設投資，推出平價車款，無人計程車，機器人，全自動駕駛FSD使用人數持續提升。

*特斯拉目前估值的問題，電動車的業績轉差，讓財報營收與獲利都低於市場預期，

然而有夢的部分(AI、Robotaxi、機器人)目前都還沒貢獻獲利，

目前營收比重，86%電動車、9% 服務類、6%能源，然而是以電動車為主。