筆記-財經皓角-24.04.24
更新於 2024/04/24閱讀時間約 1 分鐘
投資理財內容聲明
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筆記-財經皓角-24.04.24
*目前美股大盤在下跌後反彈，但根據過往經驗，不容易一次V轉回到前高，比較可能會看到反覆震盪。
從高點回檔大約5%，幅度不算大，市場情緒還沒有到非常恐慌。
*過去半年的市場情緒變化:
極度不看好市場→半信半疑→有一點樂觀。
*但目前市場還不算是很樂觀，因為中小型股還是疲弱。
*21下半年，市場對股市的增持意願高(達到70%以上)，非常樂觀，之後就進入空頭整理，
去年11月之後，市場開始擔心FED鷹派、通膨再起，目前增持股票的意願下降(降到35%)。
*目前雖然股市回調，但不是末升段，因為市場情緒還沒有到瘋狂樂觀。
*標普500的長期EPS預估值，還在持續提升。
*台股，大跌1000多點，但還在季線之上，顯示內資強勁，存股族都還在車上。
--台股，獲利復甦速度沒有美國科技巨頭快。
*IC設計廠的庫存天數，已經從高峰的135天降到94天。過去10年平均是79天。
顯示目前有在好轉，但還不算太好。
*台股內資買盤強，在等獲利提升、讓PE下降，類似21-22年時期，
目前台股PE 22倍，創歷史新高了，可以先等股價回檔、讓EPS跟上。
*本次財報季，真的差的只有特斯拉，
ASML，是市場資本支出收縮之後的短期影響，不是獲利真的轉差。
*特斯拉的財報電話會議，強調未來估值的想像，
提到要大力投資AI基礎建設投資，推出平價車款，無人計程車，機器人，全自動駕駛FSD使用人數持續提升。
*特斯拉目前估值的問題，電動車的業績轉差，讓財報營收與獲利都低於市場預期，
然而有夢的部分(AI、Robotaxi、機器人)目前都還沒貢獻獲利，
目前營收比重，86%電動車、9% 服務類、6%能源，然而是以電動車為主。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
蠟筆小新一家的爸爸─廣志，生活在1990年代日本埼玉縣春日部，當時春日部從1987年到1990年的地價翻了三倍。小新的爸爸廣志是在1991年到1992年在日本房價最高點的時候買了房，他常常在卡通裡講：我背了32年的房貸啊！一直到去年才還完，而且當時的房貸利率是6%。
所以後來日本泡沫經濟破滅，大家
這篇只是個人為了之後重新理解時可以更加有效回想所整理的筆記，完整版還請收聽MM Podcast。由於經濟的問題會相互牽扯影響，站在不同立場，展開的思考畫面會不同。我盡量用我自己的理解來做分類整理，不過還是推薦收聽完整版，以更接近各講者的思考過程。
【債券】10年美債逼近高點 ＠4.3%
1. 心態上，請避免預設立場去猜頂
2. 美國整體經濟數據，暫無過熱疑慮，但過去一個月的數據多數都「不夠爛」，未達「完全停止升息」的標準
3. 8月薪資成長率仍有 4.3%，只要維持4%之上，服務業通膨就難降
【債券】10年美債站上4%關卡 ＠4.2%
請避免預設立場去猜債券價格的底，避免對升息/降息循環的預測過度自信。美債被Fitch降評，對債券僅是短期影響，長期來說沒差。當舉債上限提高後，美國超發國債，供大於求。匯率來說，美元指數103兵家必爭之地，股市多頭還是會努力壓低美元
✍️美國公債：6月買盤弱，主因：美國舉債上限問題解決後，美國大舉發行新債，估計一路增發到年底，債券供給量太多，導致價格下跌。次因：6月美國經濟數據普遍優於預期，升息預期再拉高，市場擔心今年「可能不只再升2碼」....
這次方格子 AMA 講座邀請的來賓是 @IEObserve，經營財經類自媒體有超過 10 年的經驗。以下整理了訪談筆記，分享之。
甚麼是公債?
為了滿足政府的各項建設與支出，政府會發出債券向民眾借錢。債券上會有一個票面利率，表示在債券到期前，政府每年會支付的利息，因債券由國家發行，所以風險相對較低。
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