選股策略的方方面面(2) - 基本面選股 pt.2

- 市場面指標主要關注市場熱度、資金行為等

- 基本面指標關注公司基本財務狀況

- 技術面指標運用技術分析理論

- 籌碼面指標關注資金動向

- 財務面指標深入分析財務結構

- 股價成立時間可能用於判斷新股上市表現等

以上這些指標涵蓋了選股時常用的多個維度,投資者可根據自己的策略採用不同組合的指標進行分析。

淨值

淨值為一家公司的資產扣掉負債後的的價值，亦即其帳面價值。以重置成本的角度來看，淨值就是一家公司被複製的成本，所以當一家公司的股價低於每股淨值時，則代表這家公司的股價可能被低估，在此情況下，甚至有可能因此而被購併的機會。當然在考量淨值時，需要注意到某些公司的資產項目是高估的，而有些則屬於低估。應用上宜注意。

以下是一些關於淨值的補充內容:

1. 淨值是衡量公司價值的重要指標,但並非唯一指標。它反映公司的歷史成本,但未必反映公司的獲利能力和發展前景。投資者還需考慮公司的盈利能力、現金流、增長潛力等其他重要因素。

2. 淨值的計算方式因會計準則而異,如有形資產和無形資產的估值方式、折舊方法等,會影響淨值數字。有時公司帳面資產價值與其實際市場價值存在差距。

3. 不同行業的資產結構差異很大,淨值的意義也不盡相同。資產密集型行業(如製造業)淨值意義較大;而輕資產型行業(如科技服務業)則淨值意義相對較小。

4. 除了股價低於每股淨值外,公司有大額現金或可出售資產、經營不善等,都可能成為被購併的誘因。淨值只是其中一個考量因素。

5. 淨值長期低於股價,也可能意味著公司獲利能力強、資產價值被市場高估。因此高淨值並不意味著"便宜",仍需結合其他分析指標綜合判斷。

6. 淨值的評估應考慮資產的流動性和變現難易程度。有些資產雖帳面價值高,但實際難以變現。

總之,淨值是重要的價值參考,但在應用時需結合公司具體情況、行業特性以及其他財務指標進行綜合分析。

總市值

總市值為公司價值的表示方式，利用總市值的觀念可以很容易作跨公司間的比較。在同一個產業下，龍頭廠商的總市值經常被拿來作為標竿，以作為其他廠商所應享有的總市值依據。　

與股本的概念相似但更為精確，總市值為一家公司規模大小的指標。當公司仍處於低總市值階段時，通常也代表著公司處於黃金的成長階段。而公司的總市值較大時，則代表著公司已於某一個產業取得領導地位。

以下是一些關於總市值的補充內容:

1. 總市值反映了公司在資本市場的整體定價和市場認同程度。較高的總市值通常意味著公司獲得市場的廣泛認可和資金青睞。

2. 投資者常將總市值作為風險評估的參考,大市值公司一般視為相對穩健;而小市值公司則被視為風險較高但潛力較大。

3. 許多投資策略或基金會按市值大小分類股票進行投資,比如大盤股策略、小市值策略等。總市值劃分有利於風險分散。

4. 在併購情況下,收購方的總市值需足夠大,才有能力消化被收購對象。收購雙方的總市值差距也影響交易的複雜程度。

5. 上市公司通過增發股票等方式擴大總市值規模,有助於提高公司知名度、籌資能力和防禦能力。

6. 總市值過小可能導致股票流動性較差、缺乏研究覆蓋等問題,這會增加投資風險。

總的來說,總市值是綜合反映公司規模和市場期望的關鍵指標,在投資策略制定和風險評估中發揮著重要作用。

股本

股本或稱資本額，為一家公司規模大小的指標。當公司仍處於小股本階段時，通常也代表著公司處於黃金的成長階段。而公司股本較大，則常代表著公司已於某一個產業取得領導地位。

　在另一方面，股本的大小代表著籌碼的多寡。籌碼少的股票具有安定的優點，而籌碼多的股票則具有流動性佳的優點。

以下是一些關於股本的補充內容:

1. 股本數額與公司所有者權益掛鉤

公司股本數額反映公司擁有者實際投入的資本總額,與公司淨資產價值密切相關。股本規模通常與公司所屬行業的資本密集程度成正比。

2. 影響公司籌資能力

較大的股本規模,有利於公司未來在資本市場獲取更多資金,支持業務發展。但過度擴大股本,也可能攤薄每股獲利等財務指標。

3. 股本變動情況值得分析

公司新增發行新股以擴大股本通常意味著資金需求,如用於併購、新項目投資等。而庫存股註銷則會縮減股本。

4. 投資操作方面的影響

除了您提到的籌碼多寡影響外,較小股本公司股價漲跌幅度常更劇烈,風險收益特性不同。大股本公司股價相對穩定。

5. 與總市值的關係

在其他條件相同時,股價越高,公司的總市值自然越大。總市值是公司規模的綜合反映。

因此,股本規模對理解公司的資本實力、發展階段、投資特徵等方面都有一定啟示意義,可與其他財務指標結合分析判斷。