選股策略的方方面面(3) - 技術面選股

- 市場面指標主要關注市場熱度、資金行為等

- 基本面指標關注公司基本財務狀況

- 技術面指標運用技術分析理論

- 籌碼面指標關注資金動向

- 財務面指標深入分析財務結構

以上這些指標涵蓋了選股時常用的多個維度,投資者可根據自己的策略採用不同組合的指標進行分析。

RSI

(Relative Strength Indicator)—相對強弱指標

1. RSI指標是用來衡量股票漲跌力道的一種技術指標。它的計算公式看起來很複雜,但其實就是將股價上漲的平均值除以股價上漲和下跌的平均值總和,再乘以100。這個數值會落在0到100之間。

2. 這個指標的基本觀念是:如果一隻股票連續上漲,代表買方力量較強;反之,如果一隻股票連續下跌,代表賣方力量較強。RSI數值越接近100,代表買方力量越強;反之,RSI數值越接近0,代表賣方力量越強。

3. 一般來說,RSI超過70視為買超(買方力量太強),有可能會反轉回檔;RSI低於30視為賣超(賣方力量太強),有可能會反彈。不過,這只是參考數值,並不代表一定要買進或賣出。

4. RSI的應用原則包括:

- RSI與股價背離時,可能預示反轉(如股價創新高但RSI沒新高)

- RSI形成W底或M頂形態時,可作為買賣參考

- RSI突破或跌破其均線時,可作為買賣訊號

- RSI在50附近時,代表多空力量相當

5. RSI的缺點包括:

- 在高低點可能發生鈍化現象,導致過早買進或賣出

- 沒有明確的買賣訊號時點

- 背離訊號通常是事後證實

- 作為比率指標,在趨勢分析能力較差

6. 為了改善這些缺點,可結合其他分析工具,例如參考RSI的均線系統、將RSI轉換為KD指標等。

總的來說,RSI是一個相當實用的技術指標,可用來判斷股票的短期買賣力道,但也需要配合其他分析工具,不可過度依賴單一指標。

KD

(又稱隨機指標)

1. KD指標是一種用來衡量股票買賣力道的技術分析工具。它的計算方式是將近期的收盤價,與近期的最高價和最低價作一個比較。

2. 具體來說,先算出RSV值 = (當日收盤價 - 近期最低價) / (近期最高價 - 近期最低價) * 100

這個值會介於0到100之間。當RSV值越高,代表收盤價越接近近期最高價,買方力量越強。

3. 但RSV值波動較大,為了平滑數據,我們再將RSV作移動平均,得到K值和D值。

K值 = 前一日K值 + 1/3 * (當日RSV值 - 前一日K值)

D值 = 前一日D值 + 1/3 * (當日K值 - 前一日D值)

4. K值和D值也是0到100之間的數字。一般來說:

- K值高於80被視為超買(buying pressure太強)

- K值低於20被視為超賣(selling pressure太強)

5. KD指標的使用方式:

- K值從超賣區向上穿過D值,代表買方力量開始占上風,可考慮買進

- K值從超買區向下跌破D值,代表賣方力量開始增強,可考慮賣出

- 股價創新高但K值未能創新高(背離)，代表漲勢開始走弱

6. KD的優點是反應敏捷,容易捕捉買賣訊號,適合短線操作。缺點是買賣訊號較頻繁,在長期漲勢時可能會常處於超買區。

7. 因此在使用時可適當調整超買超賣的分界線,或同時參考其他指標(如RSI)來補足缺點。

總之,KD是一個簡單實用的指標,可用來判斷股票短期的買賣力道變化,但也需要配合其他技術分析工具,不可過度依賴單一指標。

MA

n日的MA(Moving Average，移動平均)＝ΣP_i／n

移動平均線MA為前n日內的價格平均。就意義而言，是較長期的價格發展線，即其具有一種趨勢的概念，且平均的日期越大，所代表的時間趨勢刻度就越大。而當趨勢發生改變時，長天期的趨勢線還沒有感受到時，短天期的趨勢會先反應。因此當短天期的移動平均線與長天期的移動平均線發生交叉時，代表著趨勢改變的意義，為買賣訊號指標。

簡言之，移動平均線(Moving Average, MA)是技術分析中常用的一種工具,它將過去一段時間內的股價加起來平均,畫成一條線在股價走勢圖上。

這條線的意義在於它可以消除股價的短期波動,展現出股價的長期趨勢。我們可以設定將近期幾天(例如5天、20天、60天等)的收盤價平均,來得到不同時間周期的移動平均線。

時間周期越長(如60日線)的移動平均線,代表的是更長期的趨勢;時間周期較短(如5日線)的移動平均線,則較能反映短期的走勢變化。

當短期線(如5日線)向上穿過長期線(如60日線),代表短線買盤力量開始超過長線,可能是股價由跌轉漲的信號,此時可考慮買進。

反之,當短期線向下跌破長期線時,代表短線賣盤力量開始超過長線,可能是股價由漲轉跌,此時則可考慮賣出。

這種短期線和長期線交叉產生的買賣訊號,對一般投資人來說是相對簡單明瞭的。因為只要留意股價走勢圖上的線條交叉,就可以發現可能的轉折點。

不過,單憑移動平均線交叉訊號操作,也可能會產生一些被誤導的情況。因此投資人在實際操作時,還是需要配合其他的技術指標和基本面分析,來判斷訊號是否確實可靠。

總之,移動平均線交叉是一種被廣泛使用的簡單技術指標,可以幫助投資人發現股價可能的趨勢轉折點,適合一般投資人初步參考使用。

MTM

(momentom)--動量指標

1. MTM指標全名是"動力指標"(Momentum Indicator),它是計算當日的股價與n天前的股價之間的價差。舉例來說,如果今天的收盤價是100元,而20天前的收盤價是90元,那麼MTM(20)就等於100-90=10。

2. 這個價差的意義在於,它可以反映股價漲跌的"動能"或"速度"。如果股價持續上漲,MTM值也會不斷擴大;如果股價開始反轉下跌,MTM值則會開始縮小。

3. 因此,MTM指標的變化趨勢,往往能領先於股價的實際反轉。換句話說,當MTM值開始由正值轉為負值時,代表股價上漲動能開始減弱,可能就要反轉回檔了;當MTM值由負值轉為正值時,則有可能是股價下跌到底,準備開始反彈。

4. 具體的使用方式包括:

- 當MTM值由低點開始上升,突破0值時,視為買進訊號

- 當股價創新高,但MTM值卻沒有創新高(背離)時,代表漲勢開始放緩

- 當MTM值呈現由正值轉為負值的下滑走勢時,視為賣出訊號

5. MTM指標的缺點是,它的波動較大,很容易造成過於頻繁的買賣訊號。

6. 為了改善這個缺點,我們可以結合其他一些技術指標,例如只參考MTM與股價的背離訊號、同時參考OSC指標(震盪指標)的量能數據等。

總之,MTM指標是反映股價動能的一種工具,透過觀察它的變化趨勢,可以較股價早一步捕捉到可能的反轉訊號。不過,由於其波動較大,在實務操作時需要配合其他分析工具,不可過度依賴單一指標。

MACD

(Moving Average Convergence-Divergence)—指數平滑異同移動平均線

1. MACD是根據股價的指數移動平均線(EMA)來計算的一種技術指標。它主要由兩條線構成 - DIF線(較快的12日EMA線)和MACD線(較慢的26日EMA線)。

2. DIF線反映股價的短期走勢變化,MACD線則反映更長期的趨勢。當DIF線由下往上穿過MACD線時,代表短線買盤力量開始超過長線,可能是股價開始反彈或轉強的訊號。

3. 除了DIF和MACD兩條線外,MACD指標另有一個柱狀圖,叫做OSC柱,等於DIF和MACD線的差距值。OSC柱的變化可作為額外的買賣訊號:

- 當OSC由負值轉正,代表股價可能開始反彈

- 當OSC由正值轉負,代表股價可能開始反轉回檔

4. 此外,OSC柱若與股價走勢出現背離時,也可作為買賣訊號:

- 股價創新高但OSC未創新高(負背離),可能是賣出訊號

- 股價創新低但OSC未創新低(正背離),可能是買進訊號

5. MACD的優點是運算簡單,能有效呈現盤勢趨勢轉折。缺點則是指標本身落後,難以精準捕捉到盤勢的最高最低點。

6. 因此,在實際應用上,MACD較適合用來確認中長期盤勢趨勢,搭配其他領先指標來補足短線操作的參考依據會更好。

總之,MACD綜合了長短期均線和震盪指標的觀念,能有效展現股價的周期波動趨勢,是一種簡單實用的技術分析工具,適合一般投資人學習參考使用。但也需要注意它的局限性,不可過度依賴單一指標。

寶塔線

1. 寶塔線是一種非常簡單的技術指標,只根據股票的收盤價來顯示買賣訊號。

2. 具體做法是:設定一個參數n天 (通常為3-5天)。

- 如果今天的收盤價比前n天的最高價還高,就畫一根紅色長條,代表買進訊號。

- 如果今天的收盤價比前n天的最低價還低,就畫一根黑色長條,代表賣出訊號。

3. 寶塔線背後的觀念是趨勢持續的理論。也就是說,股價如果能突破前n天的最高價,代表漲勢有機會持續;反之則跌勢可能會延續。

4. 寶塔線最大的優點是非常簡單好操作,買賣訊號一目瞭然,不需要太多主觀判斷。特別是在趨勢行情下,能夠有效把握獲利。

5. 不過,它的缺點也很明顯:

- 訊號滯後,至少比實際反轉點晚n天

- 無法精確捕捉到波段高低點

- 在盤整期間會出現過多干擾訊號導致進出頻繁

6. 因此,寶塔線較適合趨勢單一的行情,在盤整區間的獲利能力就較差。投資人可以搭配其他領先指標一起使用,來彌補寶塔線反應滯後的缺陷。

總之,寶塔線是一種簡單直覺的技術指標,不需要複雜的公式運算,適合入門的投資人先熟悉使用。但也要了解它的局限性,不可過度依賴單一指標,需要搭配其他分析工具一起參考才是上策。