Arbitrum 生態系統: 架構、運作和前景

Arbitrum 是什麼？

Arbitrum 是一套旨在擴展以太坊的技術，提供更便宜和更快的交易，同時保持以太坊級別的安全性。它允許用戶在 Arbitrum 鏈上做任何在以太坊上可以做的事情，比如使用 Web3 應用程序和部署智能合約，但效率更高。

以太坊在近年來，由於使用量劇增，已達到其極限，導致交易費用飆升和嚴重擁堵。一些人認為擴展以太坊的最佳方法是通過鏈上調整和升級，但另一些人則在尋求其他途徑，即所謂的第二層 (Layer 2) 解決方案。Arbitrum 就是其中之一，因其新穎的解決方案而開始獲得相當大的關注。

而著名的 Arbitrum Rollup 是一種 Optimistic Rollup 協議。它預設假設交易是有效的，只有在出現爭議時才會驗證它們。這意味著以太坊節點不需要處理每一筆 Arbitrum 交易，減輕了以太坊區塊鏈的負擔，使交易更快更便宜。Arbitrum Rollup 的安全性依賴於以太坊，交易數據直接發布在以太坊上，任何人都可以驗證，確保透明性和證明欺詐的能力。(未來出ZK以及OP介紹的時候，會再詳細介紹)

Arbitrum 的相關連結

• Arbitrum Foundation
• Arbitrum Twitter
• Arbitrum Discord
• Arbitrum Telegram
• Arbitrum Forum
• Arbitrum Blog (Medium)
• Arbitrum Docs
• Arbitrum Audits Report

Arbitrum 的團隊

1. Harry Kalodner (Co-Founder) (CTO) (Twitter) (Linkedin)
2. Steven Goldfeder (Co-Founder) (CEO) (Twitter) (Linkedin)
3. Ed Felten (Co-Founder) (Twitter) (Linkedin)
4. Frank Wan (Head of Finance) (Linkedin)
5. A.J. Warner (Chief Strategy Officer) (Twitter) (Linkedin)

Arbitrum 的投資者

Offchain Labs 是一家由普林斯頓大學創立並獲得風投支持的公司，專注於區塊鏈研究和開發超過五年。作為 Arbitrum 技術的原始開發者，Offchain 在推動這領先的網路擴展解決方案中發揮了關鍵作用，旨在幫助創建更具可擴展性的智能合約，同時將部分過程移出公共區塊鏈以增加隱私性。

2019年四月，Offchain Labs 宣布完成了一輪由 Pantera Capital 領投的 370 萬美元種子輪融資。Compound VC、Blocknation 的 Raphael Ouzan、Stone Bridge Ventures 的董事總經理 Jake Seid 以及其他未具名的投資者也參與了此次融資。

Offchain Labs 通過其 Arbitrum 產品籌集了 1.2 億美元，以解決以太坊的缺陷。2021年四月，該公司完成了 2000 萬美元的 A 輪融資，隨後又快速完成了由 Lightspeed Venture Partners 領投的 1 億美元 B 輪融資，估值達到 12 億美元。其他新投資者包括 Polychain Capital、Ribbit Capital、Redpoint Ventures、Pantera Capital、Alameda Research 和 Mark Cuban。

Arbitrum 的運作機制

Arbitrum 通過創新的 Optimistic Rollup（OP Rollup）技術，顯著改善了以太坊的擴展性挑戰。通過將交易集成於以太坊主網之外，Arbitrum 顯著減少了擁塞和交易費用，同時通過以太坊的基礎層保證安全性。

OP Rollups 的運作方式是將多個交易打包成批次，在以太坊主網之外處理，僅將最終結果發布到以太坊進行驗證。這種方法通過最小化直接在鏈上處理的交易數量來優化以太坊的吞吐量，從而提高了整體網絡的效率。交易被假定為有效，除非有證據否認，這樣的設計簡化了驗證過程，確保快速結算，除非出現爭議。

Arbitrum 架構的核心包括幾個重要組件。Arbitrum Virtual Machine (AVM) 作為智能合約的執行環境，與以太坊的 EVM 互操作無間，以便輕鬆部署和執行去中心化應用程序（DApps）。驗證者通過驗證交易並確保遵守網絡規則，至關重要，以防止欺詐活動。

Arbitrum 的設計還包括在以太坊基礎層執行的強大防欺詐機制，驗證者可以挑戰交易的有效性，如果發現差異。這種多輪驗證過程確保只有合法交易被確定，保證網絡的可信度和安全性。

與其他 Layer 2 解決方案（如 ZK-Rollups）相比，Arbitrum 以其在速度、成本效益和與現有以太坊基礎設施的兼容性方面的平衡而脫穎而出。雖然 ZK-Rollups 通過密碼證明提供了增強的隱私保護，但 Arbitrum 的 Optimistic Rollups 通過其簡化的實施和與以太坊生態系統的兼容性，支持更廣泛的應用和交易。

Arbitrum 的鏈上數據分析

Arbitrum 網路概覽

此概覽提供了 Arbitrum 網路的關鍵統計數據：

• 總鎖倉量（TVL）： $2.729 billion（十億）
• 穩定幣市值： $4.12 billion
• 24 小時交易量： $987.55 million（百萬）
• 24 小時流入量： $53.75 million
• 活躍地址（24 小時）： 628,138
• 金庫： $43.27 million
• 總募資： $123.7 million
• ARB 代幣價格： $0.70
• ARB 市值： $2.268 billion
• ARB 全稀釋估值（FDV）： $7.019 billion

這些數據展示了 Arbitrum 生態系統的強勁財務指標和活躍參與度。穩定幣市值和每日交易量顯示出大量的流動性和交易活動，而 ARB 代幣的市值和價格反映了其在社區中的價值和流通。

Arbitrum 上 TVL 排名前十的協議

此表列出了 Arbitrum 網路上按總鎖倉量（TVL）排序的頂級協議。以下是簡要概述：

1. AAVE V3（借貸） - TVL 為 $722.59M
2. GMX（衍生品） - TVL 為 $435.94M
3. Uniswap（去中心化交易所） - TVL 為 $281.99M
4. Pendle（收益） - TVL 為 $258.15M
5. Renzo（流動質押） - TVL 為 $153.85M
6. Camelot（去中心化交易所） - TVL 為 $102.75M
7. Beefy（收益聚合器） - TVL 為 $86.14M
8. Vertex（衍生品） - TVL 為 $86M
9. Curve Finance（去中心化交易所） - TVL 為 $83.39M
10. Magpie Ecosystem（收益） - TVL 為 $80.45M

Arbitrum 的每日交易量

此圖顯示了從 4 月 10 日到 6 月底 Arbitrum 網路的每日交易量。圖表顯示了波動的活動水平，尤其是在 4 月底和 6 月底交易量達到高峰，每日交易量接近 400 萬次。穩定的上升和下降模式顯示出網路使用量的變化，可能與 Arbitrum 生態系統內特定事件或釋放有關。截至最新數據，每日交易量約為 210 萬次。

Arbitrum 每週活躍地址

分析從4月10日到6月底，Arbitrum 區塊鏈的每週活躍地址數量出現了顯著波動。最初，活躍地址數量穩定在100萬左右。然而，5月初開始顯著上升，並在5月20日左右達到峰值，超過400萬活躍地址。這一激增可能反映了由於 Arbitrum 生態系統內的新項目或激勵措施而增加的用戶活動。在達到峰值後，活躍地址數量急劇下降，到6月底穩定在約190萬。這一下降表明在一段活躍期後出現了自然的調整。

Arbitrum 代幣經濟

$ARB 的發佈

2023 年 3 月標誌著 Arbitrum 生態系統的一個重要里程碑，即其治理代幣 $ARB 的引入。這次發佈象徵著向去中心化治理模型的轉變，賦予 $ARB 持有者參與決策過程的權力，從協議升級到社區倡議。$ARB 的引入不僅強化了社區的權力，還凸顯了 Arbitrum 致力於促進包容和民主化的區塊鏈生態系統的承諾。

$ARB 的用途

$ARB 代幣的主要用途是 Arbitrum 生態系統內的治理。Arbitrum 基金會為 Arbitrum One 和 Arbitrum Nova 網絡引入了一個開創性的自執行 DAO（去中心化自治組織）治理模型。這種方法強調去中心化和高效的決策過程，使 Arbitrum 成為 Layer 2 解決方案治理的領導者。與用於支付以太坊和 Arbitrum 上交易費用的 ETH 不同，$ARB 代幣僅用於協議治理。

代幣分配 (Token Allocation)

$ARB 代幣分配旨在平衡生態系統中不同利益相關者的利益：

• Arbitrum DAO 金庫：42.78%（4.278 億代幣）
• 團隊、未來團隊和顧問：26.94%（2.694 億代幣）
• 投資者：17.53%（1.753 億代幣）
• Arbitrum 平台用戶：11.62%（1.162 億代幣）
• Arbitrum 生態系統內的 DAO：1.13%（1130 萬代幣）

代幣歸屬和鎖倉詳情

為了確保項目的穩定性和長期願景，$ARB 代幣的分配遵循結構化的代幣歸屬計劃：

• 團隊和顧問 (Team & Advisors)：四年歸屬計劃，從 2023 年 3 月 23 日到 2027 年 3 月 23 日，每月解鎖一次，包括一年的懸崖期。
• 投資者 (Inveators)：類似的四年歸屬計劃，每月解鎖一次，並有一年的懸崖期。
• Arbitrum DAO 金庫 (DAOs in Arbitrum Ecosystem)：在 2023 年 3 月 23 日完全解鎖，分配計劃由治理決定。
• 用戶和 DAO 空投 (Airdrop)：在 2023 年 3 月 23 日完全解鎖。

市場影響和未來展望

隨著團隊和顧問以及投資者的懸崖期結束，初始代幣發行即將來臨。這引發了一個關鍵問題：即將到來的代幣發行是否會施加賣方壓力並可能拉低 $ARB 的價格？

在 2024 年 3 月 16 日，Arbitrum 計劃發行 11 億 $ARB 代幣，佔其目前總流通量的 76% 以上。這一大量代幣的發行可能顯著影響代幣的市場價格。市場的反應將取決於多種因素：

• 賣壓：如果大量受益者決定出售他們的代幣，可能會導致 $ARB 價值大幅下跌。
• 長期持有者：開發團隊和那些對項目有長期興趣的人可能會保留大量代幣，從而減輕大規模拋售的影響。
• 市場預期：戰略定位和市場預期可能會緩衝影響，如果投資者已經調整了他們的持倉以應對即將到來的發行。

Arbitrum 生態簡介

分類

Arbitrum 生態系統由以下幾個主要層次組成：

1. 橋接和基礎設施 (Bridges and Infrastructure)
2. 用戶和 DeFi 應用 (User and DeFi Applications)
3. 基礎設施服務 (Infrastructure Services)
4. DAO 和治理 (DAOs and Governance)

橋接和基礎設施 (Bridges and Infrastructure)

這一層包括促進資產從以太坊主網橋接到 Arbitrum 網絡的解決方案和工具，確保資產的安全轉移和管理。

• Hop Protocol：Hop Protocol 提供了一個快速、可擴展的橋接解決方案，允許用戶輕鬆地在多個 Layer 2 網絡之間轉移資產。
• Synapse：Synapse 是一個跨鏈橋接協議，旨在實現不同區塊鏈之間的互操作性，支持快速且低成本的資產轉移。

用戶和 DeFi 應用 (User and DeFi Applications)

這一層包括各種 DeFi 協議和應用，為用戶提供金融服務，如交易、借貸、收益農業等。

• GMX：GMX 是一個去中心化的現貨和永續合約交易所，提供低交換費和零價格影響交易。
• Uniswap：Uniswap 是領先的去中心化交易所，允許用戶直接從錢包交易各種代幣，使用自動做市商（AMM）模型。
• Aave V3：Aave 是一個去中心化的借貸協議，用戶可以通過存款賺取利息並借貸資產。
• Curve Finance：Curve 是一個專為穩定幣交易優化的去中心化交易所，提供低滑點和高效交易。

基礎設施服務 (Infrastructure Services)

這一層包括各種基礎設施服務，支持 Arbitrum 生態系統的運行和發展。

• Chainlink：Chainlink 提供去中心化的預言機服務，為智能合約提供可靠的數據餵送。
• The Graph：The Graph 是一個去中心化的索引協議，允許開發者輕鬆地查詢區塊鏈數據。

DAO 和治理 (DAOs and Governance)

這一層包括各種去中心化自治組織（DAO），它們在治理和決策方面發揮著重要作用。

• Arbitrum DAO：Arbitrum DAO 是 Arbitrum 生態系統的治理機構，負責協議的升級和重要決策。
• Balancer DAO：Balancer 是一個去中心化資產管理協議，其治理由 DAO 控制。