2024.07.25 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• IBM財報公布穩健成長、市場預計隨著因CrowdStrike造成系統當機的損失事件估計出爐，可能降低市場對事件影響的負面預期，可能在基本面或財報公布保持增長的公司有望階段性建逢低買盤，市場也將靜待本月底美國聯準會利率會議，市場維持多頭震盪整理、調節，修正股數小幅增加並以巨型股為主，中小型股位階相對強勢。
• 7/31(三)美國利率會議。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面52.1%不變，約10.4%技術面上升、約37.3%技術面下降，市場多頭震盪整理、調節，修正小幅增加，市值差異表現。
• 產業方面，市場多頭修正、產業分歧多數淨下降，並以公用事業、必須消費主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：公用事業、金融、地產、醫療、通信。
• 市值方面，整體同步多頭震盪整理、調節，巨型主要修正增加影響市場，位階以中小型股相對強勢。
• 題材方面，ETF以數字貨幣與區塊鏈(BLOK)多頭整理、美元(UUP)多頭整理、黃金(IAU)多頭整理、生技(XBI)多頭留意壓力。
• 近三日風險殖利率13.148%，前日13.2115，13.145%，短線震盪下滑。

⭐️概況筆記

• 風險方面，製造活動中性保守、整體成長性擴張力道尚未見明顯動能，市場權衡基本面支撐包含經濟增速與物價放緩的平衡、題材表現與物價變化，中長期風險方面須留意在零售商降價後是否逐步擴散形成整體基本面情況，或將影響明年財報表現，並關注美國總統大選帶來的政策變化，短線則有7/19 windows當機影響各大產業公司系統，或可能影響短線財測，並在6月美國利率維持不變、下調並延後降息路徑，避險方面短期仍以美元、黃金、美債表現。
• 機會方面包括目前仍見消費市場支撐週期性訂單，市場權衡基本面支撐與題材表現，目前穩定的利率政策有利於企業投資、消費環境在經濟增速與通膨物價平衡，股仍優於債，但市場權衡經濟平衡下仍可關注債券、黃金，題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料需求並在6月通膨數據因能源燃料下滑帶動的月度負增長，房市租金增長低於平均水準，可能提前對利率反應，地產、債券、貴金屬皆有所表現，同時數字貨幣也受到美國總統候選人川普支持表現。
• 美債2年期殖利率4.39%、10年期殖利率4.26%，30年期殖利率4.53%，3個月期殖利率5.33%，美元指數103、黃金2374、波動率（VIX）17.13。
• 維持今年經濟增速自2.1%、失業率緩步持平於4%，基準利率比3月的4.6%上升至5.1%，顯示下調降息從約3碼至1碼，降息路徑延後至2026年低於3%，若需要進一步推進物價下滑須留意需求放緩，然而穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境，並仍需留意服務業與消費需求是否能續支撐製造活動，維持週期表現，預計市場仍將權衡經濟增速與物價的平衡。預計2024/7/31(三)美國利率會議。
• 美國6月ISM製造業48.5，前兩個月為48.7、49.2，連續三個月下滑，進口放緩、出口震盪，週期性訂單與生產活動下滑，主要市場權衡經濟與需求的平衡，不敢過於生產與下訂單避免庫存激增，製造行業中性偏保守，訂單方面受到原材料、化學品、食品飲料等傳產支撐、價格方面緩步下滑但整體仍有支撐，成長性擴張力道尚未見明顯動能，然而客戶庫存與積壓訂單保持低檔，服務行業與薪資就業維持穩健下，仍有助於經濟週期帶動的訂單增長，市場仍有望逢低布局，並仍須留意進出口活動若進一步放緩，市場對經濟的不確定性將逐步上升，留意市場輪動、分歧、個股表現，震盪整理時間拉長或波動增加。
• 美國 6月 ISM 服務業指數48.8，震盪下滑，低於前月的53.8、49.4，出口小幅下滑但需求有撐、內需維持放緩，可能是因惡劣天氣影響交貨、新訂單略為放緩導致，然而觀察整體仍受產業訂單與去化庫存支撐新訂單與各產業價格，未有衰退顯現，尤其薪資水準維持下仍能支撐消費活動，仍顯示服務行業穩健、有望維持週期訂單的消化與增長，給予風險資金買盤支撐，並關注國際需求是否維持擴張增長以及年底消費假期的準備，股仍優於債，並可關注股、債、黃金。

⭐️價量表現個股

ENPH、NEE、BMY、ABT、ABBV等。

更多資訊請見：2024.07.25 美股價量表現股－題材與技術面概況

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⭐️技術面與焦點內容

IBM財報公布穩健成長、市場預計隨著因CrowdStrike造成系統當機的損失事件估計出爐，可能降低市場對事件影響的負面預期，可能在基本面或財報公布保持增長的公司有望階段性建逢低買盤，市場也將靜待本月底美國聯準會利率會議，市場維持多頭震盪整理、調節，修正股數小幅增加並以巨型股為主，中小型股位階相對強勢。

IBM.US公布第二季財報收入157.7 億美元，較去年同期增長 1.9%，每股盈餘1.96美元，高於去年同期的1.72 美元。軟體業務成長7%，基礎設施部門成長0.8%。另一方面，市場關心7/19因CrowdStrike安全軟體的錯誤更新導致微軟的Windows作業系統設備當機影響全球各商業與製造活動影響，保險公司 Parametrix表示，財富 500強公司因此事件造成的保險損失可能約5.4億美元至10.8億美元，累積金額是網路保險中最大的金額紀錄，全球經濟損失可能總計約150億美元，隨著損失的估計出爐，可能降低市場對事件影響的負面預期。

加拿大央行宣布連續第二次降息，下調0.25%自4.75%降至4.5%，整體市場仍受商業活動尤其是美國內需需求影響，並權衡經濟增長平衡以及美國大選發展，包括賀錦麗受民主黨支持參選後名調緊貼川普，並預計市場將消化因CrowdStrike造成系統當機的損失事件，可能在基本面或財報公布保持增長的公司有望階段性建逢低買盤，市場也將靜待本月底美國聯準會利率會議，市場維持多頭震盪整理、調節，修正股數小幅增加並以巨型股為主，中小型股位階相對強勢。

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