臺灣股市-由川普概念股到基礎建設概念股

**這幾天(7/24-25)台北股市受到颱風影響並沒有開市，直到星期五再度開市示，結果迎來了歷史上第二大的跌幅點數；但反觀一下美國的股市，與台北股市影響或關聯最大的費城半導體指數，已經在這幾日慢慢地開始只跌反彈上升了，這是否代表了股市已經可以直接回穩或是依舊要上下震盪，還是如同歷史規則是在走Q3必定是修正回檔的一個週期嗎？

*Q3一開始的大消息便是美國總統選舉候選人川普遇刺，經過了時間發酵後，雖然川普再度入主白宮機率大增，那台股中有哪些可能的川普概念股會受惠嗎？

**一般而言，大家都喜歡講「川普概念股」以國防軍工、生技、傳統能源為主，所以大家都會預期對國防、軍工、航太等產業會有商機的話，那麼台股中的軍工股會有機會嗎？其實這是一個大問號﹖因為台灣股市受到的干擾因素其實頗多；而且以軍工概念股來講，雖然台美聯防對於國防的預算提升是一個可能會發生的政策選項，但是這也代表了我們的軍事及國防提升是要向美國買武器及軍備為主，而不是我們自主的發展相關製造的產業，這種自行發展國防軍事產業的和川普要求我們台灣付保護費，進而向美國買武器設備的想法是不一樣的。

*因此當川普在近期公開宣示未來要對台灣收「保護費」幹嘛的，而以增加國防預算的概念而言，這種所謂的川普加持對國防軍工升溫的概念下，台北股市的軍功或國防的概念股是一定會受惠的嗎？其實以大面向來看這個是應該要持吃很大的疑問的，譬如說我們和大陸是不是就台海安全上有機會坐下來談嗎？我覺得如果可以坐下來談，那麼國防上面的預算需求可能就不會像川普要求，未來需要向美國購買武器，或而甚至一併提升我們的國防預算至5%左右，從2.5%提升到5%相對而言，就要增加國防預算大概有6000億台幣，如果把這6000億台幣的預算省下，來不要投入國防預算，那麼對於國防軍工概念股反而是一大利空的題材或消息，這個反而是利多出盡看空的方向，反而有可能將這6000億投入其他產業，所以股市的一體兩面都要徹底的思考才對。

**事實上，美國這麼多年來透過石油美元、軍備美元、科技美元、以及傳統的交易必須需求，讓美元在全球的強勢地位一直維持著，尤其近年來A I發展晶片需求強勁，科技美元重要性與日俱增，所以未來川普上台後或是川普的選舉政策，希望的弱勢美元不見得容易實現，但是這個過程中應因的利率調降或調升，匯率的波動，這些都是我們台股或是投資人會受到的干擾因素，而且是不可忽略的變數。

*而且近期道瓊指數或是美國代表中小型股的羅素2000指數大漲，其實這也代表了非科技類股目前是投資的重點；所以我們要先確認看好美國經濟，或是看好未來美國在川普是否上台的一個政策引導，所判斷我們是要投資哪一種類型的方向，再研究台灣是否連動美國的經濟發展，這些都要好好的考慮。那在非科技產業上面來講，或是連結科技產業的部分我們要更確認的是，有沒有兩邊都可以吃到這種所謂的產業發展紅利(網路基礎建設可能是)的個股才是重要的。

**依照歷年美國總統選舉年的股市資料統計來看，其實Q3的漲幅是最小的，尤其是在11月的初投票之前美股往往會一路持續下跌，而且到了選後才會開始大漲。但今年由於預期川普應該會入主白宮，所以今年美國總統選舉的狀況，美股回檔也可能會比較小，甚至會提前上漲，這也引發了目前股票市場上面都一直在研究所謂的川普概念股，甚至美股是不是會朝利多出盡的方向去表現。而且川普對於傳統能源和國防軍事產業等都比較喜歡去談論，所以之前一直沒有好表現的石化類股或是傳統能源，是不是反而是應該要受到重視的而不是所謂的國防軍工概念股這個是我個人的想法；可以去看看漢翔(2634)這檔個股的近期表現來研判，如果依照前述的概念股應該近期漲上天了….。那配合科技產業或是剛剛講的傳統產業等等，退一步來想其實一直不會有所謂的被忘記的應該是所謂的基礎建設，所以基礎建設甚至所謂的網路全民普及化的計劃，這個在美國基礎建設來講反而是容易受到忽視的一環，這個部分我們台灣可以去追蹤連動的網通基礎建設概念股，反而是可以去著墨的一個方向，這個也是目前市場大家會忽略的，而且目前機器比較低的所謂的網通基礎建設概念股配合5G基礎建設發展的一些方向可以值得留意。