《標的概述-2024Q2》4584 君帆：無聊到發亮！

4584 君帆 LOGO (公仔自備)

《前言》

前陣子無意間發現的公司，大概看完後覺得還是有些吸引我這位瓜農的地方(美中不足的是寫信不會回應)，沒意外應該是明天公布2024Q2成績，我就大概抓一下可能的情況。

《主文》

今年的營運狀態其實算很不錯(連7月放了三天颱風假營收都還可以維持高檔)，感覺很多領域都有上來。

有興趣的可以自行去網路查資訊(很妙的是它有兩個官網？)

農曆年後的每個月其實營收都維持一個高檔水準，在稼動率高的狀態下毛利率沒意外也會比較好(當然能影響毛利率的因子很多但對製造業來說稼動率的高低極為重要)，因此帶入30%、31%、32%及34%這幾個可能出現的數據當預估值。

營業費用並非全然是固定成本，也參雜部分的變動成本，營收高檔我也故意把這部分拉高一點帶入，就用6500萬元及7000萬元代入；換算為營業費用率約19.251%及20.732%(前幾季的水準大概都在21~21.5%)。

業外損益我就單純一點假設為0%(0元)。

稅率可能是它比較大的一個變數(看前幾季就知道有多難抓，我發現大陸有廠的好像都有這種特性？)，我就用個人拿捏的25%帶入。

整體下來EPS可能的範圍為0.845~1.345元/股。

對我而言預估不是為了求精確的答案而是『可能出現的路線』。

《結語》

也是一檔極為冷門的標的，但製造的產品(甚至是服務的延伸)及運用範圍真的蠻值得一探究竟。(而且離我家來說開車可能10~15分就到了)

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