20240820_TechNEws

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暱稱「瘦瘦針」的胰妥讚（Ozempic）雖是糖尿病用藥，但現在身為減肥藥全球熱賣，到明年都缺貨。供不應求結果就是全球開始出現網路販售的來源不明瘦瘦針。英國藥師再度呼籲，不要在網路購買「瘦瘦針」，以免買到品質不良的仿冒品。

胰妥讚最早是糖尿病用藥，後來發現可降低食慾故有減肥效果，但若使用不當可能導致血糖過低及其他危險副作用，必須經醫師評估開立處方箋才能使用。其實胰妥讚尚未核准減肥用前，有些醫師為了滿足患者需求，使用規範之外開給病患處方箋。英國全國藥師協會（The National Pharmacy Association）主席尼克·凱表示：「我們不知道標籤外處方有多普遍，但確實知道有這種情況。」

許多人渴望有特效藥使體重永遠不增加，醫療體系正當供應的瘦瘦針量遠遠無法滿足市場需求。人性驅使下，許多人轉尋求非法管道。英國全國藥劑師協會推估，「違法網路藥品販售可能爆炸式增長」。台灣也發現有人違法販售來路不明「瘦瘦針」，桃園市衛生局發現，Facebook 及 LINE 群組都有團購瘦瘦針，查獲數件來路不明瘦瘦針。

瘦瘦針主成分是荷爾蒙「腸泌素」（GLP-1），能促進餐後血糖降低幫助控制血糖，還能抑制胃排空降低食慾。但未經醫師指導使用來路不明針劑，過量時可能導致血糖過低危及生命。去年英國藥品和保健產品監管局（Medicines and Healthcare products Regulatory Agency）報告，少數人使用疑似假瘦瘦針住院，原因有血糖過低而休克和昏迷。

可見網購藥品不僅可能觸法、藥效堪慮，還會危害性命。因未經審核藥物，難確保品質，可能白白浪費金錢卻沒有實際功效；還可能含有害成分，引發過敏、中毒等反應。通常違法販售藥品者一旦查獲，罰則不輕，台灣無照藥商行為，照《藥事法》可罰款 3 萬至 200 萬元，強烈建議讀者不要網路販售及購買瘦瘦針。

尼克·凱表示：「英國社區藥局胰妥讚庫存非常有限，且優先供應最有臨床需求的人。」1 月英國衛生和社會安全部（Department of Health and Social Care）為了維護糖尿病患權益，敦促醫師「不要再開立胰妥讚適應症外的減重處方，現有庫存必須保留給第二型糖尿病患者」。

英國藥師警告消費者，網購可能買到山寨「瘦瘦針」

非洲「M 痘」（Mpox，舊稱猴痘）新變種病毒危機升溫，近日出現跨洲傳播的情況，引發國際高度關注。目前已有多家藥廠競相投入 M 痘疫苗研發，美國生技藥廠 GeoVax Labs 也受題材加持，股價 19 日漲幅一度高達 58%。

《Barron’s》等外媒報導，美國製藥公司Siga Technologies研發的M痘抗病毒藥物TPOXX，8月19日傳出臨床試驗失敗，服藥組受試者病情的改善程度並未高於安慰劑組。市場看好疫苗可以更快搶攻抗疫商機，疫苗族群股價應聲飆漲，GeoVax 19日股價衝高，盤中最高來到11.18美元、大漲58%，最終收在7.15美元，漲幅1.27%。

GeoVax為市值僅3,700萬美元的小型生技公司，目前尚無任何生技藥品獲准上市。GeoVax正著手開發牛痘改良病毒（Modified Vaccinia Ankara，MVA）疫苗，用於預防M痘感染。

單是過去五個交易日，GeoVax股價已噴漲229.49%。

M痘和天花同為正痘病毒屬（Orthopoxvirus），可經由感染者呼吸道分泌物、損傷的皮膚或黏膜或被污染物品而感染，通常症狀包括發燒、畏寒、出汗、頭痛、肌肉痛、淋巴腺腫大（如耳週、腋窩、頸部或腹股溝等處）、極度倦怠等。

M 痘新病毒株擴散，GeoVax 股價進攻 5 天噴 229%

人形機器人若順利應用，有望降低工廠成本、提高安全性與效率。特斯拉（Tesla Inc.）正在尋找操作員，協助「Optimus」專案累積資料。

Seeking Alpha、Teslarati 19日報導，特斯拉在美國官網刊登了招募訊息，職缺名為「資料蒐集操作員，特斯拉機器人」（Data Collection Operator, Tesla Bot），應徵上的員工必須穿著捕捉動態的套裝以及虛擬實境（VR）頭盔，執行指定的動作。蒐集到的資料將用來訓練Optimus。

根據徵才內容，特斯拉每小時支付25.25~48美元，應徵者必須能在負重最多30磅的情況下每天行走7小時，身高介於5尺7吋至5尺11吋（約170~180公分）、近似Optimus的5尺8吋。

NVIDIA Research資深研究員Animesh Garg指出，訓練Optimus需蒐集大量資料。他相信，Optimus也許需要數百萬小時的資料，才能為特斯拉工廠的任務準備就緒。

特斯拉19日終場勁揚3.05%、收222.72美元，創7月31日以來收盤新高。

特斯拉急徵 Optimus 操作員，需蒐集數百萬小時資料

AI PC 新品陸續問世，帶動 PC 產業含金量上升，市場看好 AI 將持續改善 PC 需求不振狀況。不過，知名投行摩根士丹利（Morgan Stanley）19 日發布最新報告，建議手上持有 PC 大廠惠普（HP）股票的投資人暫且觀望，引發股價重摔 3%、跌幅居標普 500 指數個股之冠。

《Barron’s》報導，摩根士丹利分析師Erik Woodring 19日出具研究報告，將惠普的投資建議評級由「優於大盤」（Overweight）下修為「與大盤持平」（Equal-Weight），目標價則維持在每股37美元，距離19日收盤價34.60美元仍有7%的上漲空間。

Woodring在報告中寫道，原本看多惠普是因為公司基本面穩固，包括PC銷售挹注成長動能、印表機業務獲利穩定，以及資本報酬率持續上升，但從目前股價來看，已有提前反映利多的跡象，續漲空間有限，因此不宜過度追高。

8月19日，惠普股價挫跌3.65%、收34.60美元，跌幅居標普500指數成分股之冠，今年以來累計漲幅14.99%。

惠普執行長Enrique Lores看好，隨著Windows 10 2025年退場、AI PC新機出籠，下半年全球PC市況將有比較強勁的復甦，預期下半年惠普PC出貨將有10%是AI PC，並於未來三年持續攀升至40%至60%。

惠普定於8月28日美股盤後揭曉2024年第三季財報，華爾街預估每股盈餘將落在0.86美元，與去年同期持平。

AI 利多已反映，惠普遭降評、跌幅居標普 500 之冠

大摩在最新研究報告中表示，預計輝達即將發表的財報將會消除投資人的擔憂，進一步帶動整個人工智慧供應鏈的股價反彈。而在輝達的相關供應鏈體系中，大摩首選的廠商，在半導體的部分首選台積電、京元電子、信驊。而在設備硬體部分，則是以鴻海、緯創、川湖為主。

針對首選的廠商，首先在台積電的部分，大摩重申從上游角度來，輝達的 Blackwell 架構晶片生產沒有延遲的狀況。因為，輝達這部分只有改 metal 層，本來就是 IC 設計過程中用來除錯的版本修正，不影響量產。

同時，大摩也觀察台積電 CoWoS-L 先進封裝也沒有良率的問題，其良率維持在 95% 上下，可以確認客戶在第三季底開始大量生產的時程。因此，預估台積電 B200 下半年維持供貨爲 602k，並且維持 CoWoS 產能無變動的情況。因此，預估台積電可以保持其第三季營收財測在 224-~232 億美元之間，達季成長 9.5%，並保持 2024 年全年預期年成長略高於 20%的目標。

另外，針對輝達財報的部分，預估輝達第二季的營收在 280 億美元，第三季 300 億美元。而針對一些投資者看空，預估輝達第二季的營收表現不佳，原因是台灣 AI 伺服器出口短缺所造成的情況。大摩對此駁斥表示，這是漏算了在中國生產 H20 的 AI 伺服器的部分。一旦輝達能在財報會議上重申影響有限情況下，即便是 Blackwell 架構晶片在下半年的銷售真的延遲，但隨著 2025 年的供應量提升，仍將有利於輝達的表現。

此外，大摩計算了四大雲端服務供應商的 AI 資本支出成長達 40%。根據目前 CoWoS 的供應量，預計可能會採購超過 400 萬顆 B200 晶片，這代表著輝達的資料中心營收有機會將超過 1,400 億美元，表示其現金流非常充足，口袋還非常深，整體情況也有助於輝達未來的營收表現。

至於，在 AI 供應鏈的硬體伺服器方面，大摩首選鴻海為標的。原因是鴻海的人工智慧伺服器營收季增超過 60%，2024 年第二季較 2023 年同期成長一倍以上。而且，鴻海也認為 GB200 伺服器機架的出貨不會出現延遲，並有信心率先推出 GB200 機架伺服器，並於 2024 年第四季投入生產後，預計 2025 年第一季出貨量將增加。

所以，整體來說，仍看到 2024 年人工智慧伺服器營收貢獻逐季成長。而且，認為人工智慧伺服器的需求仍舊強勁，其中 NVL72 在功率密度和更好的成本效益下，仍是客戶對高運算能力的最佳選擇下，整體市場表現仍舊持續發展。

大摩：輝達財報將消彌疑慮，台系供應鏈首選台積電、鴻海等企業

輝達（Nvidia Corp.）股價已從 8 月初下殺的前波低飆逾 40%，分析師相當看好即將於 8 月 28 日美股盤後公布的輝達第二季（5-7 月）財報以及客戶的 AI 資本支出。

MarketWatch、Business Insider報導，高盛分析師Toshiya Hari 18日發表研究報告指出，雖然新一代Blackwell晶片傳出延遲，可能在近期衝擊一些基本面，但預測輝達高層的評論、加上未來幾週揭露的供應鏈資料，應能強化投資人信心。

Hari認為，無論輝達對短期內的事件有何評論，Blackwell延遲對2025年1~12月的盈餘影響應該都很小。他相信，撇除產品過渡至Blackwell的可能逆風，輝達資料中心部門應能繳出強勁的營收成長成績單，因為上一代Hopper架構產品線應能維持銷售動能。輝達的網絡業務成長應該也很強勁。

Hari提到，輝達上次公布財報後，業界陸續出現一些樂觀訊號。舉例來說，台積電高效能運算（HPC）業務出現多達28%的營收季增率，超微（AMD）則再次上修AI加速器全年營收展望。不只如此，超大規模（hyperscale）雲端服務商都已暗示，今年底前打算繼續拉高AI基礎建設支出。這些現象都顯示需求環境依舊強健。

Wedbush Securities證券研究資深副總裁Matt Bryson也認為，受惠於1兆美元的AI支出熱潮，輝達有望繳出另一份強勁財報。

Bryson 19日接受CNBC專訪時指出，最近輝達股票遭拋售，是因為人們擔憂AI晶片的需求降溫、Blackwell晶片傳出延遲消息。然而，大買輝達晶片的鴻海上季淨利上升6%、主因AI伺服器的成長動能很強，美超微（Super Micro Computer）上季營收也創下佳績，這些都暗示大客戶的AI支出並未趨緩。

Bryson認為，AI被整合到個人裝置，也有望讓半導體產業迎來另一波順風，因為這會激發更多AI需求。

輝達19日終場勁揚4.35%、收130美元，創7月10日 以來收盤新高，已連續第6個交易日走揚。自8月5日盤中低（90.69美元）觸底反彈以來，輝達股價已飆漲43%。

輝達股價從 8 月初低點飆逾 40%，財報、客戶支出俏

特斯拉（Tesla）執行長馬斯克（Elon Musk）近來熱衷政治，高調力挺川普（Donald Trump）角逐 2024 總統大選，兩人漸漸開始稱兄道弟起來。8 月 19 日，川普受訪時喊出，若成功當選，將力邀馬斯克入閣，但打算取消現行電動車 7,500 美元購車補助。

《路透社》等外媒報導，川普19日前往關鍵搖擺州賓州約克（York），舉辦選前造勢大會。結束造勢行程後，川普受訪表示，他很欣賞馬斯克的聰明才智，若能在今年11月總統大選勝出，將詢問馬斯克入閣意願，邀請他擔任內閣官員或政府顧問。

但川普也提到，他有意取消目前IRA法案提供的7,500美元電動車購車減稅優惠，理由是稅收抵免實際上弊大於利。

根據IRA法案補貼細則規定，自2024年1月起，電動車電池零件須有60%在北美（美加墨）生產或組裝，才能獲得每輛車3,750美元的減稅優惠，另外3,750美元的條件是電池關鍵金屬礦物須有50%來自美國或美國FTA夥伴國，合計最高總額7,500美元。

近年來，馬斯克經常大方表達個人政治立場，川普7月13日在賓州造勢大會上遭暗殺未遂後，馬斯克隨即在個人X帳號上公開表態力挺川普。

《華爾街日報》7月16日引述知情人士報導，馬斯克決定出手資助集資支持川普的超級政治行動委員會「America PAC」，預計每月定期捐款4,500萬美元，以幫助川普重返白宮，不過後來馬斯克否認這項報導內容。

川普想邀馬斯克入閣，但取消電動車 7,500 美元補助

證交所今日公布上週外資在集中市場買超 837.45 億元，其中買超聯電 16.76 萬張最多，賣超中信金 4.18 萬張居冠。法人表示，台股重創之後，龍頭股緩慢恢復元氣，雖然日本央行淡化後續升息的可能性，但台股過去資金如瘋狗浪般追逐股票的瘋狂時期已過去。

根據證交所統計，上週外資在集中市場總買進金額為 6,926.81 億元，總賣出金額為 6,089.36 億元，買超為 837.45 億元，而統計自今年初至 8 月 16 日，外資總買進金額為 21 兆 8,203.84 億元，總賣出金額為 22 兆 1,615.69 億元，累計賣超為 3,411.85 億元。

外資總持有股票市值為 31 兆 4,742.07 億元，占全體上市股票市值的 44.29%，上週外資自集中市場買超最多的前三名為聯電 167,551 張、新光金 100,172 張、開發金 70,462 張，而賣超最多的前三名為中信金 41,769 張、中興電 14,419 張、日月光投控 14,338 張。

資本市場日圓利差交易平倉潮結束，但是因失業率觸及薩姆法則，顯示美國經濟面臨衰退疑慮，薩姆法則的創見者薩姆在受訪時坦承，這次雖然觸發警戒值，但很可能是假警報，市場仍處於經濟衰退疑慮中。

台股經歷融資適度清理過後，上週出現反彈，只是重創過後，投資人追價謹慎，外資也時進時出，集中市場外資買超 837.45 億元，投信買超 223.84 億元，自營商含避險賣超 244.95 億元，三大法人合計買超 816.82 億元。

展望台股走勢，永豐投顧表示，除 AI 族群外，其他科技股對第三季展望普遍動能平緩，預期短期股市難以展開像過往強而有利的回升行情，而且接下來全球股市將面臨兩大不確定性，其一為中東及烏俄戰爭的不確定性，其二為 8/28 輝達將公布財報及展望。

永豐投顧指出，前者地緣政治雖無法預測其發展性，但因戰爭糾紛已久，侷限於地域性，雖利空罩頂，但不至於影響全球經濟，至於輝達則是聚焦最新晶片出貨不順議題，由台廠供應鏈約略得知晶片問題可能遞延一季出貨，訂單不是不見，只是遞延，預期輝達財報為這波最後一個利空議題。

永豐投顧分析，重創之後，龍頭股緩慢恢復元氣，而在全球股市經歷巨大震盪的日圓平倉潮後，雖然日本央行淡化後續升息的可能性，但台股在重創過後，投資人警醒教訓，過去資金如瘋狗浪般追逐股票的瘋狂時期已過去，建議若遭國際利空股價壓回時再進場買進優質龍頭股。

台股資金如瘋狗浪追逐時期已過去！外資上週買超 837.45 億緩慢復甦

半導體設備龍頭 ASML 執行長 Christophe Fouquet 認為，歐洲在半導體製造自給自足還有很長路要走，他重申中國晶片技術對全球市場的重要性，儘管已經落後全球多年。

ASML 日前發表支持中國半導體產業成長的聲明，該公司先前也聲稱中美間的敵對行動沒有任何事實基礎，只是政治分歧，並最終演變成制裁措施。

Fouquet 向德媒 Handelsblatt 發表的聲明中提到，全世界都需要中國生產的「傳統晶片」，有助於填補歐洲的供需缺口，「阻止別人生產你需要的東西是沒有意義的。針對俄羅斯的天然氣，人們已經了解必須找到替代品，但還沒找到晶片替代品。」

儘管歐盟祭出晶片法案等措施，區域半導體成長仍處於歷史低點，加上德國英特爾廠等大型專案可能因財務問題停工，顯示歐洲已無法自行生產。Fouquet 直言，歐洲無法滿足半導體需求，內部設施只能滿足市場總需求量 50%。

Fouquet 指出，如果全球大國對中國實施進一步限制，就必須在國內制定半導體生產計畫，否則供應鏈難滿足產業需求。中國半導體市場今年出現重大突破，傳中芯國際已成功開發 5 奈米製程，顯示創新腳步已邁向高峰期。

針對舊晶片技術，Fouquet 認為中國仍落後美國十年，中國還有很長路要走，但在傳統晶片有優勢。在被問到中國能否重新製造 EUV 曝光設備時，ASML 表示，鑒於開發過程相當複雜，目前還遠未達成。

ASML：即使晶片技術落後美國十年，歐洲需要中國傳統晶片維持需求

美國科技業 8 月裁員人數大增，主因思科（Cisco）、英特爾（Intel Corp.）規劃裁減將近 21,000 名員工。

Seeking Alpha 18日報導，思科8月14日宣布重整計畫，當中包括裁減全球7%員工，以便「投入重要成長機會、讓營運更具效率」，思科預測將認列最多10億美元的資遣費等費用，其中7~8億美元會在2025會計年度第一季認列，其餘則會在這年的其餘時間逐季攤銷。該計畫預計會影響至少5,500名員工。

這是思科今年來宣布的第二波大規模裁員行動。該公司2月14日表示要裁減5%人力、相當於4,000人，費用估計為8億美元。

英特爾則在8月1日宣布要將全球110,000名員工裁減15%，相當於15,000人會受影響。英特爾執行長格爾辛格（Pat Gelsinger）當時透過備忘錄表示，英特爾必須讓成本結構符合最新營運模型，並從根本上改變公司運作方式。他說，英特爾營收成長不如預期、也尚未因AI等強大趨勢受惠。「我們的成本太高、毛利卻太低」、「我從不認為眼前的道路會非常輕鬆」。

不只如此，德國晶片製造商英飛凌（Infineon）也在8月5日宣布裁減全球1,400名員工。英飛凌執行長Jochen Hanebeck當時表示，目標市場復甦緩慢，長期疲軟的經濟動能，導致許多領域的庫存超過終端市場所需。

據科技業裁員追蹤網站layoffs.fyi統計，2024年迄今，已有404家科技業者裁員，約132,498名員工丟掉飯碗。若按照這個速率，科技業裁員數勢必會超過2022年的165,269人，但不太可能突破2023年的264,220人。

2024年，科技硬體業者的員工面臨的裁員問題尤其劇烈。舉例來說，2022年科技硬體業僅裁員3,605人，2023年為24,459人，而2024年僅過了不到8個月，裁員人數已多達24,706人。

硬體業最慘，思科、英特爾領軍；科技業裁員數激增