退休生活先修班-財務規劃篇1（高股息ETF配息來源? 你拿到的息可能是你的本金！!）

打造晚美生活的第一步，就是建構能支應退休生活所需的財務安全網。 晚美小姐近10年主要工作項目之一即是負責ETF申購、贖回交易，在就讀財經法律研究所時亦以ETF為論文研究主題，因而對ETF有一點小小的心得想跟大家分享...

晚美小姐之前一直有個疑惑🤔，因為一般上巿櫃股票配股配息的頻率大都為1年配息一次，只有少數公司如台積電是採季配息(一年配息四次)，但有些ETF卻每月或每季都能配出息來，究竟這些息是從哪裏配出來的？？

原來，ETF 配息係來自下列五大來源：

• 股利所得（納入所得、二代健保）

ETF 成分股本身所配發的股息，股利通知書上看到的所得代碼是「54C」，需納入所得及二代健保。     

• 利息所得（納入所得、二代健保）

包含現金孳息和租賃所得等項目。ETF 的資產配置通常會保留少部分現金，這些現金放在 ETF 的保管銀行時會有利息產生，所得代碼是「5A」，須納入所得及二代健保。 

• 已實現資本利得（免納所得、免二代健保）

ETF調整成份股時，賣出成份股所產生已實現利益，也是所謂的「財產交易（國內）所得」，股利通知單上常見的所得代碼是「76W」，免納所得亦免納二代健保。

• 收益平準金（免納所得、免二代健保）

由投資人的部分本金組成，用以穩定配息用的準備金。收益平準金能在市場下跌時補足配息，以維持配息的穩定性，因為那是投資人自己的本金，所以無所得代碼，免納所得亦免納二代健保。

簡單來說，收益平準金的設計，是防止基金規模增加而稀釋配息，為穩定配息使用，但其實就像把投資人左手的本金，配到右手的ETF收益分配上的概念，這個也是ETF能月月配、季季配的配出息來的一個很重要的關鍵。

• 其他收入（依項目有所別）

如資本公積(不須納稅)、海外所得-所得代碼是「71」(免稅額750萬)、租賃所得(出借股票收入)- 所得代碼是「51」(需納所得)。

下列以113/7/16 0056配息為例，配息來源占比最高的是已實現資本利得(54.11%)，次為收益平準金(26.92%)，代表，你拿到的100元的息中，有54.11元是ETF賣出成分股賺到的價差，有26.92元可能是來自於你的本金。

(1)股利所得占比 18.97 %

(2)利息所得占比 0.00 %

(3)收益平準金占比 26.92 %

(4)已實現資本利得占比 54.11 %

(5)其他所得占比 0.00 %

(若想查詢任一檔ETF配息內容可從下列網址查詢):

★總結

投信能夠月月配、季季配的配出息來，主要係因投信將上市櫃公司每年分配一次的「股利收入」與每次調整成份股而賣出成份股的「資本利得」，再加上「利息所得」、「其他所得」及「收益平準金」（可能是你的本金）後，拆成12個月、或4個季度後分配給投資人。

這邊我們需要留意的有下列二點:

一、有些ETF配息率雖高，但若這些配息來自於調整成分股(換股)價差而非成份股實際配發的股利，當市場震盪造成股價下跌時，ETF的配息可能會大減。

二、若配息內容主要來自「收益平準金」，則表示你拿到的配息，主要是從你的本金來的!!，等於你把錢從你的左口袋換到你的右口袋，但明明你拿到的是自己的錢（本金），卻還要另外多付手續費給投信的概念！！😆

下篇我們會介紹到底月月配、季季配的高股息ETF真好嗎？🤔

若你也喜歡這篇文章的內容，歡迎分享給你身邊對這個議題也有興趣的朋友，對什麼主題有想再多了解的，也歡迎你留言給我，你的支持鼓勵是晚美小姐創作的最大動力😊。

補充:

二代健保補充保費：2.11%

ETF單次配息超過2萬元就需要被扣二代健保，但要留意的是，要看配息內容為何，因為僅有股利所得、利息所得與租賃收入需納入二代健保費計算，二代健保是在每次配發的時候就會從配息金額裡面直接扣掉的喔！

參考資料:

1. ETF配息課稅:財政部。

2. ETF配息內容:公開資訊觀測站，https://mops.twse.com.tw/mops/web/t108sb30

3.https://www.sinotrade.com.tw/richclub/primary/ETF配息要課稅嗎-ETF二代健保又要怎麼算呢-ETF配息課稅標準竟然跟-這個-息息相關-662871d46fdf8b37dc9c432d

4.https://www.sinotrade.com.tw/richclub/primry/收益平準金是什麼-收益平準金ETF有哪些-ETF配息來源-是否課稅--收益平準金PTT迷思破解-655f0a23b27745268c397396

5.https://www.stockfeel.com.tw/%E6%94%B6%E7%9B%8A%E5%B9%B3%E6%BA%96%E9%87%91-etf-%E9%85%8D%E6%81%AF/