2024/10/29 關鍵圖表

閱讀前聲明：圖表底下的附帶文字會參雜原文作者想表達的觀點、以及我為了易於理解所寫的補充，非代表我的投資立場，僅供市場資訊給各位參考。每張圖表會盡量附上原文連結，也可自行前往閱讀。

(1)

_{https://www.apolloacademy.com/a-lot-of-money-on-the-sidelines-coming-out/}

當聯準會開始暗示要升息時，很多家庭就開始開設TreasuryDirect帳戶了(代表他們開始投資美國政府債券)。他們這麼做是為了提早做好準備，因為他們預見到債券收益率會隨著利率上升而提高。接下來的降息週期，可以預見他們會將這些帳戶的錢投入其他有更高回報的資產。

(2)

_{https://www.freddiemac.com/pmms}

據Freddie Mac的報告，30年期固定利率房屋抵押貸款的平均利率上升到6.54%，較上周的6.44%上升。Freddie Mac表示，由於經濟持續強勁，抵押貸款利率再次上升。過去幾年，經濟數據在強勁/悲觀的論述之間導致抵押貸款利率的波動性較高，不過目前經濟正在增強。

(3)

_{https://www.goldmansachs.com/what-we-do/research}

S&P 500 指數的看跌期權（put）和看漲期權（call）之間的偏斜（skew）出現了分歧。投資者買入的看跌期權比看漲期權多，表明他們對市場下跌風險的避險意圖更強。

這反映市場上的擔憂情緒，投資人關注市場的下跌風險，並採取措施保護自己的投資。

(4)

_{https://x.com/t1alpha/status/1850945285134098911}

波動率控制基金（Vol control funds）是根據市場波動性來調整市場曝險程度的投資基金。當波動性高時，這些基金會降低市場曝險以保護投資，反之，當波動性低時，它們會增加市場曝險以抓住潛在的收益。

隨著長期實現波動率的下降，這些基金在未來兩周內預計會成為活躍的買家，可能為股票市場提供支撐。

(5)

_{https://x.com/neilksethi/status/1851277561512296844}

美國銀行（BoA）報告顯示目前的投資級公司債券利差（IG spreads）非常低，目前為86個基點，這是自2010年以來的最低水平。此外，84%的投資者認為這些利差被高估，這接近2024年1月的88%紀錄高點。(利差被高估的意思是目前的投資級債券的收益率太低)

(6)

_{https://x.com/SethCL/status/1850865883935134108}

大型银行或投資公司帳戶的總交易量在選舉年的變化，可以看到選前持續增加，選後雖然可能回落，但接著持續增加。

(7)

_{https://x.com/MikeZaccardi/status/1851264566031733071}

消費者預測未來12個月內經濟衰退的比例降至2022年7月以來最低。消費者對經濟前景樂觀，相信未來一年內經濟不太可能出現衰退。

(8)

_{https://x.com/MikeZaccardi/status/1851264129484378541}

消費者信心也跟著對經濟的樂觀一起反彈

(9)

_{https://x.com/Barchart/status/1850997579967832463}

從11月開始到4月，股市進入了每年最好的半年期間，特別是對於小型公司股票指數（如$IWM）。根據歷史數據，從11月到4月期間，股市的整體表現通常會比從5月到10月更好。

(10)

_{https://x.com/unusual_whales/status/1851251892451754064}

對美元持負面看法的對沖基金和資產管理公司現在轉向對美元持正面看法。最新數據顯示，截至10月22日，這些投資者持有約92億美元的美元長倉，這是自8月以來的首次正倉，並且與上周持有的短倉相比，有大約106億美元的變化。

主要是由於市場對聯準會政策的重新評估，以及一些強勁的經濟數據。