殖利率背後隱藏了什麼秘密？

殖利率 = 每股股利／收盤價*100%，白話文來說就是當你買一股時，公司可以從盈餘裡分給你多少錢，理論上公司只要每年都賺一樣的錢，分配出合理且固定的股息給投資人，股價每年都要可以填息。 01. 使用殖利率這個指標的前提是，你必須選持續賺錢的好公司 02. 殖利率的高低，不能評斷一家公司的競爭力，競爭力要看的是資本額大小跟每股的獲利能力。 03. 獲利高不等於高殖利率，你需要看的是配息率，從配息率可以看出一家公司是大方還是小氣，賺很多錢也不擴廠，不提高研發費用或，不多分一些給股東，只想把錢留在公司，淨值再高，股價不漲，對一般股東來說，其實沒有意義。 04. 殖利率20%不是天下掉下來的禮物，是一種詐騙，太誘人的報酬，往往藏著陷阱，這代表有人能給到20%的報酬，但股價沒有跟著漲上去，是完全不合理的狀況，要知道大盤長期平均殖利率約4%而已，這才是比較合理的報酬範圍。 05. 盡量不要選擇喜歡超額配息的公司，例如公司去年賺2元，但是今年配息2.5元，多出來的0.5元不會憑空出現，可能來自於公積或保留盈餘，屬於一種動用老本的行為，也代表了該公司的獲利能力會備受質疑。 06. 合理的殖利率，是不影響公司資本支出，又能滿足股東的期待 07. 配息高股價低殖利率高，配息低股價高殖利率低，照這個邏輯來推論，當未來殖利率高時，表示目前股價相對便宜，可以佈局買進 08. 照以上這個邏輯來推論，當未來殖利率低時，表示目前股價相對昂貴，可以把手上的持股做適量的減碼。 09. 殖利率是衡量自己買進後能不能抱住股票的量尺，如果你覺得每年最低期待是至少要賺3%，那麼你就不該買進殖利率2%的持股，而是要買進殖利率5%的持股，增加自己對股價波動的容忍度。 10. 如果要買殖利率低的公司，那你該在意的不應是配息的多寡，而是漲幅驚人的股價造成的價差收益。 備註： 未來殖利率=依照目前的獲利數據，推估明年的配息是多少，並除以目前股價所得到的利率。