破產人生教我的事～入門投資篇─上。

市面上的投資商品琳瑯滿目，
什麼都不懂的初學者該如何選擇呢？

有理一開始和大家一樣，
投資商品只知道最基本的「定存」，
它看起來似乎是零風險， 但以目前的低利時代，
定存的利率已低於通貨澎脹的比率，
也就是你放在銀行定存所生的利息，
追不上物價上漲的速度，
所以「定存」已經不是最佳的投資選擇。

但前面在有理的「破產人生教我的事~建立儲蓄篇」有介紹，
「定存」對於初學者在還沒學會投資之前，
做為鎖住薪水來累積第一桶金的不錯選擇。

但對於已養成儲蓄習慣的有理來說，
定存的「低利息」已無法滿足有理的需求，
所以有理便開始對「基金」這項商品進行研究，
以「基金」來做為有理的投資入門商品。

到了目前，
即使有理經歷過股市及期貨交易的經驗後，
有理還是認為「基金」這項商品最適合：

何謂基金

基金係由不特定投資人交付資金，委託專業機構從事有價證券之投資，
所投資的金融商品包括股票、債券、期貨、黃金、貴金屬、選擇權、
認股權證等均可作為投資標的，
而投資人依出資比例共同分享投資利益與承擔投資風險。

共同基金之投資門檻相對較低，每日提供交易之申請，
流動性與透明度高，適合一般顧客作為投資理財的工具。

基金運作模式

共同基金採「經理與保管分開」的運作模式，
以確保資產的安全性和操作的專業性。
目前主要係透過銀行特定金錢信託進行申購與贖回交易，
根據信託法的規定，這些信託資產並非銀行資產且財務與基金公司、
保管機構獨立，因此無論銀行、基金公司或保管機構發生經營問題，
投資人的資金仍安全無虞，債權人無法動用該資產。運作模式如下：

優點：
· 投資門檻低：可透過海外基金，用小筆金額投資全世界，參與全球獲利機會。
· 流動性高：開放式基金一般贖回後約2~10天，即可取得資金。
(惟實際情況仍需視基金公司個別政策及市場狀況而定)
· 專業經理人操盤：運用專業經理人與研究團隊資源，透過較完整的總體經濟分析、
較佳遴選標的能力，可大幅提升投資勝率。
· 風險分散：基金的投資標的分散，透過投資組合可降低投資風險。

風險：
· 市場風險：市場風險是基金最主要的風險來源，當所投資標的地區其市場震盪或
下跌，基金淨值將受到影響。
· 匯率風險：投資國外基金係以外幣為計價單位，故投資人於申購時將台幣資金換
成外幣進行投資，或是於贖回時將持有基金單位兌換為台幣，可能產生匯兌損失。
· 利率風險：指利率大幅上漲或下跌時所帶來的損失，其中債券型基金所受影響較直
接。
· 信用風險：當基金投資標的發生違約時，將影響基金預期收益或配息。

· 資本利得：共同基金投資於各種理財工具可能因其低買高賣而賺取到的價差。
· 利息收入：共同基金投資於股票、債券或定存等，其衍生之配股、配息或利息。
· 匯率價差：投資於海外共同基金時，因其計價單位為外幣，所以匯率波動時將影
響基金收益。

1. 單筆申購：一次性以單筆金額投資，依據市場的漲幅找尋適當時點進場布局。
訴求於低檔時買進，未來市場上漲時獲利空間較大。
2. 定時(不)定額申購：在固定日期、固定(不固定)金額扣款投資於事先約定的基金。
其訴求平均成本的觀念，行情高時買到單位數少，行情低時買到單位數較多，長
期而言，所購入基金單位數會比整筆購入的方式來得多，平均價格也較為便宜 。

基金門檻低，
定期定額只要有新台幣3000元即可申購，
單筆則需要新台幣10000元以上（視基金不同會略有差異）
且購買管道及方式有很多，
所以很適合新手操作。

但由於基金的屬性及短線交易會產生高額的贖回費率，
所以不適合短期的追高殺低，
必須要以「長期持有」來做為考量，
對於新手來說也是培養穩定的投資心性的好工具。

基金的種類很多，
在各家銀行的理財商品網站都有做說明，
且目前國內各家銀行的網路銀行，
都可以直接在網站上面做基金投資的設定，
所以有理在此不對操作細節做介紹，
請大家登入自己的網路銀行做進一步查詢。

有理目前「單筆投資」及「定期定額」投資方法二種都會使用，
但會依資金多寡來決定投資方法：

「單筆投資」：年底領完年終後，選擇自己喜歡的標的下去投資。
「定期定額」：每月提撥固定金額，在領薪水時讓銀行直接扣款投資。

有理在基金類型的選擇上，投資過「股票型」及「債券型」的基金：

「股票型」：以股票為主要投資標的。
一般而言，此類型基金是以追求長期資本利得為其策略目標，
其承受市場波動與風險也較高。

「債券型」：主要投資於各類型債券，包含政府公債、公司債等等，
以追求固定之利息收益。

股票型的基金通常是沒有配息的，
和一般股票一樣，買賣點的高低淨值價差，
就決定了你的獲利。

所以選擇股票型的基金也要關注投資標的的波動，
一旦錯失良機，也有可能賠錢。
但因基金不只有投資一檔股票，
所以波動的程度跟股票相比會比較溫和些。

債券型的基金商品因主要投資於各類型債券，
包含政府公債、公司債等等，
所以每年、每季或每月會提供配息，
相較於股票型基金來說是比較能穩建回收的商品。

但缺點就是「配息有可能會吃到你的本金」，
雖然配息已先拿在手上， 但因淨值變動，
可能造成配息中有你之前付出的本金，
所以在贖回前要特別注意一下。

在下集的文章中，
有理會提供自己「選擇基金標的」的方法，
希望大家能繼續支持鎖定「有理小姐談理財」專題。

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