第三種投資人: 恐懼下跌的投資人
閱讀時間約 1 分鐘
投資不容易, 但人性更複雜. 上一篇提到 「兩種投資人的比較:堅持不賣vs.風險規避」, 風險規避是指擔心股市漲太多而下跌, 因而撤回20%資金. 這篇的第三種人「恐懼下跌的人」則是因為股市下跌30%擔心害怕則撤回所有資金一年, 隔一年再全部投入股市.
從下表來看, 1965年到現在的美股S&P500總共只有三次年度下跌超過20%, 因此「恐懼下跌的人」只是撤回資金三次而已, 其餘都是100%投入股市.
發現了嗎? 恐懼下跌的投資人在過去五十幾年來只有撤回三次資金, 其最後績效卻差了一倍以上.
- 堅持不賣的投資人：1 萬元累積為 231 萬
- 風險規避的投資人：1 萬元累積為 101 萬
- 恐懼下跌的投資人：1 萬元累積為 103 萬
這三種人能持續投入股市都是很不簡單的. 講這些大道理是很簡單的, 但能持續做的人卻不多. 投資很簡單但不容易, 大部分人擔心的「不是下跌」, 而是「未來的不確定性」. 可惜的是, 許多人為了降低未來不確定性(例如定存)而犧牲了更多.
沒有人喜歡不確定性, 當你面臨這些疑慮的時候, 記住這三個不變的道理：
- 過去數千年來, 人性沒有太大改變, 包含厭惡損失, 喜歡確定性.
- 過去幾百年來, 追求穩定確定守舊...是需要付出龐大代價.
- 過去數十年來, 什麼事都發生過(包含兩次世界大戰), 但 S&P500 持續創新高.
歡迎追蹤長股先生聊投資Facebook https://www.facebook.com/longstock2021
為什麼會看到廣告
93會員
26Content count
股票投資, 千萬不要想如何在短期賺大錢, 應該要先想怎麼不賠錢. 而不賠錢的關鍵在於: 想辦法讓自己長期待在市場.
長期投資是一件簡單卻相當不容易的事情. 這十年投資美股與台股的經歷, 我認為股票知識相對來說並沒那麼重要, 最重要的是投資心態與心理素質. 在這裡將會分享我自己學習與經歷. 謝謝.
留言0
查看全部
你可能也想看
1.加權指數與櫃買指數
週五的加權指數在非農就業數據開出來後，雖稍微低於預期，但指數仍向上噴出，在美股開盤後於21500形成一個爆量假突破後急轉直下，就一路收至最低。 台股方面走勢需觀察週一在斷頭潮出現後，週二或週三開始有無買單進場支撐，在沒有明確的反轉訊號形成前，小夥伴盡量不要貿然抄底，或是追空
重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
近期的「貼文發佈流程 & 版型大更新」功能大家使用了嗎？
新版式整體視覺上「更加凸顯圖片」，為了搭配這次的更新，我們推出首次貼文策展 ❤️
使用貼文功能並完成這次的指定任務，還有機會獲得富士即可拍，讓你的美好回憶都可以用即可拍珍藏！
指數化投資教父約翰‧柏格所說，「整體的事實非常簡單。金融市場的總報酬，減去中介成本，等於實際交付給投資者的淨報酬。」被動投資人其實只需把整個市場的股票都買下來就好了，肯定會獲得整體市場的平均回報。然而，既然指數就代表市場，那就把指數買下來就好了，再簡單不過。
第三章至此，你應該要知道，自己的想法與認知也可能被本身的狀況所影響，包括財富、期望、情緒，以及心理，特別是系統一直覺反射式不可控制的快速思維模式，會讓你心裡所想的大大遠離事實。人不是理智的，我們會誤判，只要認知的過程被錯誤影響，就會得出錯誤的認知，做出錯誤的行為。
投資這件事對某某是既熟悉又陌生，因為某某家境並不好~
某某大學第一個月就開始打工賺自己的生活費，當時真的很辛苦，也不敢跟家裡要錢
那個時候都走25分鐘的路程下山買食物，很常吃全聯的家庭號吐司，一大條好像有30幾片（麥香口味的比較甜比較好吃），當飯吃哈哈哈哈，有一次媽媽寄了醃蘿蔔，某某就吐司夾著醃
風險再分散！經得起驗證的「傳統股債配」？
風險分散，不僅僅可以透過持股數量的增加來分散，更可以透過配置在不同類型的資產來增加風險的分散。因為不同類型的資產，所需要承受的風險大小與種類皆大不相同，甚至會有部分負相關的情形出現。過去經濟學家透過統計資料的回測，發現在絕大多數的時間裡，有兩項資產會產生一
股利+資本利得=總報酬
很多存股族會非常糾結於股利的發放率，且認為股利就是一種實際獲利，並排斥那些低股利的股票。然而他說的沒錯，但也只對了一半！對了哪一半？它確實是實質獲利的一部分。錯了哪一半？他必須要填息。股票股利在配息後會扣除股價，必須在股價上漲至除息的股價，才是真正的獲利！如(圖一)
股價
馬克斯擁有一種罕見天賦，能看得出在金融市場裡重複發生過的週期性模式。我們一旦了解這些模式，就能避免它們出其不意的襲擊，甚至還能從中獲利。
改變是無可避免的。唯一不變的道理就是世事都會改變。我們必須順應「環境會改變」這項事實......沒辦法奢望控制環境。我們必須配合自己的環境，也要等待改變的到來，並順其自然。
~霍華·馬克斯
Jackie:前幾章，我們談到，專業成功的投資老手和一般普通人的差異到底在哪裡？差別就在於做功課和蹲馬步的多寡，其實我也看過周遭很多做生意的親朋好友，他們在做生意之前，也都沒有任何研究，大部分的原因就是因為我父母親戚，也是做這個生意，所以我也投入了這個生意。或者是因為我有這方面的經驗和專長，所以我投
遠古之時，倉頡在四季嬗替、萬象星移間頓悟出萬物運行的法則，以符文勾勒、輾轉成為文字。自此每個人都有一字之能，成就繁華社會。然而，人類的慾望與追求永無止盡。未知的男孩甦醒在未知的古墓，探索何謂實驗、實驗的真相、與真相背後的真相。
遠古之時，倉頡在四季嬗替、萬象星移間頓悟出萬物運行的法則，以符文勾勒、輾轉成為文字。自此每個人都有一字之能，成就繁華社會。然而，人類的慾望與追求永無止盡。未知的男孩甦醒在未知的古墓，探索何謂實驗、實驗的真相、與真相背後的真相。
1.加權指數與櫃買指數
週五的加權指數在非農就業數據開出來後，雖稍微低於預期，但指數仍向上噴出，在美股開盤後於21500形成一個爆量假突破後急轉直下，就一路收至最低。 台股方面走勢需觀察週一在斷頭潮出現後，週二或週三開始有無買單進場支撐，在沒有明確的反轉訊號形成前，小夥伴盡量不要貿然抄底，或是追空
重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
近期的「貼文發佈流程 & 版型大更新」功能大家使用了嗎？
新版式整體視覺上「更加凸顯圖片」，為了搭配這次的更新，我們推出首次貼文策展 ❤️
使用貼文功能並完成這次的指定任務，還有機會獲得富士即可拍，讓你的美好回憶都可以用即可拍珍藏！
指數化投資教父約翰‧柏格所說，「整體的事實非常簡單。金融市場的總報酬，減去中介成本，等於實際交付給投資者的淨報酬。」被動投資人其實只需把整個市場的股票都買下來就好了，肯定會獲得整體市場的平均回報。然而，既然指數就代表市場，那就把指數買下來就好了，再簡單不過。
第三章至此，你應該要知道，自己的想法與認知也可能被本身的狀況所影響，包括財富、期望、情緒，以及心理，特別是系統一直覺反射式不可控制的快速思維模式，會讓你心裡所想的大大遠離事實。人不是理智的，我們會誤判，只要認知的過程被錯誤影響，就會得出錯誤的認知，做出錯誤的行為。
投資這件事對某某是既熟悉又陌生，因為某某家境並不好~
某某大學第一個月就開始打工賺自己的生活費，當時真的很辛苦，也不敢跟家裡要錢
那個時候都走25分鐘的路程下山買食物，很常吃全聯的家庭號吐司，一大條好像有30幾片（麥香口味的比較甜比較好吃），當飯吃哈哈哈哈，有一次媽媽寄了醃蘿蔔，某某就吐司夾著醃
風險再分散！經得起驗證的「傳統股債配」？
風險分散，不僅僅可以透過持股數量的增加來分散，更可以透過配置在不同類型的資產來增加風險的分散。因為不同類型的資產，所需要承受的風險大小與種類皆大不相同，甚至會有部分負相關的情形出現。過去經濟學家透過統計資料的回測，發現在絕大多數的時間裡，有兩項資產會產生一
股利+資本利得=總報酬
很多存股族會非常糾結於股利的發放率，且認為股利就是一種實際獲利，並排斥那些低股利的股票。然而他說的沒錯，但也只對了一半！對了哪一半？它確實是實質獲利的一部分。錯了哪一半？他必須要填息。股票股利在配息後會扣除股價，必須在股價上漲至除息的股價，才是真正的獲利！如(圖一)
股價
馬克斯擁有一種罕見天賦，能看得出在金融市場裡重複發生過的週期性模式。我們一旦了解這些模式，就能避免它們出其不意的襲擊，甚至還能從中獲利。
改變是無可避免的。唯一不變的道理就是世事都會改變。我們必須順應「環境會改變」這項事實......沒辦法奢望控制環境。我們必須配合自己的環境，也要等待改變的到來，並順其自然。
~霍華·馬克斯
Jackie:前幾章，我們談到，專業成功的投資老手和一般普通人的差異到底在哪裡？差別就在於做功課和蹲馬步的多寡，其實我也看過周遭很多做生意的親朋好友，他們在做生意之前，也都沒有任何研究，大部分的原因就是因為我父母親戚，也是做這個生意，所以我也投入了這個生意。或者是因為我有這方面的經驗和專長，所以我投
遠古之時，倉頡在四季嬗替、萬象星移間頓悟出萬物運行的法則，以符文勾勒、輾轉成為文字。自此每個人都有一字之能，成就繁華社會。然而，人類的慾望與追求永無止盡。未知的男孩甦醒在未知的古墓，探索何謂實驗、實驗的真相、與真相背後的真相。
遠古之時，倉頡在四季嬗替、萬象星移間頓悟出萬物運行的法則，以符文勾勒、輾轉成為文字。自此每個人都有一字之能，成就繁華社會。然而，人類的慾望與追求永無止盡。未知的男孩甦醒在未知的古墓，探索何謂實驗、實驗的真相、與真相背後的真相。