長股先生聊投資
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股票投資, 千萬不要想如何在短期賺大錢, 應該要先想怎麼不賠錢. 而不賠錢的關鍵在於: 想辦法讓自己長期待在市場.
長期投資是一件簡單卻相當不容易的事情. 這十年投資美股與台股的經歷, 我認為股票知識相對來說並沒那麼重要, 最重要的是投資心態與心理素質. 在這裡將會分享我自己學習與經歷. 謝謝.
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許多人所想像的成功投資是找到一檔短期會上漲的股票, 買進之後然後賣出, 然後再找尋下一檔. 有這種想法的人, 是永遠無法投資成功的. 說得更直白一些, 貪心的人做事情容易栽跟斗, 貪心的人永遠都想佔別人便宜.
1234 在 12 年後變成 5678 是真的一件不容易的事情, 但也不是一件不可能的事情. 1234 在 6 年後變成 2000 只需要 8.38% 年複利, 你會願意現在買進嗎？從不配息的波克夏公司股價 (BRK.B) 的 6 年後股價可以是多少？
台灣時間 2/26 (昨天) 晚上 9 點, Berkshire 發佈 2021 年報. 去年 (2021年) 漲幅約 29.6%. 股價是受到短期消息與投資人情緒所影響, 時常會有巨大的波動, 並不會影響公司營運. 倒是投資人可以想一想, 買一股波克夏股票可以擁有哪些驚人的資產?
投資不容易, 但人性更複雜. 上一篇提到 「兩種投資人的比較:堅持不賣vs.風險規避」, 風險規避是指擔心股市漲太多而下跌, 因而撤回20%資金. 這篇的第三種人「恐懼下跌的人」則是因為股市下跌30%擔心害怕則撤回所有資金一年, 隔一年再全部投入股市......
巴菲特要我們不預測未來, 不預測時機, 常常保持樂觀, 卻又要我們建好方舟…有時候不免陷入困擾: 貪婪的時候是否到了呢? 但可以確定的是, 我不像投資達人可以準確地抓準股價波段, 所以這邊我們不談預測, 只談紀律, 談談非常有紀律的兩種投資人故事...
我們目前的生活品質比起五十年前, 可說是好太多太多了, 但人們在投資這個領域並沒有變得比較聰明. 投資經典總是會有那種過了幾十年還是很受用的投資智慧, 而 Philip Fisher 在 1958 年出版「非常潛力股」就是這樣的一本書...
前陣子金融族群大漲, 台積電接續突破新高, 而這週的全球股市又開始震盪, 前幾天港股卻逆向大漲...市場總是充斥許多壞消息與好消息, 股票指數偶爾也無法避免劇烈的波動. 但是, 股票上漲與下跌會是你賣股票的好理由嗎? 聽聽 Howard Marks 的最新觀點.
從11歲開始買股票算起, 巴菲特已累積超過八十年的股齡. 他老人家有沒有投資秘笈呢? 其實, 巴菲特累積財富的方法一點都不神秘. 很簡單, 但不容易. 距今25年前的1996年波克夏股東信的一段話應該有清楚說明巴菲特為股東累積財富的方法.
我們常聽到的是成功的投資人或厲害的投資人, 似乎很少聽到所謂「成熟」的投資人. 其實成熟這件事也沒有所謂的標準定義, 而且成熟也不一定能保證賺錢, 那為何2022年要當一位成熟投資人呢?
距離2021年的股市封關已剩沒幾天了, 今年雖有疫情來攪局, 但整體股市的表現還是很不錯的. 許多人在年底檢視過去這一年的投資績效, 但是投資績效受到很多因素所影響, 因此單年度績效本身意義並不大, 更應該注意的是自己在長期投資...每年投入40萬, 年報酬率 5% 在 25 年後可以累積...
近幾年非常流行存股, 尤其是有穩定獲利與配息的金融股. 有人喜歡民營銀行, 因為營運績效好; 有人喜歡官股銀行, 因為大到不能倒. 本質上, 金融業是一個高槓桿的行業, 營運的風險並不低... 巴菲特在1990年的股東信特別發表他對銀行業的看法, 儘管過了30年, 我認為還是非常值得投資者參考.
股票投資是一個很特別的領域, 它有專業的國家證照考試, 在大學裡也有許多財經投資相關的科系, 但這些專業人士的投資績效跟他們的專業知識並沒有太大的強相關. 換句話說, 許多普通人的投資績效都比專業財經人士來得好, 為什麼呢?
大部份的人在順風時有太多行動, 逆風時卻不敢行動. 短期內, 你不必一次全押身家來急著證明什麼, 因為沒人會在意. 但長期來說, 你終究要累積上千萬的股票資產, 你終究會面臨短期股市下跌的, 你終究需要慢慢習慣這些不舒服的感覺的.
這篇文章提到 "怎麼越賺越少錢" 的故事應該可以讓大家有些體會, 內容反映了幾十年來投資市場的潛在問題. 許多人想玩一種「打敗我兄弟」的遊戲, 想佔別人的便宜, 想賺得比別人更多, 但幾年之後才發現這樣投資是賺不到錢的. 失敗並非完全是成功之母, 應該用逆向思維方式從別人失敗的地方學習.
從中信金(2891) 2009~2021(11/19) 的股價趨勢圖可以得到什麼樣的啟發. 其趨勢圖的數字包含還原股價 (目前股價加上過去的配息配股), 年度最高股價與最低股價以及當年度的最高最低波動百分比. 看出圖中的重點了嗎? 也許股市投資充滿許多的不確定性, 你會想要接受它還是避開它呢?
0056 (元大高股息ETF) 最近填息了, 而且只花了十幾個交易日. 不過在填息之後, 然後呢? 有沒有影響你的持股數量? 填息雖然讓帳面資產增加, 但對大部分人是沒有影響的. 配息填息是我們不能控制的, 既然不能控制, 為何還要特別關注與在意呢? 例如有一檔股票配息2元......
人類天生就是不夠謹慎, 有趣的是, 這是人類從遠古時代兇猛野獸裡得以活到現在的重大原因. 而人類行為缺乏審慎思考以及遇事快速反應的天性, 充分反映在投資行為與股票市場. 畢竟它是一個連專家都未必可以克服天性的領域. 那什麼是你對投資的最重要思考? 賺錢? 安全? 股息? 價差?
最近 Netflix 魷魚遊戲 風靡全球, 除了題材新穎有話題之外, 其影片劇情也帶給人們許多反思. 這些參賽者是怎麼走到這一步的? 托爾斯泰說過: 幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸. 也許匱乏經濟學這本書解答了部分原因. 那到底人們應該怎麼做才是比較好的? 也許存股提供了解決方案...
