長股先生｜方格子 vocus

長股先生

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我是長期投資美股與台股的科技人. 10 年前開始買進 Berkshire 與 Markel, 一路持有股票到現在都沒有賣過任何一股. 股票投資的第一原則是想辦法不要賠錢, 講求的是投資心態與心理素質, 而非股票知識. ETF或個股都可能是好投資或壞投資, 最重要的是想辦法讓自己長期待在股市.

由新到舊

成功的投資只需做到三件事許多人所想像的成功投資是找到一檔短期會上漲的股票, 買進之後然後賣出, 然後再找尋下一檔. 有這種想法的人, 是永遠無法投資成功的. 說得更直白一些, 貪心的人做事情容易栽跟斗, 貪心的人永遠都想佔別人便宜.

波克夏 B 股股價在 6 年超過 500 元?1234 在 12 年後變成 5678 是真的一件不容易的事情, 但也不是一件不可能的事情. 1234 在 6 年後變成 2000 只需要 8.38% 年複利, 你會願意現在買進嗎？從不配息的波克夏公司股價 (BRK.B) 的 6 年後股價可以是多少？

買一股巴菲特的波克夏公司，你會擁有什麼？台灣時間 2/26 (昨天) 晚上 9 點, Berkshire 發佈 2021 年報. 去年 (2021年) 漲幅約 29.6%. 股價是受到短期消息與投資人情緒所影響, 時常會有巨大的波動, 並不會影響公司營運. 倒是投資人可以想一想, 買一股波克夏股票可以擁有哪些驚人的資產?

第三種投資人: 恐懼下跌的投資人投資不容易, 但人性更複雜. 上一篇提到「兩種投資人的比較:堅持不賣vs.風險規避」, 風險規避是指擔心股市漲太多而下跌, 因而撤回20%資金. 這篇的第三種人「恐懼下跌的人」則是因為股市下跌30%擔心害怕則撤回所有資金一年, 隔一年再全部投入股市......

兩種投資人的比較 : 堅持不賣 vs. 風險規避巴菲特要我們不預測未來, 不預測時機, 常常保持樂觀, 卻又要我們建好方舟…有時候不免陷入困擾: 貪婪的時候是否到了呢? 但可以確定的是, 我不像投資達人可以準確地抓準股價波段, 所以這邊我們不談預測, 只談紀律, 談談非常有紀律的兩種投資人故事...

再聊 : 關於賣股票的時機我們目前的生活品質比起五十年前, 可說是好太多太多了, 但人們在投資這個領域並沒有變得比較聰明. 投資經典總是會有那種過了幾十年還是很受用的投資智慧, 而 Philip Fisher 在 1958 年出版「非常潛力股」就是這樣的一本書...

關於賣股票的時機前陣子金融族群大漲, 台積電接續突破新高, 而這週的全球股市又開始震盪, 前幾天港股卻逆向大漲...市場總是充斥許多壞消息與好消息, 股票指數偶爾也無法避免劇烈的波動. 但是, 股票上漲與下跌會是你賣股票的好理由嗎? 聽聽 Howard Marks 的最新觀點.

巴菲特在1997年揭露他累積財富的秘密從11歲開始買股票算起, 巴菲特已累積超過八十年的股齡. 他老人家有沒有投資秘笈呢? 其實, 巴菲特累積財富的方法一點都不神秘. 很簡單, 但不容易. 距今25年前的1996年波克夏股東信的一段話應該有清楚說明巴菲特為股東累積財富的方法.

2022年, 當一位成熟投資人我們常聽到的是成功的投資人或厲害的投資人, 似乎很少聽到所謂「成熟」的投資人. 其實成熟這件事也沒有所謂的標準定義, 而且成熟也不一定能保證賺錢, 那為何2022年要當一位成熟投資人呢?

存股必須要理解時間的價值, 做時間的好朋友距離2021年的股市封關已剩沒幾天了, 今年雖有疫情來攪局, 但整體股市的表現還是很不錯的. 許多人在年底檢視過去這一年的投資績效, 但是投資績效受到很多因素所影響, 因此單年度績效本身意義並不大, 更應該注意的是自己在長期投資...每年投入40萬, 年報酬率 5% 在 25 年後可以累積...

巴菲特對銀行股的看法近幾年非常流行存股, 尤其是有穩定獲利與配息的金融股. 有人喜歡民營銀行, 因為營運績效好; 有人喜歡官股銀行, 因為大到不能倒. 本質上, 金融業是一個高槓桿的行業, 營運的風險並不低... 巴菲特在1990年的股東信特別發表他對銀行業的看法, 儘管過了30年, 我認為還是非常值得投資者參考.

巴菲特與基金經理人的十年之賭股票投資是一個很特別的領域, 它有專業的國家證照考試, 在大學裡也有許多財經投資相關的科系, 但這些專業人士的投資績效跟他們的專業知識並沒有太大的強相關. 換句話說, 許多普通人的投資績效都比專業財經人士來得好, 為什麼呢?

投資過程, 需要慢慢習慣不舒服的感覺大部份的人在順風時有太多行動, 逆風時卻不敢行動. 短期內, 你不必一次全押身家來急著證明什麼, 因為沒人會在意. 但長期來說, 你終究要累積上千萬的股票資產, 你終究會面臨短期股市下跌的, 你終究需要慢慢習慣這些不舒服的感覺的.

在投資市場裡面, 如何越賺越少錢這篇文章提到 "怎麼越賺越少錢" 的故事應該可以讓大家有些體會, 內容反映了幾十年來投資市場的潛在問題. 許多人想玩一種「打敗我兄弟」的遊戲, 想佔別人的便宜, 想賺得比別人更多, 但幾年之後才發現這樣投資是賺不到錢的. 失敗並非完全是成功之母, 應該用逆向思維方式從別人失敗的地方學習.

金融股的還原股價與巴菲特的農場故事所得到的啟發從中信金(2891) 2009~2021(11/19) 的股價趨勢圖可以得到什麼樣的啟發. 其趨勢圖的數字包含還原股價 (目前股價加上過去的配息配股), 年度最高股價與最低股價以及當年度的最高最低波動百分比. 看出圖中的重點了嗎? 也許股市投資充滿許多的不確定性, 你會想要接受它還是避開它呢?

0056 填息了, 其實你不需要特別關注填息0056 (元大高股息ETF) 最近填息了, 而且只花了十幾個交易日. 不過在填息之後, 然後呢? 有沒有影響你的持股數量? 填息雖然讓帳面資產增加, 但對大部分人是沒有影響的. 配息填息是我們不能控制的, 既然不能控制, 為何還要特別關注與在意呢? 例如有一檔股票配息2元......

什麼是你對投資的最重要思考? 賺錢? 安全? 股息? 價差?人類天生就是不夠謹慎, 有趣的是, 這是人類從遠古時代兇猛野獸裡得以活到現在的重大原因. 而人類行為缺乏審慎思考以及遇事快速反應的天性, 充分反映在投資行為與股票市場. 畢竟它是一個連專家都未必可以克服天性的領域. 那什麼是你對投資的最重要思考? 賺錢? 安全? 股息? 價差?

合庫金高點了, 還能佈局嗎?很認同大俠武林在昨天關於網友提問合庫金的 FB 貼文: 大俠，合庫金18塊高點了還能佈局嗎......其實大俠講的道理很簡單易懂, 而大部分投資朋友也知道該做什麼 (What)以及怎麼做 (How), 但心中就是缺少那個為什麼 (Why)......

中信中國高股息 00882 下跌, 該賣嗎?最近看到很多投資網友在問 00882 下跌怎麼辦? 我建議先問問自己: 當初買 00882 的初衷是什麼? 是看好十年後的中國, 還是一年內的中國? 1998 年巴菲特對於可口可樂未來一季盈餘降低以及亞洲危機的影響也許可以帶給我們對長期投資的啟發.

魷魚遊戲對於存股的啟發與思考最近 Netflix 魷魚遊戲風靡全球, 除了題材新穎有話題之外, 其影片劇情也帶給人們許多反思. 這些參賽者是怎麼走到這一步的? 托爾斯泰說過: 幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸. 也許匱乏經濟學這本書解答了部分原因. 那到底人們應該怎麼做才是比較好的? 也許存股提供了解決方案...

存股遇到大盤下跌 20%, 怎麼辦?當你開始存股之後, 最怕遇到什麼事情? 近一年來台股與美股都大漲, 大家可能也很少聽到關於大跌的事情. 不過, 投資股票一定要接受的一個事實是: 沒有永遠上漲的股票. 連續投資五年S&P500, 歷史上最慘的3次會有多慘? 應該怎麼做?

存股的最佳時機: 請相信機率, 不要相信運氣許多朋友常常在問現在是不是可以存股或這支股票多少錢可以買. 我發現許多人都在一直等待最佳時機出手, 可惜的是, 大部分人可能永遠都不會開始投資. 希望這篇文章可以帶來一些啟發並建立長期投資的信念.

存股要多少錢才有意義?前幾天的PTT有一篇熱門文章: 存股要多少錢才有意義?. 很多人提到要先專注本業, 然後累積本金...這些建議都是很不錯的. 不過我也了解到更多人是想要快速致富財富自由...

正確的投資, 心態應該要像經營一份事業 (以中信金2891為例)投資股票成為公司的股東, 擁有公司股權的一小部分, 本質上是為了與企業主共享經營事業的盈餘. 以下我使用 2891 中信金的投資案例來說明 (約15年前的2007年六月, 用 NT$100 萬元買進 39,386 股的中信金股票)......

十年之後看投資, 你會因為什麼而後悔? 想一想, 10年後的今天來看投資, 你會有什麼想法? 你會因為什麼而後悔? 想一想10年前的自己, 那時的你, 對投資有什麼看法? 那時的你, 是不是沒時間去思考投資? 擠不出閒錢投資? 10年前的 ETF0050 大約50元左右, 還是擔心賠錢而不敢投資?

選擇成為股市 10 年後的贏家10 年前, 我開始投資巴菲特的 Berkshire 與 Tom Gayner 的 Markel, 一路買進到現在都不曾賣過一股. 其實長期投資沒有秘訣, 就是想通一些事情而已.....