台股指數ETF比一比

過去介紹過台股前十大規模的ETF，除了曾整理出來的4檔高殖利率ETF，還有4檔指數型ETF，分別是0050、006208、00692、00850，今天我這篇文章也拿來做一些比較。

0050（元大台灣50）與006208（富邦台50）都是標準的指數型ETF，成立時間分別是2003年與2012年，指數選股邏輯都是篩選台股市值前50大的公司成為成份股，所以可以預期這兩檔ETF的持股、績效、配息都會非常接近。

這兩檔ETF的前三大持股分別是台積電 (47%)、聯發科 (5%)、鴻海 (4%)，最大的產業是資訊技術/電子類股 (72%)，股息殖利率約略在2.4%。

由此可知，這兩檔ETF主要會受台積電漲跌而影響價格，尤其資訊電子類股占比72%，一旦電子業不好，0050與006208也都會不好，但這也是台股的特性，投資追蹤台股大盤的指數ETF，投資績效大半都是受電子業，特別是半導體業所影響。

00692（富邦公司治理）成立於2017年，指數選股邏輯是以公司治理評鑑的前20%公司選出100檔成分股，前三大持股分別是台積電 (41%)、聯發科 (5%)、鴻海 (4%)，最大的產業是資訊電子類股 (71%)。

00692的成份股權重雖然也是依據市值排名，但因為他持有100檔成分股，讓台積電的占比降低到41%，跟0050與006208相比，持股產業範圍更大也更分散了一些，金融類股的占比稍微高一點。

公司治理評鑑的條件與ESG有些類似，也是針對公司管理有一些條件限制才能成為成份股，並不只看公司市值，但因為台股的上市公司並不夠多，00692的成份股幾乎包含了0050的所有成份股，只是持股比例稍有不同。

雖然00692的股價走勢與0050非常接近，但還是0050比較貼近大盤實際績效，以近幾年台積電的漲幅影響，0050/006208的漲幅獲利稍微比00692好一些，主要還是受ETF裡的台積電占比不同影響。

但00692的股息殖利率變動比較大，過去5年最高可到5.48%，最低也有2.76%，最近一年的股息殖利率也有超過5%，如果比較還原權值的績效，00692上市後的整體績效反而還比0050高，看來較高的股息有帶來不錯的貢獻，投資人可以注意一下。

00850（元大台灣ESG永續）是在2019年才成立的，指數選股邏輯需要先符合ESG的基本評分，再依近12個月的ROE高低排序，依可投資的市值加權計算，單一個股權重不超過30%。

00850的前三大成份股同樣是台積電 (29%)、聯發科 (6%)、鴻海 (5%)，基於選股邏輯限制，台積電的占比只有29%，資訊電子類股也只有60%，反而是金融股占比提高到19%。

00850已經不算是追蹤大盤指數的一檔ETF，它受台積電的影響比較小，若台積電未來幾年繼續走強上漲，00850的績效表現就會比大盤或是0050差。

由於00850持有比較高比例的金融類股，所以也可以預期這檔ETF的配息殖利率會比0050高一點，最近一年的配息殖利率約是2.9%。

總結，想要貼近大盤績效的投資人，可以選擇0050或006208，想要分散多一點持股，並多一些公司篩選條件的人，但又不想偏離大盤市值比例太多，可以選擇00692，不希望單一個股的權重占比過高，影響ETF績效過大的人，可以選擇00850。