風險分散實驗：輕鬆寫意擊敗大盤 （Part II 存股 vs 指數化投資）
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
寫在前面
不要誤會我。窮查理的投資示範有很多意涵，可以在現在與未來的任何時刻，讓我慢慢回顧與說明。所以，不要以為我在推廣存股(更別說單押個股)，或藉此慫恿你去買我示範的股票。
相對的，你一定要反過來想：「推介股票的老師或網紅，他們的心態與意圖是什麼？會想跟著老師或網紅買股票的人，心態又是什麼？」如果你明確知道你是在「玩」股票，單純享受投機的刺激與快感，那很好。至少，這也算是體驗人生，只是凡事要小心，別賠了大錢。
否則，能讓你在股市中不失敗的方法，就是在投資前，盡可能地先理解股市，而這就是我正在協助你的事情：永遠不要賠錢。
危機與風險分散實驗
這個投資示範開始於去年(2022年)5月22日前後，當時股市從高點跌落，兩間公司分別的利空是：
富邦金：旗下富邦產險防疫險保單大賠。
和碩：第一季獲利表現不佳，中國疫情影響工廠運作，砍單傳言四起。
於是窮查理把當時另一個實驗「永記」的股票賣掉，各買了一張富邦金與和碩，並做了上述的追蹤表格，大家可以隨時查詢。
和碩：第一季獲利表現不佳，中國疫情影響工廠運作，砍單傳言四起。
於是窮查理把當時另一個實驗「永記」的股票賣掉，各買了一張富邦金與和碩，並做了上述的追蹤表格，大家可以隨時查詢。
當時的實驗內容：
利空下的買股實驗: 富邦金 x 和碩（如何分散投資風險？）
實驗現況
從圖一可以很明顯看到，在歷經2022的空頭年之後：
只投資富邦金，報酬率是+3.57%
只投資和碩，報酬率是+16.75%
各投資50%，報酬率是+10.38%
什麼都不做，繼續持有永記，是+9.49%
只投資和碩，報酬率是+16.75%
各投資50%，報酬率是+10.38%
什麼都不做，繼續持有永記，是+9.49%
而此段期間大盤（我們假裝台灣50等同大盤）的報酬率是負-3.45% （其實也只負-3.45%）
這個實驗，大概經過7個月之後，我就認為它帳面上賠錢機率已經不大了。即使短期偶爾會出現意外事件，也會因為時間推移，企業持續獲利、配息，而大大降低它的風險。（因此圖二在2023/01/17之後，就沒有再輸入資料了。）
何況，你應該進一步分散你的投資組合，持有一群績優股，或直接採行指數化投資，然後保有特定比例的現金。
所以，我想表達什麼？我輕鬆寫意擊敗台灣50？不是。
就和Part I的價值投資 vs 指數化投資一樣，我只是提供你一個思考的方向。
美股高點實驗：輕鬆寫意擊敗大盤 （Part I 價值投資 vs 指數化投資）
它們只是因為（現階段）成長性較低，可預測性高（例如會配發股息，或屬於價值型股票），所以相對比較穩定，而且剛好大盤（台積電）在一個短周期的向下波動循環中，資金自然會尋找此類的防禦型股票，以獲取可預測的報酬率。
當然，我還是簡單、約略創造了一個對沖性：電子（和碩） vs 金融（富邦金），一如波克夏（集中價值）vs VT（分散混合），以降低整體可能的波動。
如果你問我，我會告訴你包括銀行股、官股、食品股等，多數網紅、達人不斷持續推介的存股標的，都可能是相對昂貴的。因為存股與買ETF最大的不同，在於：存股會推升股價。
我要說的是
是的，一切都只是可預測的運氣。
只是剛好在此時，這個投資組合贏了大盤。沒有更多的智慧與技巧了。（好吧...也許有一點）
（我女兒這個帳戶三年前陸續出現在YT頻道至今，我故意完全不動它，沒有股息再投入，好凸顯成本的降低。因此依券商計算方式，報酬率會放大一點）
我想暗示的，其實是：
- 不要單押一檔股票，不要只存一檔股票，這一點都不合理。（那些教你這麼做的人，意圖到底是什麼？）
- 大多數的績優股，長期持有都是不會賠錢的（那一檔持有5~10年會賠錢？你留言告訴我）。
- 市場上有一大堆存股達人，不用太驚訝。（因為第2點和第10點）
- 你也可以成為存股達人，如果你想要，有兩種方法：第一種方法是當你迷迷糊糊買了股票被套牢時不要賣，多年之後，你就會成為存股達人。不過這種方法比較蠢一點，而且僅限績優股。
- 第二種成為存股達人的方法比較有智慧些：「在市場非理性下跌時，買績優股。」一如我所示範的，但長期而言績效不見得會比較好，因為不可能預測。只有在報酬率預估超過10%時，你才需要這麼做。而且，最重要的是：你必須自己有能力理解那間公司。（但...別太高估自己的能力）
- 想存股的人，不應該追隨別人買股票，真正存股的人，也不會希望你跟著他買股票。理由很簡單：存股的人，不會希望股價短期大幅上漲。希望股價上漲的人，其實腦袋裡想著要賣股票。 （當然，存股或偽價值投資達人可能又會跟你說，存股也是可以賣股票的...）
- 你可以因為一間公司很優秀，以差不多合理的價格去存股，但永遠不要因為股息而存股。理由很簡單：你可能會被殖利率所欺騙。
- 永遠不要買熱門的股票，你就不會賠錢。不要買熱門股、題材股、轉機股（這些都是投機）、新上市股（會買貴，要買2～3年後再買）、小型股（易受控制）和潛力股（無法預測）。
- 不要隨意聽人推介就買進一檔股票，那樣風險很大，通常也是股市賠錢的起點。
- 理解什麼叫倖存者偏誤。
- 你沒有能力評估公司，更沒有能力「下跌時勇於買進」。所以你一定會買貴，然後覺得股市都在騙人。（是。大家都在用各種方式騙你，如果你還沒發現。）
- 綜合以上，建議你還是不要存股。
免責聲明
我是查理。沒有免責聲明。
實驗影片：3分鐘處
股市必懂：倖存者偏誤
即將進入廣告，捲動後可繼續閱讀
為什麼會看到廣告
15.4K會員
106Content count
投資就是人生。這大概是我唯一能想出的一句話，來詮釋為什麼投資找不到正確答案的原因。因為每個人都可以有他自己的答案，不管是投資，還是人生。只要選擇良善、正直的企業，或是人生的道路，雖然會有不同的結果，但結果一定不會太糟，而且通常是甜美的。永遠，也不要妥協。不要因為短期的利益，而忽略了長期會帶來的效益。
留言0
查看全部
你可能也想看
1.加權指數與櫃買指數
週五的加權指數在非農就業數據開出來後，雖稍微低於預期，但指數仍向上噴出，在美股開盤後於21500形成一個爆量假突破後急轉直下，就一路收至最低。 台股方面走勢需觀察週一在斷頭潮出現後，週二或週三開始有無買單進場支撐，在沒有明確的反轉訊號形成前，小夥伴盡量不要貿然抄底，或是追空
重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
近期的「貼文發佈流程 & 版型大更新」功能大家使用了嗎？
新版式整體視覺上「更加凸顯圖片」，為了搭配這次的更新，我們推出首次貼文策展 ❤️
使用貼文功能並完成這次的指定任務，還有機會獲得富士即可拍，讓你的美好回憶都可以用即可拍珍藏！
【思維槓桿】Podcast分享一本書『金融業者不能說的理財詭計』
主要講述了各種財務管理和投資的方法，包括存款、投資基金、股票、虛擬貨幣等。此外，還探討了非勞動力所得的重要性。幫助你在投資前建構清楚的觀念，避免走冤枉路，金錢失去可以賺、時間不再來。
忽然來了一個颱風，多數的縣市今晚已經進入暴風圈，明天放颱風假。
颱風可以放假對上班族來說心裡也是有一些小確幸，但是颱風帶來的狂風暴雨，真的不是「可怕」二個字可以形容的。
那麼，如果房子遭受颱風侵襲造成損失，或是汽車因為豪大雨變成泡水車，產生的相關損失，有沒有相關的保險可以補償嗎？
屏東科技產業園區內的工廠，112年9月22日周五傍晚發生嚴重火災，造成多人死亡和超過百人受傷的重大慘劇。
企業在進行投資、追求獲利的同時，其實也面臨著許多的風險。
這篇文章來介紹一下，從保險的角度來看，企業會面臨到什麼樣的風險，以及如何利用保險來分散風險。
分散投資股票組合是一種重要的投資策略，旨在降低風險並實現長期回報。透過將資金分散投資於多個不同的股票，投資者可以減少個別股票風險對整個投資組合的影響。以下是一些關鍵的步驟和原則，幫助您進行有效的分散投資。
1. 選擇不同行業和市場
將資金投資於不同行業和市場是分散投資的基礎。不同行業和市場的股票在面
最近睡覺睡的好好，突然夢到有位網友突然問我VT跌到5年線，是不是可以開始準備存股了，我想了一下標普還沒跌到五年線，怎麼號稱可以分散風險的VT進度超前了，於是就一時興起稍微研究了一下這檔人人吹捧的長投標的，不研究不知道一研究不得了，這檔標的不只沒有想像中優質，而且在未來十年大概率是要讓很多人失望了
認識一位退休長輩誤以為，所有ETF都是可以長期持有的標的，
結果在退休階段，投資石油正二慘賠五十幾萬。
投資最低成本，就是由別人的經驗讓自己避免受傷。
因此，在文章中我介紹了何謂ETF、投資的故事、介紹槓桿型商品的運作模式，
並在其中找出犯錯的原因。
也期許這篇文章能幫到讀者避免踩入投資誤區。
標榜著追求收益，股息再進化，股息率均高於台灣加權指數股息率，打造兼具股息收益與股價成長機會的投資選擇。
文 / 律師娘
今天，有個家庭主婦問我，最近她跟老公有點鬧不愉快，總覺得老公跟以前對她的態度不一樣了，不像以前吵完架會主動找她求和，反而常常很晚才回家，問他去哪，只說跟朋友吃飯，其他都不多說。
女人的第六感讓她覺得，老公不太對勁，突然想起，如果跟老公婚姻生變，要怎麼過接下來的生活？
延伸閱讀
在本專題先前文章《免費午餐，風險分散與幾何平均報酬》以及《無中生有或是槓桿損耗，指數與槓桿》中，貓貓藉由分散風險以及調整槓桿來個別地獲得收益，也就是兩種免費午餐。此時，簡單的組合能否將兩份免費午餐組合成套餐?對此，貓貓試著將兩者組合並觀察可能的結構，意外地可以引入碎形。
1.加權指數與櫃買指數
週五的加權指數在非農就業數據開出來後，雖稍微低於預期，但指數仍向上噴出，在美股開盤後於21500形成一個爆量假突破後急轉直下，就一路收至最低。 台股方面走勢需觀察週一在斷頭潮出現後，週二或週三開始有無買單進場支撐，在沒有明確的反轉訊號形成前，小夥伴盡量不要貿然抄底，或是追空
重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
近期的「貼文發佈流程 & 版型大更新」功能大家使用了嗎？
新版式整體視覺上「更加凸顯圖片」，為了搭配這次的更新，我們推出首次貼文策展 ❤️
使用貼文功能並完成這次的指定任務，還有機會獲得富士即可拍，讓你的美好回憶都可以用即可拍珍藏！
【思維槓桿】Podcast分享一本書『金融業者不能說的理財詭計』
主要講述了各種財務管理和投資的方法，包括存款、投資基金、股票、虛擬貨幣等。此外，還探討了非勞動力所得的重要性。幫助你在投資前建構清楚的觀念，避免走冤枉路，金錢失去可以賺、時間不再來。
忽然來了一個颱風，多數的縣市今晚已經進入暴風圈，明天放颱風假。
颱風可以放假對上班族來說心裡也是有一些小確幸，但是颱風帶來的狂風暴雨，真的不是「可怕」二個字可以形容的。
那麼，如果房子遭受颱風侵襲造成損失，或是汽車因為豪大雨變成泡水車，產生的相關損失，有沒有相關的保險可以補償嗎？
屏東科技產業園區內的工廠，112年9月22日周五傍晚發生嚴重火災，造成多人死亡和超過百人受傷的重大慘劇。
企業在進行投資、追求獲利的同時，其實也面臨著許多的風險。
這篇文章來介紹一下，從保險的角度來看，企業會面臨到什麼樣的風險，以及如何利用保險來分散風險。
分散投資股票組合是一種重要的投資策略，旨在降低風險並實現長期回報。透過將資金分散投資於多個不同的股票，投資者可以減少個別股票風險對整個投資組合的影響。以下是一些關鍵的步驟和原則，幫助您進行有效的分散投資。
1. 選擇不同行業和市場
將資金投資於不同行業和市場是分散投資的基礎。不同行業和市場的股票在面
最近睡覺睡的好好，突然夢到有位網友突然問我VT跌到5年線，是不是可以開始準備存股了，我想了一下標普還沒跌到五年線，怎麼號稱可以分散風險的VT進度超前了，於是就一時興起稍微研究了一下這檔人人吹捧的長投標的，不研究不知道一研究不得了，這檔標的不只沒有想像中優質，而且在未來十年大概率是要讓很多人失望了
認識一位退休長輩誤以為，所有ETF都是可以長期持有的標的，
結果在退休階段，投資石油正二慘賠五十幾萬。
投資最低成本，就是由別人的經驗讓自己避免受傷。
因此，在文章中我介紹了何謂ETF、投資的故事、介紹槓桿型商品的運作模式，
並在其中找出犯錯的原因。
也期許這篇文章能幫到讀者避免踩入投資誤區。
標榜著追求收益，股息再進化，股息率均高於台灣加權指數股息率，打造兼具股息收益與股價成長機會的投資選擇。
文 / 律師娘
今天，有個家庭主婦問我，最近她跟老公有點鬧不愉快，總覺得老公跟以前對她的態度不一樣了，不像以前吵完架會主動找她求和，反而常常很晚才回家，問他去哪，只說跟朋友吃飯，其他都不多說。
女人的第六感讓她覺得，老公不太對勁，突然想起，如果跟老公婚姻生變，要怎麼過接下來的生活？
延伸閱讀
在本專題先前文章《免費午餐，風險分散與幾何平均報酬》以及《無中生有或是槓桿損耗，指數與槓桿》中，貓貓藉由分散風險以及調整槓桿來個別地獲得收益，也就是兩種免費午餐。此時，簡單的組合能否將兩份免費午餐組合成套餐?對此，貓貓試著將兩者組合並觀察可能的結構，意外地可以引入碎形。