最大幅度分析法 | Part5 停利點設立

前兩章主要針對停損點的設立以及真實狀況的停損點設立方式進行探討，而本章主要針對停利點進行討論。

在真實交易中，我們很容易遇到部分交易最大回撤幅度不穩定的狀況，這類狀況常常導致獲利不穩定。

由Par3、Part4針對停損點設計的討論其實是比較消極的做法，讓敗手交易(Lose Trade)在大賠之前出場，

而另一種比較積極面的做法就是本文要談到的『停利點(Take Profit，TP)設立』。

停利點設立意味著讓敗手交易能在還在獲利的時候就能提前出場，同時也能縮小最大回撤幅度，讓MAE累計圖的分布呈現正偏分布，

MAE累計圖正偏分布除了讓停損點設立簡單化外，低回撤幅度代表策略穩定度提升，才能讓其他績效衡量指標發揮作用。

要導入停利點的概念，就要認識最大獲利幅度(MFE)，他代表交易歷程中曾經達到的最大潛在獲利，可以區分為在最大回撤幅度前的B_MFE與在最大回撤幅度後的G_MFE，

與停損點設立的模式相近，回測交易點會帶入交易損益-最大獲利幅度圖(Profit/Loss-B_MFE Chart)中，並藉由交易損益累計圖的分布情形決定最佳化的停利點。

不過B_MFE位於MAE中，這意味著單從交易損益-最大獲利幅度圖中得到的分布圖與交易損益累計圖重要性低很多，

要進行最佳的停損、停利點設立，還需進行較為深入的分析。

不過從停利點的設定，也給我們帶來一些實戰上的概念，

停利點可以讓敗手交易提早獲利出場，提升策略勝率，同時降低最大回撤幅度，提升策略穩定度，

雖然也會伴隨部分波動較大的勝手交易提早出場，造成實際獲利下降的情形，

但在交易中，保守穩健是第一要務，必須先減少虧損交易的次數與虧損幅度，再求提高獲利幅度。

為解決真實交易中不穩定的情形，可以使用兩種解決方式：

1. 消極面的設定停損(SL)
2. 設定停利(TP)

經停利、停損改善後之MAE累計圖

此兩種方式的目的都是降低回測交易的MAE，使得MAE累計圖分布左偏，有利於停損的設定。

而停利點的設立與停損點相似，是使用Profit/Loss與MFE作圖得到分布，不過MFE根據在MAE的前後，分為兩種形式：

G_MFE：

• 在MAE之後的MFE，在最後面決定損平停損(Breakeven Stop)與鎖利單(Lock Profit)會用到。
• 由於最終損益不會超過G_MFE，所以Profit/Loss - MFE Chart存在一條Profit=G_MFE的斜直線，線下不會有數據點。

Profit/Loss - G_MFE Chart

B_MAE：

• 在MAE之前之MFE，為本分析法主要使用的參數，以此為依據設立TP而停利出場，交易將不會碰到MAE，同時MAE也會縮小。
• 由於最終損益可能會大於B_MFE，所以Profit/Loss - MFE Chart不存在Profit=B_MFE的斜直線。
  

Profit/Loss - B_MFE Chart

由前文有提到，由於B_MFE在MAE之前，所以基本上得到的Profit/Loss累積圖並沒有太大的實戰用處，通常會使用下一章節的MAE - B_MFE Chart進行最佳停利、停損點的訂定。