理財 - 回歸投資的本質

最近超級熱門的ETF，哪都看得到相關訊息，號稱第一天募集645 / 727億，第二天募集978億，今天才第三天，後面還有兩天的時間，還不曉得最後總金額會多少。

目前的數據都是估算值，正確金額須等投信公司報到金管會核批以後為準。

IPO

首次公開發行（英語：Initial Public Offerings，縮寫：IPO），又名首次公開募股、首次公開招股、股票市場啟動，是公開上市集資的一種類型。意即公司通過證券交易所首次將它的股票賣給一般公眾投資者的募集資金方式。私人公司通過這個過程會轉化為上市公司。

資料來源：WIKI。

過去績效不代表未來績效

回測績效

回測過去16年的績效是732%，遠超過大盤的321%，確實很棒，但這不代表未來也會有相同甚至更佳的表現。或是來點文字遊戲，我保證會有，但不保證你有生之年遇得到。

實際上，沒有人能保證未來的事，頂多就做好準備並期待會出現想要的結果。

平準金制度

平準金

這個制度是好是壞見仁見智，但好歹得清楚知道遊戲規則吧。

風險收益(Risk Return)指標

風險報酬等級

風險收益(Risk Return)指標是中華民國銀行公會針對基金之價格波動風險程度，依基金投資標的風險屬性和投資地區市場風險狀況，由低至高編制為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險收益等級。

資料來源：財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會研究處。

沒有穩賺不賠的投資

警語

跟著唸一次。

火上澆油的標題

• XXXXX怎麼買？申購方式、上市日期、成分股、配息一次看。
• 同事砸10萬搶買XXXXX！網分析「月配+1股XX元」：小資族最愛。
• 他曬「1千萬匯款單」豪買XXXXX！網憂「賣壓重」笑回1句。
• XXXXX規模衝2千億？他「抵押房子」砸300萬。
• XXXXX申購首日估吸金逾650億元，規模挑戰高股息ETF前五強。
• 募集火熱！XXXXX募破千億無上限XX投信罕見發聲：注意風險承受能力。
• 解定存也要買！XXXXX申購夯爆傳破千億，XX罕見發聲明「降溫」。
• XXXXX關門第一槍！XX證宣布停止受理申購。

已經混亂到無法分辨到底是業配、推廣、反串或飢餓行銷，還是單純的蹭流量。

投資前置

• 這檔基金的選股邏輯是什麼？是否知悉根據這邏輯選出的產業配置，電子75.9% + 非電子24.1%，有近八成的持股集中在電子業？
• 這檔基金的換股時間和換股次數？
• 申購這檔基金的原因是什麼？看好選股邏輯？看好投信公司？看好基金管理人？申購價便宜？月月配？月初配息？名字好聽？大家都在買？
• 知道這檔月月配的基金，第一次配息是在基金成立後的90天後，也就是2024年6月決定配息金額，7月初除息，8月初領息？而不是4月就可以領到第一次配息。

捫心自問，回答的完成度有沒有80%以上？

投資目的

• 短期套利，如申購單價低，上市就賣出賺取價差，類似申購股票賺價差的概念。
• 中期持有，看配息與填息狀況，若達目標則繼續持有，未達目標則脫手。
• 長期持有，看好選股邏輯，長期買進並持有。

因尚未上市，其實不建議中期持有跟長期持有的人購入，因為未知數還太多。短期持有這選擇，乍看之下穩賺不賠，但當不只一個人有這種想法時，確定真的能夠順利賣出獲利了結嗎？

上面只是隨意舉例說明，若有其它目的則另當別論。

資金來源

• 無特定用途的閒置存款。
• 變更投資標的(如賣出原有投資、改買入新標的)。
• 緊急備用金。
• 買房頭期款。
• XX基金(包括但不限於結婚、留學、育兒、創業、...等用途)。
• 解約金(包括但不限於定存、保險、...等來源)。
• 質押或增貸(包括但不限於股票、房屋、土地、...等來源)。

投機？投資？賭博？

不管是投機還是投資，其實都會去深入了解目標，有可以獲利的基點才會出手。差別只在於「投機」較看重一次性的獲利，「投資」比較偏向穩定的收益。並不是單純地用時間長短來做區分，如短期就是投機、長期就是投資。賭博就比較偏向靠感覺憑心情，我覺得會賺就出手，至於會賺的點是真是假，或賺了以後是盈是虧，不好說。

回到最基本

想不想申購？想，百年一遇的大熱鬧，不去湊一下熱鬧感覺對不起自己。

會不會申購？會，但當初開戶時只有開證券，沒有開當時無需求的基金，還在等開戶審核。可是看最近的開戶盛況，應該是趕不上申購截止日。

會申購多少？若來得及的話，會申購一張，志在參與。

若來不及申購就PASS了，個人的投資目標仍是市值型為主。