20241108-興富發(2542)達麗(6177)財報簡評

1.興富發(2542)

財報揭露Q3合併營收94.9億，EPS 0.89，扣除潤隆營收19.7億及持股15%之獲利，實際個體淨利率達23.7%(歸屬母公司淨利17.89/(94.9-19.7)，在營建股中屬於頂標了，符合公司對於毛利率(30-35%)及淨利會維持高檔的說法。

另外已銷售預售合約已高達2099億，較上季2041億，上升58億，再加上Q3認列的75.2億，總共賣了133億，還是很驚人的數字，接下來就是持續觀察銷售動能，以及耐心等待這些已售合約慢慢認列了。

2.達麗(6177)

財報揭露Q3合併營收5.6億，EPS 0.03，毛利率23.4%，較Q2 19.3%明顯上升，主要是Q2有比較高額的未實現銷貨損失，而本期主要認列來源還是陽明大苑，所以毛利率仍偏低，預計Q4在高毛利的松丹達麗帶動下，全年毛利率能有效拉升。

已銷售預售合約為354億，較上季321億，上升33億，加上Q3認列的5億多，總共賣了38億，只要合約數字能持續上升彌補認列的金額，都是正面看待，不過北部建案可能需要較長銷售時間。

*詳細數字請自行參考公開資訊站-電子書-財務報告

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