看到 邏輯投資 在聊 301 調查對臺灣成熟製程代工廠的影響，我來分享一下自己針對比較廣泛的整體半導體產業觀點：

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首先如果看到代工廠的客戶，就是IC 設計業者來說，由於行業內的中國同業能夠受惠於中國境內成熟製程代工架構低廉的優勢，所以雙方成本優勢會逐漸拉開，為了避免這個狀況，實際上有看到部分廠商的做法是：

終端市場在中國的產品，就轉單到中國代工廠生產，而其他市場就看對該國對中國製品，以及產品的敏感程度，選擇繼續下單台廠還是轉單到中國。

所以再回到討論 301 調查對台廠有沒有助益，我認為大方向來說會有，但由於目前政策的實質內容是什麼？什麼時候出臺都還不知道，所以此刻就來談有多少助益還有太多不確定性。

而且 301 就算實施了，我認為只要臺灣的成熟製程代工廠，其客戶的產品終端市場在中國，也很難避免轉單。

也就是說，現在聊 301 還太遠，所以正式出來之前，如果你是臺灣成熟製程晶圓代工廠的投資人，可能要先注意其客戶組成狀況：

如果整體營收來自中國的比重越大，轉單可能越高。且這個失去的營收來源，考量到過去一年中國買了一堆成熟製程設備+美中對立+中國國產替代的狀況下，很可能是長期失去了。