從零組件供應商躍升為邊緣AI、自動化解決方案的策略合作夥伴，卡位人形機器人與自動化醫療長線紅利
ADI 從過去大家熟知的類比晶片製造商，轉型為工業智慧解決方案的核心供應者。透過深度切入智慧工廠、人形機器人與先進醫療自動化場景，ADI的晶片含量不再只停留在感測與轉換層，而是向演算法與系統定義層前進，成為整體設計的一部分。
2025年第三財季營收年增25%、EPS年增30%，同時毛利率維持在69%以上、營業利益率突破42%，公司在整體產品結構中實現獲利品質的提升。特別是來自工業部門的動能持續強勁，單季營收成長23%，是公司營收占比中最穩定的來源。
ADI也主動與NVDA、TER等系統層級玩家深度合作，從演算法調校、系統整合到應用定義一併參與。在新一代AI應用（如醫療輔助手術、智慧農業、人形協作機器人）中能夠站在更高的價值鏈位置，不只是出貨量增加，更是每單位出貨的利潤含量大幅提升。
短期仍需留意通路補庫與中國車市的提前拉貨效應是否會影響短線需求，但財務結構方面，公司持有35億美元現金，自由現金流連續12個月達37億美元，並持續將近全數回饋股東，具有防禦性與轉型成長性雙重優勢的買點。
更多關於ADI與NVIDIA合作細節、系統含量模型推估、EV/Sales估值分解、區域風險影響模擬，已於會員專屬內文完整分析。
完整文章：
從零組件供應商躍升為邊緣AI、自動化解決方案的策略合作夥伴，卡位人形機器人與自動化醫療長線紅利
ADI 從過去大家熟知的類比晶片製造商，轉型為工業智慧解決方案的核心供應者。透過深度切入智慧工廠、人形機器人與先進醫療自動化場景，ADI的晶片含量不再只停留在感測與轉換層，而是向演算法與系統定義層前進，成為整體設計的一部分。
2025年第三財季營收年增25%、EPS年增30%，同時毛利率維持在69%以上、營業利益率突破42%，公司在整體產品結構中實現獲利品質的提升。特別是來自工業部門的動能持續強勁，單季營收成長23%，是公司營收占比中最穩定的來源。
ADI也主動與NVDA、TER等系統層級玩家深度合作，從演算法調校、系統整合到應用定義一併參與。在新一代AI應用（如醫療輔助手術、智慧農業、人形協作機器人）中能夠站在更高的價值鏈位置，不只是出貨量增加，更是每單位出貨的利潤含量大幅提升。
短期仍需留意通路補庫與中國車市的提前拉貨效應是否會影響短線需求，但財務結構方面，公司持有35億美元現金，自由現金流連續12個月達37億美元，並持續將近全數回饋股東，具有防禦性與轉型成長性雙重優勢的買點。
更多關於ADI與NVIDIA合作細節、系統含量模型推估、EV/Sales估值分解、區域風險影響模擬，已於會員專屬內文完整分析。
完整文章：