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Top 5
核心投資價值：CPO 與矽光子新引擎
CPO 檢測領先： 已掌握全球前 3 大光通訊元件廠客戶 。雖然量產尚需時間，但分析商機已現，預估未來 3 年矽光子相關營收有望翻倍成長 。
AI 驅動需求： 矽光子領域耕耘多年，受惠 AI 潮流驅動，相關檢測需求強勁，近兩年成長率均達 30% 以上 。
靠先進封裝與高階 PCB 帶動 2025～2026 年「營收、EPS 雙位數以上成長」幾乎已成定局，2026 年仍在加速期，真正風險點會落在 2027 之後要不要/能不能「續接新一輪擴產與新製程站點」。
金居於 2025 年底至 2026 年初果斷停止低階 HTE 銅箔生產，全面轉向生產高毛利的 HVLP3 與 HVLP4 系列高階銅箔 。這不僅避開了通用市場的價格競爭，更使其成為 NVIDIA、AMD 及各大 CSP 業者 AI 新平台的首波核心供應商 。
CoWoS/SoIC 幾乎就是弘塑(3131) 2026–2027 的主成長引擎，法人模型預估 2026–2027 營收年增約 18–21%，EPS 複合成長約 29%，關鍵來自台積電與封測廠 2.5D/3D 先進封裝大擴產帶來每年 200–250 台設備需求，再加上化學品放量，2027 仍維持
高階產能與規格升級共振，2027 獲利爆發已在弦上。
一樣先來看看公司近期的存貨表現
存貨拉至歷史新高，而且是原料大幅跳升
營收不斷拉升至歷史新高，存銷比維持在下方
公司拉升原料這麼多，可以預期公司正在準備接下來的出貨準備
https://www.moneydj.com/kmdj/n
AI 浪潮下的隱形冠軍，迎來成長曲線轉折點
隨著 2025 年營運與訂單能見度雙雙提升，光聖（EZconn）在美系雲端服務供應商（CSP）持續擴產，以及矽光子 CPO 技術放量的推動下，成長曲線正迎來明顯轉折。光聖不僅高度綁定美系大廠 Google，成為其 AI 硬體與資料中心擴張的核心供應商
AI 資料中心引爆電力革命
HVDC原先預期27年下半年才開始放量,
但目前報告顯示有可能提前於26年下半年就開始量產
基於AI建置的關係,電力產業絕對是趨勢方向之一
近期BB值持續大於1，AI相關營收佔比拉升至10-12%
存貨拉至歷史高檔，且存銷比下降，營收有跟上
法人預估26年賺近14元，27年賺16元
股價之前創高過了2018爆發年高點後開始進行橫向整理
https://www.bnext.com.tw/article/89663/tsmc-2nm-volume-production
台積電2奈米製程正式量產，雖然是早就知道的事實，
不過新聞開始寫了，比較容易成為點火器
1.中砂
主要供應鑽石碟、再生晶圓
Q3原料、在製品持續大幅拉升，且營收
核心投資價值：CPO 與矽光子新引擎
CPO 檢測領先： 已掌握全球前 3 大光通訊元件廠客戶 。雖然量產尚需時間，但分析商機已現，預估未來 3 年矽光子相關營收有望翻倍成長 。
AI 驅動需求： 矽光子領域耕耘多年，受惠 AI 潮流驅動，相關檢測需求強勁，近兩年成長率均達 30% 以上 。
靠先進封裝與高階 PCB 帶動 2025～2026 年「營收、EPS 雙位數以上成長」幾乎已成定局，2026 年仍在加速期，真正風險點會落在 2027 之後要不要/能不能「續接新一輪擴產與新製程站點」。
金居於 2025 年底至 2026 年初果斷停止低階 HTE 銅箔生產，全面轉向生產高毛利的 HVLP3 與 HVLP4 系列高階銅箔 。這不僅避開了通用市場的價格競爭，更使其成為 NVIDIA、AMD 及各大 CSP 業者 AI 新平台的首波核心供應商 。
CoWoS/SoIC 幾乎就是弘塑(3131) 2026–2027 的主成長引擎，法人模型預估 2026–2027 營收年增約 18–21%，EPS 複合成長約 29%，關鍵來自台積電與封測廠 2.5D/3D 先進封裝大擴產帶來每年 200–250 台設備需求，再加上化學品放量，2027 仍維持
高階產能與規格升級共振，2027 獲利爆發已在弦上。
一樣先來看看公司近期的存貨表現
存貨拉至歷史新高，而且是原料大幅跳升
營收不斷拉升至歷史新高，存銷比維持在下方
公司拉升原料這麼多，可以預期公司正在準備接下來的出貨準備
https://www.moneydj.com/kmdj/n
AI 浪潮下的隱形冠軍，迎來成長曲線轉折點
隨著 2025 年營運與訂單能見度雙雙提升，光聖（EZconn）在美系雲端服務供應商（CSP）持續擴產，以及矽光子 CPO 技術放量的推動下，成長曲線正迎來明顯轉折。光聖不僅高度綁定美系大廠 Google，成為其 AI 硬體與資料中心擴張的核心供應商
AI 資料中心引爆電力革命
HVDC原先預期27年下半年才開始放量,
但目前報告顯示有可能提前於26年下半年就開始量產
基於AI建置的關係,電力產業絕對是趨勢方向之一
近期BB值持續大於1，AI相關營收佔比拉升至10-12%
存貨拉至歷史高檔，且存銷比下降，營收有跟上
法人預估26年賺近14元，27年賺16元
股價之前創高過了2018爆發年高點後開始進行橫向整理
https://www.bnext.com.tw/article/89663/tsmc-2nm-volume-production
台積電2奈米製程正式量產，雖然是早就知道的事實，
不過新聞開始寫了，比較容易成為點火器
1.中砂
主要供應鑽石碟、再生晶圓
Q3原料、在製品持續大幅拉升，且營收
股票期貨標的
CB標的
台達電開始創52周高,法人報告在HVDC的評價很高
台達電是最主要的受惠者 後續可以觀察這題材發酵
漲價題材也是今年最重要的觀察題材
記憶體、被動元件、ABF
被動元件大哥國巨也開始創高 看小弟們會不會跟上
ABF欣興繼續創高
股票期貨標的
CB標的
記憶體重回52周高 開始陸續創高
CPO、低軌兩個族群是26 27放量年，後續很值得持續追蹤
探針卡是台灣最強的一塊，年年持續成長
股票期貨
CB
CB有出現台積電供應鏈的跡象 中砂 世禾
還有CPO龍頭的光聖 智邦
CPO明年開始放量
低軌衛星:昇達科 華通
股票期貨有出現一堆金融股，降息環境的關係
股票期貨標的
CB標的
台達電開始創52周高,法人報告在HVDC的評價很高
台達電是最主要的受惠者 後續可以觀察這題材發酵
漲價題材也是今年最重要的觀察題材
記憶體、被動元件、ABF
被動元件大哥國巨也開始創高 看小弟們會不會跟上
ABF欣興繼續創高
股票期貨標的
CB標的
記憶體重回52周高 開始陸續創高
CPO、低軌兩個族群是26 27放量年，後續很值得持續追蹤
探針卡是台灣最強的一塊，年年持續成長
股票期貨
CB
CB有出現台積電供應鏈的跡象 中砂 世禾
還有CPO龍頭的光聖 智邦
CPO明年開始放量
低軌衛星:昇達科 華通
股票期貨有出現一堆金融股，降息環境的關係
