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11/26 長榮鋼法說重點
1. 新增高雄廠/第七貨櫃中心 : 從事各式貨櫃修理及清洗
2. 吊裝量前三季度達9.9萬噸，以線性推算全年吊裝量有可能達到13萬噸以上。
3. 在手訂單達28.4萬噸，一年吊裝量13萬噸，基本可以確保未來兩年鋼構營收維持穩定。公司方基
標的: 長榮航太
股票代碼 : 2645
重點摘要:
法說展望 : 2025.05
1. 2025新增五家客戶，維修機型分別為波音747機型、波音767、波音777、波音787。
2. 2025~2026 可能有兩家客戶導入，機型波音787及空巴A350 ; 2027 新增長榮的空巴A3
華新因持有22.11%的華邦電、21.17%華東以及持有18.3%華新科
這三家子公司的股價從三季度開始上漲，無非是因為產業看好，預期未來營收獲利成長。
分屬於在記憶體的華邦電、封測的華東、以及被動元件的華新科，都是近期熱門話題的產業，特別是以華邦年獲利改善最為明顯，現在記憶體的價格報價仍持續上
長榮鋼Q3營收年增22%，EPS達到2.29元，創下近兩年新高!
若排除Q2因為股利收入造成較高的稅後淨利率38.1%，Q3的稅後淨利率明顯較一季度改善，所以Q3的財報結果，算是優於我自己的個人預期!
目前估算到年底長榮鋼全年EPS可能可以達到9.18元。若以本益比12~15倍計算，此區間屬較合
崇友Q3EP為1.8元，毛利率31.3%，稅後淨利率19%，和前兩季一樣保持同樣水準。
EPS增加，原因Q3營收創高，年增17%所造成的結果。
後續Q4崇友營收如可以維持年增17%，預估今年EPS可達到7.1元。
再以本益比18倍來計算，視為較合理的股價水準。
先來個事後論，年初早就發現記憶體價格持續上漲，當時華邦電股價大約在20左右，年中時，因新聞和產業消息多認為記憶體價格持續上漲動力不足，導致報價未再進一步上漲，甚至出現回落，但從Q3開始開始傳出記憶產業結構出現重大變化，導致記憶體價格重新開始上漲趨勢，甚至價格再度翻倍！
在上半年以前，以南亞科、華邦
還好趕在大亞公布財報前，先幫大家摘要一下業績的重點，順便博個版面!
今天大亞財報結果跟業績說明，應該八成都和我昨天分析的一樣，可以參考前一篇文章。
大亞Q3 EPS 0.44元，符合預期，本業毛利率略降至13%，應該是如法說內容講的跟太陽能光電板受損有關，接下來就關注一下Q4大亞公布財報狀況，重
先前有稍微說明一下台汽電收購星元、星能、森霸股權後的EPS情況，但後來本人有做更細緻的分析，就來重新修正之前不太精確的EPS結果。
台汽電是台電的子公司，目前已轉投資的方式持有大園氣電、星能電力、森霸電力、星元電力、國光電力等發電廠，因為今年台汽電公告將增加森霸、星能、星元的持股比率至63%、60
1.先前預估崇友全年度EPS可能在6以上，但因為Q3營收成長優於預期，EPS上修至6.6元，若後續月營收持續成長，將有挑戰7元的機會。
因崇友較適合當作存股標的，經過今年的大風大浪，從崇友的股價表現基本上就看得出來。
根據目前的營收及獲利表現，預期股價仍有機會穩固的向上，僅供參考!
如上圖計算，台汽電目前分別持有星能40.5%、星元41.27%、森霸43%，Q1權益認列損益分別為0.43億、0.20億、1.09億。如果收購這三家股權後，預計股權持有比例分別為60%、64%、62.5%，在股權持有率超過50%下，基本上是可以100%完全併入表內，這樣一來，今年台汽電原本來自這三家
11/26 長榮鋼法說重點
1. 新增高雄廠/第七貨櫃中心 : 從事各式貨櫃修理及清洗
2. 吊裝量前三季度達9.9萬噸，以線性推算全年吊裝量有可能達到13萬噸以上。
3. 在手訂單達28.4萬噸，一年吊裝量13萬噸，基本可以確保未來兩年鋼構營收維持穩定。公司方基
標的: 長榮航太
股票代碼 : 2645
重點摘要:
法說展望 : 2025.05
1. 2025新增五家客戶，維修機型分別為波音747機型、波音767、波音777、波音787。
2. 2025~2026 可能有兩家客戶導入，機型波音787及空巴A350 ; 2027 新增長榮的空巴A3
華新因持有22.11%的華邦電、21.17%華東以及持有18.3%華新科
這三家子公司的股價從三季度開始上漲，無非是因為產業看好，預期未來營收獲利成長。
分屬於在記憶體的華邦電、封測的華東、以及被動元件的華新科，都是近期熱門話題的產業，特別是以華邦年獲利改善最為明顯，現在記憶體的價格報價仍持續上
長榮鋼Q3營收年增22%，EPS達到2.29元，創下近兩年新高!
若排除Q2因為股利收入造成較高的稅後淨利率38.1%，Q3的稅後淨利率明顯較一季度改善，所以Q3的財報結果，算是優於我自己的個人預期!
目前估算到年底長榮鋼全年EPS可能可以達到9.18元。若以本益比12~15倍計算，此區間屬較合
崇友Q3EP為1.8元，毛利率31.3%，稅後淨利率19%，和前兩季一樣保持同樣水準。
EPS增加，原因Q3營收創高，年增17%所造成的結果。
後續Q4崇友營收如可以維持年增17%，預估今年EPS可達到7.1元。
再以本益比18倍來計算，視為較合理的股價水準。
先來個事後論，年初早就發現記憶體價格持續上漲，當時華邦電股價大約在20左右，年中時，因新聞和產業消息多認為記憶體價格持續上漲動力不足，導致報價未再進一步上漲，甚至出現回落，但從Q3開始開始傳出記憶產業結構出現重大變化，導致記憶體價格重新開始上漲趨勢，甚至價格再度翻倍！
在上半年以前，以南亞科、華邦
還好趕在大亞公布財報前，先幫大家摘要一下業績的重點，順便博個版面!
今天大亞財報結果跟業績說明，應該八成都和我昨天分析的一樣，可以參考前一篇文章。
大亞Q3 EPS 0.44元，符合預期，本業毛利率略降至13%，應該是如法說內容講的跟太陽能光電板受損有關，接下來就關注一下Q4大亞公布財報狀況，重
先前有稍微說明一下台汽電收購星元、星能、森霸股權後的EPS情況，但後來本人有做更細緻的分析，就來重新修正之前不太精確的EPS結果。
台汽電是台電的子公司，目前已轉投資的方式持有大園氣電、星能電力、森霸電力、星元電力、國光電力等發電廠，因為今年台汽電公告將增加森霸、星能、星元的持股比率至63%、60
1.先前預估崇友全年度EPS可能在6以上，但因為Q3營收成長優於預期，EPS上修至6.6元，若後續月營收持續成長，將有挑戰7元的機會。
因崇友較適合當作存股標的，經過今年的大風大浪，從崇友的股價表現基本上就看得出來。
根據目前的營收及獲利表現，預期股價仍有機會穩固的向上，僅供參考!
如上圖計算，台汽電目前分別持有星能40.5%、星元41.27%、森霸43%，Q1權益認列損益分別為0.43億、0.20億、1.09億。如果收購這三家股權後，預計股權持有比例分別為60%、64%、62.5%，在股權持有率超過50%下，基本上是可以100%完全併入表內，這樣一來，今年台汽電原本來自這三家
