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全球資產佈局筆記：從台股走向美股
「投資 AI 最划算的一筆交易，可能就是這 1 元。」
各位讀者新年快樂！
2025 年，我們見證了 AI 技術從「概念」轉向「全面爆發」；而 2026 年，將是半導體產業應用落地、供應鏈利潤重新分配的關鍵決戰年。
面對海量的美股財報、紛亂的台股籌碼，以及聽不完的市場雜訊，你是否感到焦慮？
最近大家都在關注哪幾檔台股或美股呢？
投資的路上，最怕看著滿天飛的資訊卻抓不到重點。為了讓我的分析更能解決大家的疑問，我決定開啟一個新單元——「台美股願望房」！
無論您是否有訂閱，都歡迎許願！ 🙋♂️ 只要在留言區寫下您想看的股票代號，我會統計大家的興趣，挑選出熱門標的來進行分析。
📝
「投資 AI 最划算的一筆交易，可能就是這 1 元。」
各位讀者新年快樂！
2025 年，我們見證了 AI 技術從「概念」轉向「全面爆發」；而 2026 年，將是半導體產業應用落地、供應鏈利潤重新分配的關鍵決戰年。
面對海量的美股財報、紛亂的台股籌碼，以及聽不完的市場雜訊，你是否感到焦慮？
最近大家都在關注哪幾檔台股或美股呢？
投資的路上，最怕看著滿天飛的資訊卻抓不到重點。為了讓我的分析更能解決大家的疑問，我決定開啟一個新單元——「台美股願望房」！
無論您是否有訂閱，都歡迎許願！ 🙋♂️ 只要在留言區寫下您想看的股票代號，我會統計大家的興趣，挑選出熱門標的來進行分析。
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今晚（1/15）的台積電法說會，注定寫入半導體史冊。
原本市場預期這只是一場「符合預期」的法說，但魏哲家董事長丟出的數據，卻讓華爾街分析師全數跌破眼鏡。如果說上一季是 AI 需求的驗證，那麼這一季，就是台積電宣告「贏者全拿」的開始。
對於一般投資人，你看到的是營收破兆、EPS 創新高；但對於深諳
在廠務工程三雄中，帆宣 (6196) 的結構最為特殊，也最難被簡單定義。
它既是蓋房子的工頭，又是賣設備的代理商，甚至還是幫艾司摩爾（ASML）做代工的製造商。這種「混血」的基因，造就了帆宣獨特的防禦特性。如果你擔心單純工程股的波動太大，帆宣這種「軟硬通吃、廠務與設備兼備」的模式，值得你深入了解。
如果說漢唐是跟著最大客戶走的航空母艦，那麼 亞翔 (6139) 更像是一支靈活、強悍，且擅長在海外複雜環境作戰的「特種部隊」。
亞翔是台灣老牌的機電大廠，早期與聯電集團關係深厚，但近年來讓市場驚豔的，卻是它在新加坡、越南與中國的強大拿案能力。這家公司的性質，與純本土工程廠有著本質上的區別。
一、
在台灣無塵室工程界，如果說有一艘「航空母艦」，那絕對是 漢唐 (2404)。
許多投資新手看到漢唐的高股息或營收數字，常會問：「為什麼它總是能接到這麼大的案子？」答案很簡單：因為它與台灣最大的科技巨人——台積電，有著如同「伴生」般的緊密關係。
這篇文章將帶你拆解漢唐的商業本質，理解為什麼它是半導
這篇分析將深入拆解達興材料如何透過與母公司友達（AUO）的緊密關係，跨足高毛利的半導體領域，並在先進封裝浪潮中佔據一席之地。
一、 公司背景：電子化學材料的本土悍將
達興材料（5234）成立於 2006 年，由友達光電與長興材料合資成立。這份血統決定了其具備「穩定出海口」與「頂尖合成化學」的雙重
在半導體產業中，家登精密（Gudeng Precision）常被戲稱為「賣盒子的」，但這個盒子卻是先進製程中不可或缺的「保護傘」。
如果您想了解這家公司究竟在做什麼，而不被股價波動干擾，我們必須從它的核心定位談起：「關鍵材料的傳載與保護解決方案供應商」。簡單來說，越昂貴的晶片與光罩，越需要家登的產
最近，華新麗華集團旗下的封測廠 華東 (8110) 引起了不少討論。攤開 2025 年前三季的財報，EPS 達到 1.29 元，相比過去幾年的低迷，這似乎是一個強勁的「轉虧為盈」訊號。
很多投資朋友問我：「現在進場華東來得及嗎？是不是低估了？」
身為一個看重基本面的投資人，我們不能只看 EPS
在台灣半導體供應鏈中，特用化學品過去多為外商壟斷。芝普企業（7858） 作為興櫃市場中備受關注的特化廠商，正處於從「代理貿易」跨入「高階製造」的關鍵轉折點。本篇將透過文字數據，拆解其轉型邏輯與 2026 年的營運潛力。
一、 企業 DNA 的重構：自製品帶動利潤轉型
芝普的核心競爭力正從「通路
前言：這不是紅包行情，而是「AI 基建」的範式轉移
站在 2026 年的門檻上，台股加權指數在台積電（2330）挑戰 1,600 元新天價的帶動下，展現了強勁的「元月效應」。然而，這波漲勢背後的核心邏輯已與去年迥異：2025 年是「算力的純粹擴張」，而 2026 年我們正式進入了 「AI 基礎設施
最近市場雜音很多，但如果你仔細觀察供應鏈的動作，會發現一股不尋常的「急單」暗流正在湧動。
過去幾個季度，大家都在談庫存去化，但就在這週，幾個關鍵零組件的報價悄悄止跌回升，甚至出現了久違的「配貨（Allocation）」訊號。這意味著什麼？意味著下游系統廠（OEM）手上的料不夠了，必須不計代價緊急拉
今晚（1/15）的台積電法說會，注定寫入半導體史冊。
原本市場預期這只是一場「符合預期」的法說，但魏哲家董事長丟出的數據，卻讓華爾街分析師全數跌破眼鏡。如果說上一季是 AI 需求的驗證，那麼這一季，就是台積電宣告「贏者全拿」的開始。
對於一般投資人，你看到的是營收破兆、EPS 創新高；但對於深諳
在廠務工程三雄中，帆宣 (6196) 的結構最為特殊，也最難被簡單定義。
它既是蓋房子的工頭，又是賣設備的代理商，甚至還是幫艾司摩爾（ASML）做代工的製造商。這種「混血」的基因，造就了帆宣獨特的防禦特性。如果你擔心單純工程股的波動太大，帆宣這種「軟硬通吃、廠務與設備兼備」的模式，值得你深入了解。
如果說漢唐是跟著最大客戶走的航空母艦，那麼 亞翔 (6139) 更像是一支靈活、強悍，且擅長在海外複雜環境作戰的「特種部隊」。
亞翔是台灣老牌的機電大廠，早期與聯電集團關係深厚，但近年來讓市場驚豔的，卻是它在新加坡、越南與中國的強大拿案能力。這家公司的性質，與純本土工程廠有著本質上的區別。
一、
在台灣無塵室工程界，如果說有一艘「航空母艦」，那絕對是 漢唐 (2404)。
許多投資新手看到漢唐的高股息或營收數字，常會問：「為什麼它總是能接到這麼大的案子？」答案很簡單：因為它與台灣最大的科技巨人——台積電，有著如同「伴生」般的緊密關係。
這篇文章將帶你拆解漢唐的商業本質，理解為什麼它是半導
這篇分析將深入拆解達興材料如何透過與母公司友達（AUO）的緊密關係，跨足高毛利的半導體領域，並在先進封裝浪潮中佔據一席之地。
一、 公司背景：電子化學材料的本土悍將
達興材料（5234）成立於 2006 年，由友達光電與長興材料合資成立。這份血統決定了其具備「穩定出海口」與「頂尖合成化學」的雙重
在半導體產業中，家登精密（Gudeng Precision）常被戲稱為「賣盒子的」，但這個盒子卻是先進製程中不可或缺的「保護傘」。
如果您想了解這家公司究竟在做什麼，而不被股價波動干擾，我們必須從它的核心定位談起：「關鍵材料的傳載與保護解決方案供應商」。簡單來說，越昂貴的晶片與光罩，越需要家登的產
最近，華新麗華集團旗下的封測廠 華東 (8110) 引起了不少討論。攤開 2025 年前三季的財報，EPS 達到 1.29 元，相比過去幾年的低迷，這似乎是一個強勁的「轉虧為盈」訊號。
很多投資朋友問我：「現在進場華東來得及嗎？是不是低估了？」
身為一個看重基本面的投資人，我們不能只看 EPS
在台灣半導體供應鏈中，特用化學品過去多為外商壟斷。芝普企業（7858） 作為興櫃市場中備受關注的特化廠商，正處於從「代理貿易」跨入「高階製造」的關鍵轉折點。本篇將透過文字數據，拆解其轉型邏輯與 2026 年的營運潛力。
一、 企業 DNA 的重構：自製品帶動利潤轉型
芝普的核心競爭力正從「通路
前言：這不是紅包行情，而是「AI 基建」的範式轉移
站在 2026 年的門檻上，台股加權指數在台積電（2330）挑戰 1,600 元新天價的帶動下，展現了強勁的「元月效應」。然而，這波漲勢背後的核心邏輯已與去年迥異：2025 年是「算力的純粹擴張」，而 2026 年我們正式進入了 「AI 基礎設施
最近市場雜音很多，但如果你仔細觀察供應鏈的動作，會發現一股不尋常的「急單」暗流正在湧動。
過去幾個季度，大家都在談庫存去化，但就在這週，幾個關鍵零組件的報價悄悄止跌回升，甚至出現了久違的「配貨（Allocation）」訊號。這意味著什麼？意味著下游系統廠（OEM）手上的料不夠了，必須不計代價緊急拉
在 AI 伺服器運算力每半年翻倍的時代，比起算力（GPU），其實「傳輸速度」更容易成為瓶頸。當 NVIDIA 的晶片跑得飛快，但資料傳輸還塞在傳統銅線或舊式光學元件的「慢車道」時，整個系統的效能就會大打折扣。
今天要介紹的這家 Lightwave Logic (LWLG)，它不生產晶片，而是發明了
前言：被誤解的製造業代碼
在美股市場的代工板塊中，Benchmark Electronics (NYSE: BHE) 經常被粗略地歸類為一般的電子製造服務商 (EMS)。然而，這種分類極大程度地掩蓋了這家公司的真實價值。如果你仔細檢視其客戶名單與產品組合，你會發現它更像是一家「硬體工程解決方案公司
在 2025 年的美股 IPO 市場中，最耀眼的明星非 CoreWeave (CRWV) 莫屬。這家公司從紐澤西的一個以太坊挖礦工作室起家，在短短幾年內華麗轉身，成為了 AI 浪潮中不可或缺的「算力發電廠」。
來到 2026 年初，CoreWeave 市值已站穩近 400 億美元大關。然而，隨著微
2025 年即將進入尾聲，回顧這一年，AI 硬體賽道經歷了從「算力荒」到「傳輸荒」的轉移。當 NVIDIA 的 GPU 運算能力不斷攀升，連接晶片間的傳輸速度成了新的瓶頸。這正是 POET Technologies (POET) 鎖定的市場——利用其獨家的 光學中介層 (Optical Inte
圖片來源:https://x.com/Speculator_io/status/2005760255326621728
前言：IPO 的遊戲規則正在改變
如果你還認為 AI 只是炒作，這張來自 Battery Ventures 2025 年末的最新報告圖表可能會讓你改觀。數據顯示，現在的 A
前言：為什麼現在的價格「極具防禦性」？
在上一篇公開文章中，我們確立了 CVS Caremark (Tier 1) 與 VAFA 策略 將如何推動營收爆發。但身為投資人，最核心的問題永遠是：「現在買，貴不貴？還有多少肉？」
這篇文章，我們將剝開財報迷霧，用機構法人的估值模型推算 HROW 的
前言：被市場低估的「轉機股」劇本
在美股生技製藥板塊中，我們常看到兩種極端：一種是還在燒錢畫大餅的「本夢比」公司，另一種是成熟但成長停滯的「定存股」。
但 Harrow (HROW) 正處於這兩者之間最迷人的 「甜蜜轉折點」(Inflection Point)。
這家從眼科調劑藥局起家的公司，
💡 投資觀點總覽 (Executive Summary)
Nvidia 宣布以 200 億美元取得 Groq 的核心技術與團隊，這不僅是技術整併，更是一場供應鏈的大遷徙。
我們的核心判斷是：「去三星化 (De-Samsung)」將是這筆交易最直接的連鎖反應。 Groq 原本是三星美國泰勒廠 (
AI 硬體發展正從「通用性 (Generality)」走向「專用性 (Specialization)」的光譜演變。以下為三大晶片陣營的詳細戰略分析：
1. 三大 AI 晶片角力：從「全能」到「專精」
GPU (圖形處理器) —— 核心比喻：全地形越野車 (SUV)
代表廠商： NVIDIA (
副標：當打不贏對手時，就把對手的「大腦」買下來。Nvidia 這招「非獨家授權」加上「人才挖角」，不僅避開了反壟斷的大刀，更直接終結了推論晶片的戰國時代。
最近科技圈最震撼的消息，莫過於 Nvidia (NVDA) 宣布以 200 億美元現金，取得 Groq 的技術授權並挖角其核心團隊。這不是傳統
在 AI 伺服器運算力每半年翻倍的時代，比起算力（GPU），其實「傳輸速度」更容易成為瓶頸。當 NVIDIA 的晶片跑得飛快，但資料傳輸還塞在傳統銅線或舊式光學元件的「慢車道」時，整個系統的效能就會大打折扣。
今天要介紹的這家 Lightwave Logic (LWLG)，它不生產晶片，而是發明了
前言：被誤解的製造業代碼
在美股市場的代工板塊中，Benchmark Electronics (NYSE: BHE) 經常被粗略地歸類為一般的電子製造服務商 (EMS)。然而，這種分類極大程度地掩蓋了這家公司的真實價值。如果你仔細檢視其客戶名單與產品組合，你會發現它更像是一家「硬體工程解決方案公司
在 2025 年的美股 IPO 市場中，最耀眼的明星非 CoreWeave (CRWV) 莫屬。這家公司從紐澤西的一個以太坊挖礦工作室起家，在短短幾年內華麗轉身，成為了 AI 浪潮中不可或缺的「算力發電廠」。
來到 2026 年初，CoreWeave 市值已站穩近 400 億美元大關。然而，隨著微
2025 年即將進入尾聲，回顧這一年，AI 硬體賽道經歷了從「算力荒」到「傳輸荒」的轉移。當 NVIDIA 的 GPU 運算能力不斷攀升，連接晶片間的傳輸速度成了新的瓶頸。這正是 POET Technologies (POET) 鎖定的市場——利用其獨家的 光學中介層 (Optical Inte
圖片來源:https://x.com/Speculator_io/status/2005760255326621728
前言：IPO 的遊戲規則正在改變
如果你還認為 AI 只是炒作，這張來自 Battery Ventures 2025 年末的最新報告圖表可能會讓你改觀。數據顯示，現在的 A
前言：為什麼現在的價格「極具防禦性」？
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這篇文章，我們將剝開財報迷霧，用機構法人的估值模型推算 HROW 的
前言：被市場低估的「轉機股」劇本
在美股生技製藥板塊中，我們常看到兩種極端：一種是還在燒錢畫大餅的「本夢比」公司，另一種是成熟但成長停滯的「定存股」。
但 Harrow (HROW) 正處於這兩者之間最迷人的 「甜蜜轉折點」(Inflection Point)。
這家從眼科調劑藥局起家的公司，
💡 投資觀點總覽 (Executive Summary)
Nvidia 宣布以 200 億美元取得 Groq 的核心技術與團隊，這不僅是技術整併，更是一場供應鏈的大遷徙。
我們的核心判斷是：「去三星化 (De-Samsung)」將是這筆交易最直接的連鎖反應。 Groq 原本是三星美國泰勒廠 (
AI 硬體發展正從「通用性 (Generality)」走向「專用性 (Specialization)」的光譜演變。以下為三大晶片陣營的詳細戰略分析：
1. 三大 AI 晶片角力：從「全能」到「專精」
GPU (圖形處理器) —— 核心比喻：全地形越野車 (SUV)
代表廠商： NVIDIA (
副標：當打不贏對手時，就把對手的「大腦」買下來。Nvidia 這招「非獨家授權」加上「人才挖角」，不僅避開了反壟斷的大刀，更直接終結了推論晶片的戰國時代。
最近科技圈最震撼的消息，莫過於 Nvidia (NVDA) 宣布以 200 億美元現金，取得 Groq 的技術授權並挖角其核心團隊。這不是傳統
