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全球資產佈局筆記：從台股走向美股
前言
農曆春節是我們投資人難得可以完全放下看盤軟體，好好陪伴家人的時刻。但在這段休市的期間，其實也是重新審視自己投資組合的最佳時機。過去一年，我們見證了 AI 浪潮的延續與半導體供應鏈的劇烈波動，相信大家手上的持股或多或少都經歷了一番洗禮。
為了感謝各位訂閱會員的支持，也為了讓我們在開紅盤前
給願意長期與我同行的夥伴：
大家好，我是 Aris。
感謝大家參與首月 1 元的體驗活動，這段時間希望能讓各位更了解我的分析邏輯與投資風格。然而，投資是一場馬拉松，最關鍵的獲利往往來自於長期的紀律與正確的持股心態。
為了回饋願意給予我整年度信任的夥伴，我決定將最耗費心力、價值最高的服務，保留給
「投資 AI 最划算的一筆交易，可能就是這 1 元。」
各位讀者新年快樂！
2025 年，我們見證了 AI 技術從「概念」轉向「全面爆發」；而 2026 年，將是半導體產業應用落地、供應鏈利潤重新分配的關鍵決戰年。
面對海量的美股財報、紛亂的台股籌碼，以及聽不完的市場雜訊，你是否感到焦慮？
最近大家都在關注哪幾檔台股或美股呢？
投資的路上，最怕看著滿天飛的資訊卻抓不到重點。為了讓我的分析更能解決大家的疑問，我決定開啟一個新單元——「台美股願望房」！
無論您是否有訂閱，都歡迎許願！ 🙋♂️ 只要在留言區寫下您想看的股票代號，我會統計大家的興趣，挑選出熱門標的來進行分析。
📝
前言
農曆春節是我們投資人難得可以完全放下看盤軟體，好好陪伴家人的時刻。但在這段休市的期間，其實也是重新審視自己投資組合的最佳時機。過去一年，我們見證了 AI 浪潮的延續與半導體供應鏈的劇烈波動，相信大家手上的持股或多或少都經歷了一番洗禮。
為了感謝各位訂閱會員的支持，也為了讓我們在開紅盤前
給願意長期與我同行的夥伴：
大家好，我是 Aris。
感謝大家參與首月 1 元的體驗活動，這段時間希望能讓各位更了解我的分析邏輯與投資風格。然而，投資是一場馬拉松，最關鍵的獲利往往來自於長期的紀律與正確的持股心態。
為了回饋願意給予我整年度信任的夥伴，我決定將最耗費心力、價值最高的服務，保留給
「投資 AI 最划算的一筆交易，可能就是這 1 元。」
各位讀者新年快樂！
2025 年，我們見證了 AI 技術從「概念」轉向「全面爆發」；而 2026 年，將是半導體產業應用落地、供應鏈利潤重新分配的關鍵決戰年。
面對海量的美股財報、紛亂的台股籌碼，以及聽不完的市場雜訊，你是否感到焦慮？
最近大家都在關注哪幾檔台股或美股呢？
投資的路上，最怕看著滿天飛的資訊卻抓不到重點。為了讓我的分析更能解決大家的疑問，我決定開啟一個新單元——「台美股願望房」！
無論您是否有訂閱，都歡迎許願！ 🙋♂️ 只要在留言區寫下您想看的股票代號，我會統計大家的興趣，挑選出熱門標的來進行分析。
📝
前言
歡迎來到本期深度研究專欄。在 AI 算力基礎設施狂飆的浪潮中，市場資金正急尋下一個具備實質基本面支撐的隱形冠軍。本篇深度解析專為追求超額報酬與深度洞察的專業投資人打造。我們將跳脫短線的股價喧囂與新聞表象，為您獨家解構崴寶（7744）如何從傳統機構件廠，精準踩中 800G 與 1.6T 交換器
導讀前言
在經歷了一段相對平靜且令人放鬆的春節假期後，全球金融市場並未如預期般給予投資人喘息的空間 。隨著美國股市在高檔出現震盪，加上多重宏觀與微觀變數的交錯，市場的不確定性正顯著攀升。本期深度投資筆記將帶領讀者剖析當前市場面臨的三大核心議題：第一，中東地緣政治風險的隱憂，特別是針對伊朗潛在衝突的
這是一篇關於隱形冠軍的深度報告。在資本市場瘋狂追逐 AI 晶片算力與散熱技術的同時，有一個被低估卻至關重要的環節正在悄然崛起：支撐這些昂貴運算核心的物理骨架——精密機構件。
今日我們要探討的主角崴寶，甫於 2025 年底轉上櫃，便繳出了令市場驚豔的成績單。這家公司不僅僅是機構件製造商，更是全球雲端
在二零二五年的半導體與電子零組件市場中，德宏 5475 的股價表現堪稱教科書等級的轉機大戲。從過去幾年被市場視為傳統產業的玻纖布廠，到如今成為AI伺服器規格升級下不可或缺的材料之王，其背後的邏輯證明了一件事：只要握有AI供應鏈最上游的關鍵技術，市場願意給予的估值修正往往是驚人的。
這篇文章將統整我
前言
EP637 傳送門:https://www.youtube.com/watch?v=MsKuUG5lRzg
本集節目在農曆春節假期後錄製，主軸除了分享主持人在峇里島頂級度假村的深度放鬆體驗與對服務業細節的觀察外，核心焦點回歸美股市場近期的劇烈動盪。面對軟體股（SaaS）近期遭到市場以「
【前言：軟硬整合的黃金交叉點】
在台灣精密機械發展史上，2026 年 1 月或許將被視為一個重要的分水嶺。過去我們總是習慣看著日本發那科 (Fanuc) 與德國西門子 (Siemens) 的臉色，仰賴進口控制器來驅動國產機台。然而，新代科技 (7750) 最新公告的 1 月營收數據——單月 16.
前言導讀
本集節目錄製於農曆春節前夕，全球股市呈現極端分化的現象。台股表現驚人，僅用一個多月便幾乎追平去年的績效；反觀美股近期則顯得疲軟。然而，機會往往藏在細節裡。本篇筆記將整合半導體設備龍頭應用材料（Applied Materials）的財報解析，並將視野從美股延伸至台股，完整梳理 HBM 堆疊
您的買進邏輯在數據基礎上是非常紮實，
台積電資本支出： 根據台積電 2026 年 1 月法說會釋出的最新指引，2026 年資本支出預算確實來到 520億~560億美元 的歷史新高 (相較 2025 年實際支出的約 409 億美元，成長幅度顯著)。這證實了漢唐作為無塵室統包龍頭，未來 2-3 年的訂
前言
本集節目正值農曆春節前夕，美股與台股呈現截然不同的樣貌。台股表現驚人，僅一個多月便幾乎追平去年的績效；反觀美股近期則顯得疲軟，許多軟體股與非 AI 核心標的遭到修正。本集重點將聚焦於應用材料（Applied Materials）財報背後所揭示的產業趨勢，包括 HBM 堆疊技術帶來的材料需求，
圖片連結:https://www.facebook.com/photo/?fbid=1411961980378325&set=a.2604445
日系大廠名幸電子的財測訊號與高階網通的黃金交叉
在這份深度報告中，我們將透過日本 PCB 龍頭名幸電子最新的財測修訂，拆解出全球電子產業最真實的兩
前言
歡迎來到本期深度研究專欄。在 AI 算力基礎設施狂飆的浪潮中，市場資金正急尋下一個具備實質基本面支撐的隱形冠軍。本篇深度解析專為追求超額報酬與深度洞察的專業投資人打造。我們將跳脫短線的股價喧囂與新聞表象，為您獨家解構崴寶（7744）如何從傳統機構件廠，精準踩中 800G 與 1.6T 交換器
導讀前言
在經歷了一段相對平靜且令人放鬆的春節假期後，全球金融市場並未如預期般給予投資人喘息的空間 。隨著美國股市在高檔出現震盪，加上多重宏觀與微觀變數的交錯，市場的不確定性正顯著攀升。本期深度投資筆記將帶領讀者剖析當前市場面臨的三大核心議題：第一，中東地緣政治風險的隱憂，特別是針對伊朗潛在衝突的
這是一篇關於隱形冠軍的深度報告。在資本市場瘋狂追逐 AI 晶片算力與散熱技術的同時，有一個被低估卻至關重要的環節正在悄然崛起：支撐這些昂貴運算核心的物理骨架——精密機構件。
今日我們要探討的主角崴寶，甫於 2025 年底轉上櫃，便繳出了令市場驚豔的成績單。這家公司不僅僅是機構件製造商，更是全球雲端
在二零二五年的半導體與電子零組件市場中，德宏 5475 的股價表現堪稱教科書等級的轉機大戲。從過去幾年被市場視為傳統產業的玻纖布廠，到如今成為AI伺服器規格升級下不可或缺的材料之王，其背後的邏輯證明了一件事：只要握有AI供應鏈最上游的關鍵技術，市場願意給予的估值修正往往是驚人的。
這篇文章將統整我
前言
EP637 傳送門:https://www.youtube.com/watch?v=MsKuUG5lRzg
本集節目在農曆春節假期後錄製，主軸除了分享主持人在峇里島頂級度假村的深度放鬆體驗與對服務業細節的觀察外，核心焦點回歸美股市場近期的劇烈動盪。面對軟體股（SaaS）近期遭到市場以「
【前言：軟硬整合的黃金交叉點】
在台灣精密機械發展史上，2026 年 1 月或許將被視為一個重要的分水嶺。過去我們總是習慣看著日本發那科 (Fanuc) 與德國西門子 (Siemens) 的臉色，仰賴進口控制器來驅動國產機台。然而，新代科技 (7750) 最新公告的 1 月營收數據——單月 16.
前言導讀
本集節目錄製於農曆春節前夕，全球股市呈現極端分化的現象。台股表現驚人，僅用一個多月便幾乎追平去年的績效；反觀美股近期則顯得疲軟。然而，機會往往藏在細節裡。本篇筆記將整合半導體設備龍頭應用材料（Applied Materials）的財報解析，並將視野從美股延伸至台股，完整梳理 HBM 堆疊
您的買進邏輯在數據基礎上是非常紮實，
台積電資本支出： 根據台積電 2026 年 1 月法說會釋出的最新指引，2026 年資本支出預算確實來到 520億~560億美元 的歷史新高 (相較 2025 年實際支出的約 409 億美元，成長幅度顯著)。這證實了漢唐作為無塵室統包龍頭，未來 2-3 年的訂
前言
本集節目正值農曆春節前夕，美股與台股呈現截然不同的樣貌。台股表現驚人，僅一個多月便幾乎追平去年的績效；反觀美股近期則顯得疲軟，許多軟體股與非 AI 核心標的遭到修正。本集重點將聚焦於應用材料（Applied Materials）財報背後所揭示的產業趨勢，包括 HBM 堆疊技術帶來的材料需求，
圖片連結:https://www.facebook.com/photo/?fbid=1411961980378325&set=a.2604445
日系大廠名幸電子的財測訊號與高階網通的黃金交叉
在這份深度報告中，我們將透過日本 PCB 龍頭名幸電子最新的財測修訂，拆解出全球電子產業最真實的兩
導讀前言
在經歷了一段相對平靜且令人放鬆的春節假期後，全球金融市場並未如預期般給予投資人喘息的空間 。隨著美國股市在高檔出現震盪，加上多重宏觀與微觀變數的交錯，市場的不確定性正顯著攀升。本期深度投資筆記將帶領讀者剖析當前市場面臨的三大核心議題：第一，中東地緣政治風險的隱憂，特別是針對伊朗潛在衝突的
前言
EP637 傳送門:https://www.youtube.com/watch?v=MsKuUG5lRzg
本集節目在農曆春節假期後錄製，主軸除了分享主持人在峇里島頂級度假村的深度放鬆體驗與對服務業細節的觀察外，核心焦點回歸美股市場近期的劇烈動盪。面對軟體股（SaaS）近期遭到市場以「
前言導讀
本集節目錄製於農曆春節前夕，全球股市呈現極端分化的現象。台股表現驚人，僅用一個多月便幾乎追平去年的績效；反觀美股近期則顯得疲軟。然而，機會往往藏在細節裡。本篇筆記將整合半導體設備龍頭應用材料（Applied Materials）的財報解析，並將視野從美股延伸至台股，完整梳理 HBM 堆疊
在半導體與人工智慧的宏大敘事中，客戶的實際投入往往比財務報表上的數字更具說服力。Astera Labs 在 2025 年第四季繳出了營收年增 92% 的亮眼成績單，這無疑證明了其成長動能的強勁。然而，比起單純的營收數字，市場更應聚焦於該公司在 8-K 文件中揭露的一項關鍵條款：亞馬遜雲端運算服務 A
在過去的兩年間，市場的目光緊緊鎖定在 GPU 算力的增長上。然而，隨著 NVIDIA Blackwell 架構的推出以及兆參數級模型的訓練需求浮現，一個新的瓶頸已經誕生：數據傳輸速度。這正是「光通訊」（Photonics）產業在近期財報季中展現出驚人爆發力的主因。
本篇文章將深入拆解近期美股光通訊
一、 投資論述：為什麼關注這家公司？
在太空產業中，發射火箭（如 SpaceX, Rocket Lab）雖然吸睛，但真正的長期商業價值往往來自於「數據」。Planet Labs (PL) 的獨特性在於它不是一家傳統的衛星製造商，而是一家「訂閱制數據公司」。
護城河分析：Planet 擁有業界
前言：AI 狂潮下的冷靜檢視
在 2026 年初的這個時間點，全球科技產業的目光依然緊緊鎖定在人工智慧（AI）基礎建設的擴張速度上。從 Nvidia 的 GPU 出貨量到雲端服務供應商（CSP）的資本支出（CapEx），每一個數據都牽動著市場神經。然而，在這場算力軍備競賽中，有一個環節往往被視
EP634 ：https://www.youtube.com/watch?v=u0UXVRfBPIc
本集重點聚焦於美股四大科技巨頭（Hyperscalers）的資本支出（Capex）展望，以及市場對此產生的恐慌情緒。當市場擔憂巨頭「亂花錢」吃掉現金流時，這或許正是「Open for busine
前言：從「光模組工廠」到「光互連領袖」的價值重估
Coherent Corp.（股票代號：COHR）於本週發布了 2026 會計年度第二季（FY2Q26）財報。如果說上一季市場還在懷疑 AI 硬體需求是否觸頂，那麼這份財報就是一劑強力的定心丸。
本季財報不僅展現了數據中心（Datacom）業
前言：被誤解的巨人與 AI 的真實落地
在 2026 年初的資本市場，我們觀察到一個極其有趣的現象：投資人對於「AI 概念」的熱情正在經歷劇烈的分化。一邊是對硬體與晶片製造商的狂熱追逐，另一邊則是對軟體應用端（SaaS）的集體焦慮。市場普遍擔憂，隨著大型語言模型（LLM）的能力呈指數級提升，傳統
導讀前言
在經歷了一段相對平靜且令人放鬆的春節假期後，全球金融市場並未如預期般給予投資人喘息的空間 。隨著美國股市在高檔出現震盪，加上多重宏觀與微觀變數的交錯，市場的不確定性正顯著攀升。本期深度投資筆記將帶領讀者剖析當前市場面臨的三大核心議題：第一，中東地緣政治風險的隱憂，特別是針對伊朗潛在衝突的
前言
EP637 傳送門:https://www.youtube.com/watch?v=MsKuUG5lRzg
本集節目在農曆春節假期後錄製，主軸除了分享主持人在峇里島頂級度假村的深度放鬆體驗與對服務業細節的觀察外，核心焦點回歸美股市場近期的劇烈動盪。面對軟體股（SaaS）近期遭到市場以「
前言導讀
本集節目錄製於農曆春節前夕，全球股市呈現極端分化的現象。台股表現驚人，僅用一個多月便幾乎追平去年的績效；反觀美股近期則顯得疲軟。然而，機會往往藏在細節裡。本篇筆記將整合半導體設備龍頭應用材料（Applied Materials）的財報解析，並將視野從美股延伸至台股，完整梳理 HBM 堆疊
在半導體與人工智慧的宏大敘事中，客戶的實際投入往往比財務報表上的數字更具說服力。Astera Labs 在 2025 年第四季繳出了營收年增 92% 的亮眼成績單，這無疑證明了其成長動能的強勁。然而，比起單純的營收數字，市場更應聚焦於該公司在 8-K 文件中揭露的一項關鍵條款：亞馬遜雲端運算服務 A
在過去的兩年間，市場的目光緊緊鎖定在 GPU 算力的增長上。然而，隨著 NVIDIA Blackwell 架構的推出以及兆參數級模型的訓練需求浮現，一個新的瓶頸已經誕生：數據傳輸速度。這正是「光通訊」（Photonics）產業在近期財報季中展現出驚人爆發力的主因。
本篇文章將深入拆解近期美股光通訊
一、 投資論述：為什麼關注這家公司？
在太空產業中，發射火箭（如 SpaceX, Rocket Lab）雖然吸睛，但真正的長期商業價值往往來自於「數據」。Planet Labs (PL) 的獨特性在於它不是一家傳統的衛星製造商，而是一家「訂閱制數據公司」。
護城河分析：Planet 擁有業界
前言：AI 狂潮下的冷靜檢視
在 2026 年初的這個時間點，全球科技產業的目光依然緊緊鎖定在人工智慧（AI）基礎建設的擴張速度上。從 Nvidia 的 GPU 出貨量到雲端服務供應商（CSP）的資本支出（CapEx），每一個數據都牽動著市場神經。然而，在這場算力軍備競賽中，有一個環節往往被視
EP634 ：https://www.youtube.com/watch?v=u0UXVRfBPIc
本集重點聚焦於美股四大科技巨頭（Hyperscalers）的資本支出（Capex）展望，以及市場對此產生的恐慌情緒。當市場擔憂巨頭「亂花錢」吃掉現金流時，這或許正是「Open for busine
前言：從「光模組工廠」到「光互連領袖」的價值重估
Coherent Corp.（股票代號：COHR）於本週發布了 2026 會計年度第二季（FY2Q26）財報。如果說上一季市場還在懷疑 AI 硬體需求是否觸頂，那麼這份財報就是一劑強力的定心丸。
本季財報不僅展現了數據中心（Datacom）業
前言：被誤解的巨人與 AI 的真實落地
在 2026 年初的資本市場，我們觀察到一個極其有趣的現象：投資人對於「AI 概念」的熱情正在經歷劇烈的分化。一邊是對硬體與晶片製造商的狂熱追逐，另一邊則是對軟體應用端（SaaS）的集體焦慮。市場普遍擔憂，隨著大型語言模型（LLM）的能力呈指數級提升，傳統
前言
EP637 傳送門:https://www.youtube.com/watch?v=MsKuUG5lRzg
本集節目在農曆春節假期後錄製，主軸除了分享主持人在峇里島頂級度假村的深度放鬆體驗與對服務業細節的觀察外，核心焦點回歸美股市場近期的劇烈動盪。面對軟體股（SaaS）近期遭到市場以「
前言導讀
本集節目錄製於農曆春節前夕，全球股市呈現極端分化的現象。台股表現驚人，僅用一個多月便幾乎追平去年的績效；反觀美股近期則顯得疲軟。然而，機會往往藏在細節裡。本篇筆記將整合半導體設備龍頭應用材料（Applied Materials）的財報解析，並將視野從美股延伸至台股，完整梳理 HBM 堆疊
前言
本集節目正值農曆春節前夕，美股與台股呈現截然不同的樣貌。台股表現驚人，僅一個多月便幾乎追平去年的績效；反觀美股近期則顯得疲軟，許多軟體股與非 AI 核心標的遭到修正。本集重點將聚焦於應用材料（Applied Materials）財報背後所揭示的產業趨勢，包括 HBM 堆疊技術帶來的材料需求，
圖片連結:https://www.facebook.com/photo/?fbid=1411961980378325&set=a.2604445
日系大廠名幸電子的財測訊號與高階網通的黃金交叉
在這份深度報告中，我們將透過日本 PCB 龍頭名幸電子最新的財測修訂，拆解出全球電子產業最真實的兩
鎧俠 2026 財報全方位解析：AI 存儲紅利下的巨頭重生
前言：記憶體週期的結構性轉變
隨著 2026 年 2 月 12 日鎧俠 (Kioxia Holdings Corporation, 285A.T) 正式發布其 2026 會計年度第三季（2025 年 10 月至 12 月）財報，全球半導
本篇筆記將針對 EP635 節目中提及的關鍵企業進行深度結構化解析。這些標的涵蓋了低軌衛星供應鏈、CSP (雲端服務供應商) 自研晶片生態系，以及解決 AI 伺服器傳輸瓶頸的關鍵零組件。
1. Meiko Electronics (6787 JP) - 衛星通訊的隱形冠軍
產業地位與核心邏
前言：羅馬驚魂與耶穌的影響力
本集節目開場分享了一段在羅馬發生的驚魂記。在回國前夕，兒子突然發高燒且腹瀉，由於孩子有腎臟病史，我們非常擔心。在異地求醫過程中，發現私立醫院雖然收費高昂但未必能提供即時協助，特別是對外國人或有複雜病史的兒童。最終我們被轉介到當地一間被稱為「小朋友守護神」的公立醫院——
前言
近期全球資本市場陷入了一種詭譎的氣氛，特別是在美股財報季期間，我們看到了一個相當反常的現象：科技巨頭繳出了亮眼的營收成績單，但股價卻因為資本支出（CapEx）的大幅增加而遭到修正。市場的擔憂主要來自於對利潤率的壓縮，以及對 AI 變現能力延遲的恐慌。這種「喜事喪辦」的情緒，讓許多投資人感到無
EP634 ：https://www.youtube.com/watch?v=u0UXVRfBPIc
本集重點聚焦於美股四大科技巨頭（Hyperscalers）的資本支出（Capex）展望，以及市場對此產生的恐慌情緒。當市場擔憂巨頭「亂花錢」吃掉現金流時，這或許正是「Open for busine
本集節目重點在於面對近期「洗盤」行情的資金控管策略，以及深入解析低軌道衛星、散熱新技術與軟體股在 AI 浪潮下的價值重估。以下為本集精華整理：
1. 市場盤勢與操作策略：生存優先
目前的盤勢特徵只有一個字：「洗」。面對連續性的波動或跌破關鍵價位，首要策略不是預測底部，而是風險控管。
降槓桿機制
前言
EP637 傳送門:https://www.youtube.com/watch?v=MsKuUG5lRzg
本集節目在農曆春節假期後錄製，主軸除了分享主持人在峇里島頂級度假村的深度放鬆體驗與對服務業細節的觀察外，核心焦點回歸美股市場近期的劇烈動盪。面對軟體股（SaaS）近期遭到市場以「
前言導讀
本集節目錄製於農曆春節前夕，全球股市呈現極端分化的現象。台股表現驚人，僅用一個多月便幾乎追平去年的績效；反觀美股近期則顯得疲軟。然而，機會往往藏在細節裡。本篇筆記將整合半導體設備龍頭應用材料（Applied Materials）的財報解析，並將視野從美股延伸至台股，完整梳理 HBM 堆疊
前言
本集節目正值農曆春節前夕，美股與台股呈現截然不同的樣貌。台股表現驚人，僅一個多月便幾乎追平去年的績效；反觀美股近期則顯得疲軟，許多軟體股與非 AI 核心標的遭到修正。本集重點將聚焦於應用材料（Applied Materials）財報背後所揭示的產業趨勢，包括 HBM 堆疊技術帶來的材料需求，
圖片連結:https://www.facebook.com/photo/?fbid=1411961980378325&set=a.2604445
日系大廠名幸電子的財測訊號與高階網通的黃金交叉
在這份深度報告中，我們將透過日本 PCB 龍頭名幸電子最新的財測修訂，拆解出全球電子產業最真實的兩
鎧俠 2026 財報全方位解析：AI 存儲紅利下的巨頭重生
前言：記憶體週期的結構性轉變
隨著 2026 年 2 月 12 日鎧俠 (Kioxia Holdings Corporation, 285A.T) 正式發布其 2026 會計年度第三季（2025 年 10 月至 12 月）財報，全球半導
本篇筆記將針對 EP635 節目中提及的關鍵企業進行深度結構化解析。這些標的涵蓋了低軌衛星供應鏈、CSP (雲端服務供應商) 自研晶片生態系，以及解決 AI 伺服器傳輸瓶頸的關鍵零組件。
1. Meiko Electronics (6787 JP) - 衛星通訊的隱形冠軍
產業地位與核心邏
前言：羅馬驚魂與耶穌的影響力
本集節目開場分享了一段在羅馬發生的驚魂記。在回國前夕，兒子突然發高燒且腹瀉，由於孩子有腎臟病史，我們非常擔心。在異地求醫過程中，發現私立醫院雖然收費高昂但未必能提供即時協助，特別是對外國人或有複雜病史的兒童。最終我們被轉介到當地一間被稱為「小朋友守護神」的公立醫院——
前言
近期全球資本市場陷入了一種詭譎的氣氛，特別是在美股財報季期間，我們看到了一個相當反常的現象：科技巨頭繳出了亮眼的營收成績單，但股價卻因為資本支出（CapEx）的大幅增加而遭到修正。市場的擔憂主要來自於對利潤率的壓縮，以及對 AI 變現能力延遲的恐慌。這種「喜事喪辦」的情緒，讓許多投資人感到無
EP634 ：https://www.youtube.com/watch?v=u0UXVRfBPIc
本集重點聚焦於美股四大科技巨頭（Hyperscalers）的資本支出（Capex）展望，以及市場對此產生的恐慌情緒。當市場擔憂巨頭「亂花錢」吃掉現金流時，這或許正是「Open for busine
本集節目重點在於面對近期「洗盤」行情的資金控管策略，以及深入解析低軌道衛星、散熱新技術與軟體股在 AI 浪潮下的價值重估。以下為本集精華整理：
1. 市場盤勢與操作策略：生存優先
目前的盤勢特徵只有一個字：「洗」。面對連續性的波動或跌破關鍵價位，首要策略不是預測底部，而是風險控管。
降槓桿機制
