加入免費👉Discord群組／TG Channel接收市場要聞、產業動態和更新通知。

投資理財

職場

閱讀書評

以行動支持創作者！付費即可解鎖

美股投資十日談

致力成為美股投資者的市場指南和行情溫度計。透過本專欄，讀者可以：一、掌握投資科技成長股的心法；二、透過「歷史縱向估值法」，追蹤選定企業的財報表現；三、追蹤軟體股估值行情，尋找投資機會；四、掃瞄美股整體市場行情，洞察不同產業的資金流向；五、提供模擬組合紀錄，長期追蹤表現。

Discord

財報

投資

核廢料

風險

數據

能源

資料中心

定期定額

基礎建設

【財報分析】談談OKLO，簡評PSTG早前發布的2025Q2財報

自然

業務

OpenAI

雲端

NVIDIA

管理

【財報分析】簡評甲骨文公司ORCL最新發布的2025Q2財報

產業報告：受惠於AI，資料儲存板塊正迎來結構性上升的機會，是繼AI高速傳輸之後的下一個投資重點最看好的重點個股分析及投資建議 現在市場聚焦於AI GPU 與高速傳輸，但真正決定 AI 工廠能否高效運轉的關鍵，還需要看是資料能否即時、持續地被餵進算力集群。換言之，資料儲存正從過去的配角地位，逐漸成為 AI 基礎建設的核心環節，隨著AI大語言模型規模膨脹，沒有足夠帶寬與容量支撐的 GPU，只會淪為閒置資產。 需求端的數據洪流已清楚顯示出缺口。IDC 預估，全球數位資料量將在 2025 年達到 175 ZB，並在 2028 年突破 394 ZB；對比現有產能僅 1–2 ZB，缺口極為明顯。這代表能同時解決容量與效能的廠商，將直接站上結構性成長的中心舞台。 技術面上，產業已經分出兩條主線：針對熱數據的全快閃 NVMe 架構，以及針對冷數據湖的大容量 SSD/HDD。SSD 能效優於 HDD 至少一個數量級，正在加速取代傳統方案；然而在大規模資料湖的成本敏感場景裡，HDD 仍具不可替代性。這種結構性分工，不同供應商的角色將因應工作負載而分化，而非單純的零和替代。 隨著 Blackwell GPU 放量，雲端巨頭的採購邏輯已不再是單買 GPU，而是 GPU、網路與儲存的「成套交付」。這等於將儲存直接綁進超大規模 CapEx 的核心流程：哪幾家公司能進入這張「白名單」，將成為未來 6–12 個月能見度與收入轉化的關鍵。 總體而言，資料儲存是繼 GPU 與高速傳輸之後，AI 基建鏈條上的下一個重估環節。隨著 Blackwell 逐步放量，Rubin 架構在研發中，市場將逐步意識到：算力的放大並非單靠 GPU，而是整個資料管線的重塑。投資人若要捕捉這一波數據洪流紅利，應提前在儲存板塊建立核心倉位。

MimiVsJames 公開貼文

我是 MimiVsJames，一位熱愛財務經濟學、宏觀經濟分析與量化金融的量化工程師，目前在美國大型資產管理公司工作。從台灣到國外，這一路上的學習與成長讓我深刻體會到分享的重要，希望能在這裡用簡單溫暖的方式，傳遞實用的投資理財知識。

MimiVsJames的美股投資分享

受惠於AI，資料儲存板塊正迎來上升的機會

個股報告：ANET 營收爆升、Q3 業績將續創高，這檔股票的機會正浮出水面估值、財測、事件行情一起向前看，這波 AI 網通的真實熱度後續還可以追嗎？ ANET 本季財報表現優於市場預期， AI 資料中心建設從預期走向實質轉化。第二季營收 22.1 億，年增 30%、季增 10%，同時毛利率與營業利潤率雙雙創下歷史新高，分別達 65.3% 與 48.8%。過去數季雲端巨頭（如 Microsoft、Meta）持續上修資本支出的趨勢，已具體轉化為核心網路設備的強勁訂單需求。 除了雲端大型客戶的持續貢獻外，公司上調全年企業交換器的營收預期，並指出非超大型客戶的採用速度明顯加快。AI 基礎建設的需求正從核心資料中心擴散至更廣泛的企業應用層，ANET 的產品組合與平台化能力正好切入此一成長區段，未來營收結構將更趨多元且穩定。 在股價方面，短期內已突破前波壓力區，但進入估值相對高位區間，需留意市場動能與情緒反應的波動性和短期追高的風險。 ANET 已從傳統設備廠進化為具備平台化潛力的 AI 基礎建設關鍵供應商，本季財報確認其業績爆發初期成形，中長期產業趨勢明確，若後續市場所給予的估值層級出現轉變，ANET 有機會進入下一階段成長周期。

個股報告：ANET

個股分析：NBIS為下一個AI 雲端基礎建設的高潛力押注NBIS估值解析：從超高成長到合理定價的轉折點 1. AI 雲端基礎建設新星 Nebius（NBIS）專攻 GPU 雲平台，獲 NVIDIA 7 億美元戰略入股並成為官方 Cloud Partner，資料中心遍及歐洲、北美，2025 年底目標 ARR 7.5–10 億美元。 2. Q1 業績爆發、現金充沛 2025 Q1 營收年增 385% 至 5530 萬美元，ARR 已接近 2.5 億美元；帳上現金逾 14 億美元，私募可轉債再添 10 億美元，資金足以支撐 20 億美元 CapEx 擴產計畫。 3. 估值仍有重評空間 以 2025 指引計算，Forward P/S 僅 11–15×，低於歷史均值 25×；若 EBITDA 如期於 2025 H2 轉正。 4. 轉債機制短線壓抑、長線助攻 可轉換價成為首道壓力線，但完成套利後，若營運數據符合指引，估值上升與稀釋可望抵銷，開啟中長線上行空間。 5. 關鍵風險與觀察指標 高估值下執行風險大：需留意 ARR 季增速、EBITDA 轉正進度、資料中心上線節奏與 AWS／Azure 價格戰。若任何環節失誤，股價恐回測 40 美元區域。 完整文章：<a href="https://vocus.cc/article/6843cb74fd89780001a20915">https://vocus.cc/article/6843cb74fd89780001a20915</a>

個股分析：NBIS

美國半導體龍頭輝達NVIDI)於5月19日舉行的2025 Computex主題演講中，執行長黃仁勳親自揭示了未來AI發展藍圖。演講聚焦於全新的GB300晶片與Blackwell架構，以及「AI工廠」與「Agentic AI」等革命性概念。這次技術藍圖勾勒出輝達從晶片供應商轉型為AI基礎設施平台商

國際

探索與學習可轉換公司債CB的操作精髓

歡迎你來到Rex大叔的168台股投資教室，我是一個在金融業界從事多年實務工作者，恭逢其盛台股美麗的二十年，看到了許多賺錢賠錢機會與故事，也經歷了很多投資交易的經驗，想透過這個平台分享自己學習到的投資理念，歡迎你走進我的投資分享世界，探索與學習屬於你自己未來投資路上更多的成長養分，讓我們走吧！一起開心輕鬆學習～^_^

AI基礎建設