(更新: 2017/6)
在「打造自動千萬富翁」及「富爸爸窮爸爸」一文中,都曾提及很重要的觀點,就是建立一套穩定的被動式現金流系統,每年透過好資產(好公司)穩穩地每年幫你賺取穩定的現金流量,提供退休生活所需,也就是求穩不求快。而這套系統有點類似「收租系統」,也就是投資好資產,每年收取穩定的股利,或者在好價格時賣出賺取數倍價差。
在股票市場中,好資產可以分散在一籃子的好股票,類似指數股票型基金(ETF)的概念,具有分散投資風險之效果,是很多投資大師推崇的投資工具。台股中也有一檔為人熟知的ETF「台灣50 (TW50)」,其連結台股中市值前50大的上市公司,隨著產業榮枯,TW50會適時調整成分股,只根據市值大小篩選,好壞股票都會入選,績效通常會打折。在2017年3月兆豐證推出藍籌30 ETF,篩選條件更為嚴格,包括市值、營運穩定、獲利能力、股利分配等,聽起來就比TW50還要好,不過3/20剛上市績效需再觀察。
本文並非鼓勵投資ETF,而是複製ETF的概念,建立一檔自己專屬的ETF,連結自己挑選的一籃子好股票,結合零成本的投資方法(參考
零成本存股(9925新保)一文),俗買貴賣賺數倍價差,或者每年領取股息再投入,透過不斷的複利投資,打造零成本、低風險且具成長性的現金流系統,稱為「零成本收租系統」。
零成本收租系統是零成本存股的2.0版,都是零成本,以及每年領取股息再投入,然收租系統(1)將風險分散於一籃子好股票,(2)強調俗買貴賣,在跳樓大拍賣時(俗價),買進更多張的零成本標的,在大家搶著要時(貴價),賣出獲利了結,通常都可賺取數倍價差,因此年化報酬率(15~30%)遠勝於存股(5~7%)。
由於股票的波動性大,若全部用自有資金來投資,很容易隨著股價波動而提早出場。而零成本的達成方式, 包括(1)在股票上漲一個階段後,賣出部份持股取回成本;(2)每年收取的股利;(3)打群架的方式,同時買進數檔具有上漲潛力的標的,在到達目標價後, 賣出持股而賺取的價差亦為零成本。而零成本的好處是仍保有自己的資金,在無心理壓力之下,每年收取穩定的股利,並耐心等到貴價再賣出,賺取數倍的價差利潤。
那麼在投資股票時,應以「建立一套穩定的被動式現金流系統」為出發點,連結一籃子的好股票,這套收租系統包括挑選一籃子好股票、資金配置(建議每檔投入的資金比例不超過10%)、買賣點決定、持股操作策略等。
傑西‧李佛摩說過:「賺大錢的訣竅不在於買進賣出;而在於等待」。AK在經過多年的股市磨練,體認只有嚴守自己的投資紀律,才能安心地將資金投資在股市中,包括(1)投資如開車,安全第一;(2)長期投資,我的職業是股東;(3)建立不賠錢投資部位,每年股息再投入(零成本投資)。簡單的說就是選擇好股、多種果樹、俗買貴賣、長期持有、控制好持股比例,最後讓時間形成複利,並建立穩定的現金流系統。套用張忠謀董事長的話就是:公司的股利我們也要、資本利得的價差我們也要。
AK的零成本收租系統建立原則如下:
(1) 挑選好股票:不會消失的產業(簡單講就是壽命長的龍頭股)、高roe(5年roe>10%)、穩定股利政策(5年配息率>60%&10年配息>1元)、以及未來有成長性。
(2) 俗買貴賣:好公司遇到壞事情,通常是最好的買點,在便宜價以下分批布局,若股價貴了,就調節部分持股,降低持有成本,儘可能採用零成本的投資方式。
(3) 做好資金控管:投資標的以不超過15檔為原則,只做有把握的投資。當台股來到9000點以上,在山頂上玩有誰能贏,控制好持股比例很重要。
(4) 零成本或低成本的標的長期持有,亦即價差及每年股息再投入,重覆上述步驟進行零成本的複利投資。
(5) 多種果樹:如同7-11開分店的概念,有好的標的、便宜的價格就開一家分店,最多不超過15家分店(2017/3由10家增為15家),除非有更好的標的且不想更換原有標的、或者手上資金充裕。再看好的股票也不重壓,容易大好大壞,投資不是賭博,不用全壓一檔,而且人生很長,不需要和一檔股票挷在一起。
*2017/7開設的分店:兆豐金、第一金、中華電、中信金、中租-KY、朋程、玉山金、上海商銀。投資目標為總資產每年以7.2%複利成長。投資策略:低買高賣、持盈保泰,並儘可能以零成本(或低成本)的方式長期持有。
》2016/10新增朋程(看好股息及新產品)、2016/12新增中信金(看好獲利能力及美國升息循環開始)
》2017/2新增中租-KY(看好東南亞市場成長及中國市場最壞情況已過去了)、剔除群聯;2017/3新增京城銀(看好未來股息及美國升息循環開始)、出清台灣大(貴了)列為觀察名單。
》2017/5新增玉山金(增資抽籤不小心抽中)、上海商銀(看好2018年起股息突破1.5元)、裕日車(看好股息及大陸市場-東風日產)、台中銀(穩定獲利的中小銀行)。
》2017/6 大盤站上萬點的山頂,持續獲利了結,並降低持股比例及調整持股名單,剔除聯強、京城銀、台中銀及裕日車。
* 2017/4 考量大盤在近萬點的山頂,已減碼持股比例至安全水位。目前零成本(或低成本)的收租系統有3家:兆豐金、第一金、中信金,今年目標再增加2家:以電信或金融股為主。