看起來賺很多,其實是空心菜
我曾經寫過一篇<
長期投資者必看:現金流量表>,這一個觀念很重要,但也不太容易懂;不過,網路上有很多輕鬆易懂的文章、影片,都可以幫助大家更快速地搞懂這個概念。
延伸上一篇文章中提到的例子,一家早餐店每個月帳面上賺10,000元,錢好像滿到多出來,可是現金流只有1,000元,實際滾進來的錢幣聲音變得零零落落,原因是很多客人都賒帳,背後刺龍刺鳳的黑道,老闆也不趕去追討,導致早餐店看起來賺錢,但實際上沒有賺錢,這時候營業現金流可能會小於稅後淨利。
上市櫃企業也是一樣,很多公司面獲利數字很好,但可能實際情況並非如此,看起來賺很多,但實際滾進公司的錢很少,暗黑指標8<假性賺錢>,就是要抓出這種狀況。
三個項目也要學一下
我們這樣子想像...
開了一家AI人工智慧火鍋店,每天都有滿滿的現金滾進收銀機,每年結算發現有300萬;我拿其中的60%,也就是180萬元花在買新設備等投資項目,因為現金充足也沒有融資借錢買設備,但發放現金股利給股東,發了60萬元。
營業活動現金流:每天賣產品滾進收銀機的現金,一年300萬。
投資活動現金流:拿其中的60%,也就是-180萬元花在買新設備等投資項目。
融資活動現金流:沒有借錢,發放現金股利給股東,發了-60萬元。
300+(-180)+(-60)=60
所以,相較於去年,現金多了60萬元。
結論
營業活動現金流<稅後淨利,就要注意一下