金融工具的種類

歡迎各位來到實戰的章節。

投資，就是把現金換成另一種形式的資產，例如股票、債券、房子…等，所以其實廣義的說，去買個飲料也可以叫做投資。不過一般來說，我們預期投資是要有「回報」的，而這些回報最好可以變回原本的錢，因此並非任何花錢的項目都可以被稱為投資。

市面上可以供大家投資的選項五花八門，選擇適合自己的方式，才有機會在資本主義的世界中得利。

考慮到我設定的讀者，是小學生到銀髮族，而且初衷就是希望和大家分享容易學的知識，所以我不會著重在一些比較複雜的商品和方式上。相對的，我會提供主流且簡易的資產配別，也就是股票、債券和房地產，供各位參考。

「股票」的本質，就是公司的一小部份。而所有買股票的人，都是公司的「擁有者」，專業一點的說法就是「股東」。股票代表著權利，公司賺錢或虧錢，由這些股東們一起面對。理論上，股票的價格應該和公司本身有關，不過實際上，有些公司的股票會比較搶手，因此大家願意用更高的價格去買，造成股價上漲。還有一些人，其實無心當公司的股東，只是想透過不斷買賣股票的價差來獲利，這類人通常被稱為投機客。公司賺錢了，有時候會發給這些股東現金，而這就叫做「股利」。也有的公司不發股利，例如波克夏海瑟威，而是把這些現金再次放回公司，反映在股價上。有人比較喜歡定期拿到股利的感覺，比較像在當老闆，不過也有人希望不發股利，直接累積到公司資產上，節省一些稅金。

「債券」，就是一種借錢的證據。只要債券到期，債主就可以去「討債」。發行債券的，可以是國家也可以是公司，分別對應國債和公司債。債券通常面額比較大，不適合民眾直接購買，所以通常都會有機構集資買一張，再分散給這些買的人，這也就是債券基金。既然債是借錢，那債主就可以收到利息，也可以在到期之前，把這份債轉賣給其它人，讓別人繼續收利息，所以債券也有自己的市場。另外，每個人的信用不一樣，有些人很容易跑路或還不出來，有些人則是說到做到，所以債券也有分等級。通常信用良好的組織，因為保證還錢，所以利息不會很高，這種債叫做「投資等級債」。相對的，有些組織信用很爛，甚至接近破產，所以會用很高的收益來吸引別人，這種債券也叫「高收益」債，或是「垃圾」債。

「房地產REITs」，讓人可以買賣房地產。放心，我不會要叫大家去買房或買地，這太難了。如果公司的一小部分叫做股票，那房地產的一小部分，同樣也有相應的「憑證」，也就是REITs。一般人很難獨自買下一棟商業大樓或是購物中心，但是很多人一起集資就有辦法，而這些租金和收入，也會按照比例，分給這些REITs的持有人。同樣的，REITs很像股票，它代表著收取分紅的權利，也可以轉賣給別人。誠然，透過REITs只能投資一部份的房地產，畢竟有些屋主和地主想要自己買賣，不過它也大幅降低了民眾投資房地產的門檻。對於想當包租公和包租婆的人來說，REITs提供比較靈活的管道，讓更多人能一起參與。

除了上述所說的幾種投資工具，我相信各位也都會聽過期貨、外匯、選擇權、權證、原物料、貴金屬…等項目，不過我覺得這些不適合放在文章中。首先，有些工具是用來避險的，並不適合用來投資，像是期貨一開始的設計就是用來方便穩定成本的，卻被後人用來當作投機的工具。再者，這些工具隱含了槓桿，也就是有機會讓使用者虧損到本金完全歸零，甚至變成負的，稍有不慎就會損失慘重。另外，有些工具的結構比較複雜，像是匯率選擇權，同時包括匯率和選擇權的概念，需要對金融市場有較多的了解後，才適合運用。

我們投資，就是要賺錢，不是越炫的工具越能獲利。我隨口就來奇異選擇權、換匯交易、牛熊證…可能可以唬住一些人，但這些沒意義。不同的工具或商品，就應該有不同的用途，我們有什麼需求應該就用什麼工具，才會最有效率的完成目標。就像明明有剪刀可以剪紙，有人就要拿湯匙來切，有人去找了電鋸，還有人去拿吹風機，這些看起來很厲害的工具，往往不會幫助到使用者。

我很討厭一些人用「進階」來描述以上的工具，因為這會讓初學者想要「上進」。想利用比較複雜的工具，確實需要有基礎知識，但這不代表複雜的工具比較賺錢，它們之間也沒有上下之分。我不會說，「最好先學會吃蘋果，然後再來學吃柳丁」，我也不會說，「先學會股票，再來學外匯」。搞清楚這些工具的本質，自然比較能知道該如何運用。

股票、債券和房地產，幾乎所有人都聽過，也非常基本，但不代表它們的獲利平庸。事實上，長期來看這些資產的獲利都能有效打贏通貨膨脹，也比貴金屬和原物料還能上漲。我其實很鼓勵讀者去接觸其它項目，最好也真的去嘗試使用，但我不樂見各位還不了解真正的風險，就把錢投進去，想要快速撈一筆，這麼做往往就是賭博。本系列文章以股票和債券為主，如果大家看得不滿意，也可以到各大書局找專門的介紹，相信看完會更有信心。各類資產都有特點，但對於剛入門的投資者而言，熟悉基本工具就是第一任務。