[投資工具]D17 投資工具你要知 – [債券]
更新於 2021/06/10閱讀時間約 5 分鐘
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連續兩星期為大家介紹了兩種不同的投資工具，這個星期會為大家介紹另一種初階投資者比較少用的投資工具 – 債券
債券是什麼？
債券可以由各國政府、公營機構、銀行、企業、甚至多邊國家機構（例如世界銀行）發行它們會成為債券發行者，而持有它們發行債券的人則稱為債券持有人。發行債券目的是透過向外借貸解決資金需要，在發行債券時文件會清楚列明債券總發行額，認購金額，利息(可以以年度，季度或其他形式支付)，債券到期日等等。發行者須在指定日期支付已承諾的利息及當債券到期日到來時償還本金予債券持有人。
投資債券，實際上是債券持有人借錢給發行機構，雖然投資者可自由買賣債券，但是由於入場門檻較高（透過銀行買入債券，即使入門級別可能都需要5位數美元），以及需要較多專業知識管理及選擇適合的債券，因此對散戶來說直接投資債券的難度會相對較高。大多數人會退而選擇買賣債券基金，債券ETF或直接買入由政府發行的債券例如認購香港政府發行的通脹掛鉤債券(I bond)。
什麼是債券基金?
債券基金大部分為主動式操作，由金融業人士負責管理及買賣一籃子債券，藉以分散投資風險。債券基金由基金經理進行分析及決定投資組合，投資者選擇組合的權利會相對少，債券基金的投資目標是希望整體回報可以勝過指數，由於是主動式投資因此基金管理費會較貴。但要有一點要留意，雖然債券基金的投資目標是整體回報勝過指數但不代表可以有任何保證。
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投資債券要那些考慮因素及風險？
債券價格與所有投資產品一樣可升可跌，而債券價格會受以下因素而改變，令債券基金的價格及回報同樣受到影響:
1.利率上落 : 當利率下跌時，債券價格上升
債券是一種契約，大部份債券票面利率屬於固定不變，因此當市場利率上升時，債券價格便會下跌，使債券持有者的資本得益受損。當投資者購買的債券離到期日越長，則需要面對較大的利率變動風險。
舉一個簡單例子當經濟環境好時，政府通常會採取較緊縮的貨幣政策，令一般利率上升，此時發行的債券基於商業考量必須以較高的利率發行以吸引投資者，使新的債券對舊的債券產生排擠效應，原已流通的債券持有人在到期前被原有較低的利率套牢，令債券持有者實現資本損失。
2. 匯率浮動
有些債券不是以本國的貨幣結算，債券持有人需要注意外幣結算的風險，若以外幣結算當貨幣出現貶值時便會為債券持有人帶來投資損失。
簡單而言，如你買入以美元結算的債券，當時美元兌你本國貨幣為1美元換$10你本國的貨幣，你以每一單位$10美元買入10單位，債券總值便為$100美元($1000你本國貨幣);但是當你買入債券6個月後，美元兌你本國貨幣變為1美元換$5你本國的貨幣，以美元計你的債券價值不變，但是如以你本國貨幣計算，你的債券價值便下跌為$500。
3.債券信貸評級變化
債券信貸評級機構相等於債券發行商的診療師，為它們提供信貸的體檢報告，而世界上三大信貸評級機構為穆迪、標普及惠譽。
按照評級機構發出的信貸級別，被評為Baa3/BBB-或以上級別的債券為投資級別債券，其中AAA或Aaa級別的債券信貸風險最低，而低於Baa3/BBB-級別的債券則為高收益債券。債券級別與債券收益呈現負相關性。
當信貸評級被調低時，通常債券價格會被拖累向下，就好像公司發盈警一樣當評級公司調低公司評級便會令債券價格出現調整。
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隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
可能包含敏感內容
債券是什麼？
簡單來說是一種「借據」，是債券發行者為了籌集資金而發行的金融商品，會在約定時間支付一定比例的利息，並在到期時償還本金。
債券由誰發行？
債券發行者大多是國家政府、大型企業，將發行債券所募集的資金，用來拓展國家政府的基礎建設，或是投入資本發展公司經營。
而債券可以減班分為以下三
本文將介紹債券的基本概念、特性、風險及投資管道。債券是一種由法人發行的債務工具，投資人可依購買面額獲得利息及本金的償還。文中將探討流動性風險、利率變動風險等多種風險因素，以及如何依據信用評級和殖利率進行投資選擇，適合所有想了解債券投資的讀者。
●美債的本質:
1. 債券=可有被動收息(利息)或換現(現金)的壁紙
2. 債券梯 ( Bond Ladder) 操作=買債借債,債傳子孫
=世世代代後,壁紙留地球
這篇文章介紹了債券的基本概念以及利率對債券價格的影響，並強調了債券投資者所追求的穩定固定收益。透過股債投資組合的方法，介紹瞭如何平滑資產淨值的波動，達到資本市場成長的機遇。文章最終強調了股票與債券的不同性質，以及其在資產配置中的作用。
債券是一種固定收益的投資工具，由政府、機構或公司發行。購買債券即借出資金給發行者，在一定期限內收取利息。債券的回報率取決於發行者的信用評級和利率。債券價格受利率變動和信用風險的影響。
債券ETF（交易所交易基金）是交易所交易的基金，追蹤特定債券指數的表現。債券ETF提供購買和出售債券的流動
債券是一種具有固定利率和到期日的金融工具，它代表了一筆借款的承諾，發行人向債券持有人承諾按照約定的利率支付利息，並在到期日償還本金。債券市場是一個重要的金融市場，提供了多種不同類型的債券，每種債券都具有不同的特點和投資風險。
以下是一些常見的債券種類：
1. 政府債券
由政府發行的債券
債券的投資回報主要來自兩個來源：配息和資本利得/損失。
這兩個因素共同決定了債券的總體投資表現，也就是我們說的總報酬。
決定持有到到期，「買進價」則會決定到期時的資本利得/損失。
因為持有到「到期」，則會歸還票面金額100。
舉例：
債券A
票面利率: 4.50%
到期收益率
這幾天台股創高，開始回頭檢視資產配置，回顧了債券投資中的幾個主要風險。
利率風險是最明顯的，當聯準會升息時，債券價格會下跌；反之，當聯準會降息時，債券價格會上升。這種翹翹板效應尤其在長期債券中表現得更為明顯。
例如，我持有的元大00679B債券，它的到期殖利率為4.85%，存續期間為16年。如果
本文介紹了債券投資的分類、信用評等、投資考量以及選擇債券ETF而非債券本身的原因和差異。債券投資和選擇債券ETF的風險和穩定性作了詳細比較。
最近開始研究資產配置，還蠻多人提到要有股債平衡概念的。
通常的做法是，股票+債券，前者屬於攻擊型資產，後者屬於防衛型資產。
如果買的是美國債券，基本上可以等於無風險資產，尤其最近美國升了好幾次息，大家開始鼓吹趁機買進低價的債券。因為通常市場升息，債券的價格會下降，可以趁此機會大量買進。
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1. 政府債券
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因為持有到「到期」，則會歸還票面金額100。
舉例：
債券A
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