1.Credit Karma是深耕個人信用與財務管理的網站，不久前被報稅軟體巨頭Intuit Inc(INTU)以71億美元收購，但其免費報稅業務可能與Intuit的業務重疊且將被監管單位質疑壟斷市場。
2.近期Credit Karma希望找到買家收購旗下報稅業務，據聞Square可能買下這項業務。
<原文出處：B-GO事業買賣情報>
Credit Karma是做什麼的？
美國是信用與債務的國家，美國的家庭債務達到14.1兆美元，其中包括9.6兆美元的抵押貸款債務，近1兆美元的信用卡債務和1.5兆美元的學生貸款債務。每年有2300萬人依靠至少一筆發薪日貸款維生。而在金融海嘯後情況一度非常嚴重，Credit Karma是許多在金融海嘯後快速成長的金融創新網站之一，他們滿足以下需求：
1.免費信用評分報告與信用警示：
美國是高度仰賴信用的國家，信用評分不只跟金融機構往來必備，裝電話，買賣房子，車子，甚至購買設備機具都需要信用評分，而信用評分的報告在過往由TransUnion、Equifax和Experian三家民營機構掌握，美國民眾每年有一次額度可以申請免費報告，但倘需要信用分數時，就必須付費，Credit Karma在2008創立後，整合金融機構的數據，並在使用者同意下，連結這些金融機構。提供用戶免費評分報告的服務，並提供正確維護信用評分的方式，這一點在某些層面上滿足了許多傳統金融機構unservered的族群，例如沒有信用卡的新移民者，沒有工作的學生或畢業生等。
(備註：Credit Karma計算信用評分的方式是Vantage Score 3.0，與其他民營機構使用的FICO不同，這也是為何他可以免費提供的關係。)
2. 金融服務推薦：
Credit Karma除了提供免費報告，教育如何維護信用評分外，亦因掌握消費者的信用數據，得以運算並依消費者需求推薦金融服務，站在提供信用評分維護的高度上，消費者對於其提供的金融服務較為信賴，Credit Karma也因此可以向金融機構收取廣告費。
Intuit是做什麼的？
美國的稅務非常複雜，大多屬預扣制，民眾需報稅才能退稅，跨州之間又有不同的規定，而且當你報稅有誤，免不了被罰金，而INTUIT是什麼公司？解決哪些問題？
簡單說，他們從報稅軟體出發三個產品線Tubotax, Quickbooks, Mint分別解決不同領域的"帳務"問題。
1.Tubotax：當我們在台灣報稅時，使用的是國稅局的軟體，但在美國是可以自由在政府的網站，選擇通過認證的軟體報稅的，Tubotax在報稅電子化時佔得先機，目前是美國使用率最高的報稅軟體，基本上報稅軟體不是一個常用的程式，每年可能就是4月的報稅季會使用，INTUIT並導入會計師線上視訊的服務，提供給稅務結構複雜的納稅人。
2.Quickbooks：主要是for小公司，或是個人工作者使用申報企業相關稅務的軟體，相較於中大型的企業具資源可以在資料庫或ERP整合報稅系統，個人工作者或是小公司就有誘因使用像是Quickbooks這樣的服務，目前是採訂閱制，一個月4~9元美金。
3. Mint：個人金流的應用服務，可以在用戶同意下連結金融帳號，並為個人提供帳號整合，記帳等的服務。
Credit Karma與Intuit的合併
“Our mission is to power prosperity around the world with a bold goal of doubling the household savings rate for customers on our platform,” said Sasan Goodarzi, CEO of Intuit. ”
根據Intuit的CEO所描述，在合併Credit Karma後他可以想像，他們更可以幫使用者達到財務上的改善，雖然是這樣說，但很明顯地，當Intuit從報稅(個人/企業)到收購Mint(個人金流)，而今的Credit Karma，其掌握的資料越來越多，不只是所得面(稅務)，亦有金流面與信用面，當一家機構掌握這麼多的資訊時，比任何單一的金融服務提供者所掌握的資訊都更多，既可以發展推薦/抽佣/廣告的商業模式，亦可以發展信用模式。
但兩者合併，恐怕會有問題的在於Credit Karma本身也有提供報稅的免費服務，2019年有150萬人使用其服務報稅，如果加上Intuit的市佔率，恐怕高達70%，這幾乎是不可能被監管單位允許兩這合併的，所以切割Credit Karma的報稅服務，看起來對於兩者合併是唯一的辦法。
對SQUARE的可能綜效
Square大家可能都知道，是Twitter創辦人Jack Dorsey創辦的另一家超級FinTech公司，從small/middle market的POS起家，後推出Cash App，提供個人點對點的匯款服務，今年在某些州亦已開始放貸。
如果以獲利來說，Credit Karma的報稅服務是免費的，恐怕對SQ不會有收益上的幫助，這件事本身亦很難兌現，在宣布後SQ的股價負面反應大概可以猜想得到，只是，長遠而言，SQ是否有意願切入個人的理財服務？增加對CASH App的使用體驗？
依Square目前產品線，最可能與之搭配的是Cash App，Cash App已經在去年推出股票交易的服務，加上原本很受歡迎的比特幣兌換功能，確實Square在個人金融服務上，亦逐漸跳脫僅匯款的功能，提供多樣提高客戶黏著度的服務，這些的毛利也都不高，所以在Credit Karma的免費報稅服務，確實也符合Square希望增加黏著度的態度。
或是....這個Credit Karma迫於現況而出售的業務，價格十分誘人？
Updates:恰好傳出消息沒多久，SQ發布財報，Square起初的商業模式，For small business的手機POS服務，被認為容易複製(連台灣都有參考SQ模式的廠商。)，但隨Cash App推出，加上今年Square搭上政府2Q時對中小企業的紓困方案，以及隨著全世界紓困方案大開貨幣與財政政策，反而使害怕實體現金貶值的資金轉入比特幣，SQ也因為比特幣賺了不少錢，使用率一下子提升很多：
1.第三季營收:30.3億美元(YoY 140%)，比特幣收入就16.34億，幾乎佔了54%，佔營收第二的是交易營收9.25億(YoY 13%)，訂閱與服務4.48億(YoY 60%)，硬體2,730萬美元。
2.毛利7.9億(YoY 59%)，淨利潤3,700萬美元。
<原文出處：B-GO事業買賣情報>
By B-GO團隊-Pio皮歐
