元大台灣50反1不適合長期的持有

我最常看到買元大台灣50反1的人都是存著要避險，也許他手上有一些小型股或是中型100的股票，聽著新聞告訴他們說50反1可避險，50反1是追蹤元大台灣50的相反，但基金經理人無法用融券放空台灣五十成份股的每一檔，所以就會去使用期貨來追蹤台灣50反1，這時有趣的事發生了，大盤上漲，你手上的小型股卻下跌，根本沒有做到任何避險的作用，以這幾年來看，大盤指數都是因為台積電而上漲，元大台灣50中光台積電就占了48%，鴻海占了4.3%，聯發科4%，中華電1.9%，台達電1.86% ，光是這五檔就占了0050的六成了，所以你手上只要沒有這些股票，基本上你買元大台灣50反1是無法帶給你任何的避險效果的。

以我個人投資的經驗來說，我覺得當你在投資時，你還是得試著去接受可控的風險，你不需要去買什麼期貨空單或是元大台灣50反1去避險，你的部位沒有你想像中的這麼大，試想，如果你的資金100萬，你花了60萬買股票，花了40萬避險，那你的投資報酬率就僅有20萬的部份，剩下的80萬彼此抵消，以台股平均的殖利率4%來說，你就只有賺8000元，若以你投入整體的資金100萬來算，那整體報酬率就是0.8%，那你乾脆就放銀行定存，不需要浪費時間及精神投資股票然後還一付很專業的在避險。

上一篇我們說過，如果你持有元大台灣50反1一年，你會損失8%，一半來自於台股平均殖利率，另一半來自於基金的管理費、保管費及轉倉被吃的豆腐，這樣你投資100萬一年後，你得到的就是零，甚至還有可能會賠錢，所以你在投資時，就試著接受風險，你若在合理的價位買到大型權值股，一年大概就是會給你5%的報酬，你不需要拿一半的錢去做所謂的避險，單純就是傻傻的持有股利率5%的大型權值股，一年後可以為你化解5%的風險，一般來說，如果你買到的標的夠委屈，1~2年後，股價任何的波動都很難造成你的損失，這樣的避險我稱為時間自然避險，有了這想法後，你根本沒有任何理由去買元大台灣50反1，這一檔從發行最高來到800億規模，最近又來到933億，這ETF成立六年以來，有多少散戶死在這裡面，原因就是被長期的台股平均值利率、基金管理費，保管費，轉倉吃豆腐給弄死，當你有一些基礎的基本功後，然後試著接受可控的風險，你就不會再去碰這個極度不公平的金融商品，我看過很多人在這一檔吃過虧，如果看得懂的，就不要在錯誤的金融商品中做無謂的努力，有時候選擇比努力更重要。

元大台灣五十反一不適合中長線投資，因為它是以放空期貨做出來的一個金融商品，這商品中長線投資必死，以此etf的經理費1%，保管費0.04%，再加上每年的轉倉費，再加上轉倉費會被吃的豆腐，還有每年台股穩定的4%股利率，當你死抱一年台灣五十反一時，你一年會損失8%，這是一個中長線必死的標的，有興趣的人可以回推一下，就算指數跌回2014年十月時的8975點，台灣五十反一會漲回去19.8元嗎？其實是不會的，今年三月中指數跌到8523點時，台灣五十反一才漲到13.94元，中間這些差價就是被這六年來的經理費1%，保管費0.04%，期貨轉倉費，轉倉被吃豆腐3.8%，及長期台股除權息的4%給吃掉了，所以持有中長線是必死的，有一些人一直在這一檔加碼攤平，其實這種行為是絕望的，唯有大型權值股才能長期持有，當你持有0050是長線必勝，因為這etf雖然有0.4%的經理費，但台股平均有4%的股利率，持有愈久你愈能化解風險。

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