買反向ETF前，投資人先搞懂它的遊戲規則？
更新於 2018/11/20閱讀時間約 3 分鐘
文/新手村村長
台股跌下萬點後，一直站不穩萬點，近期也頂多碰到9900點附近，讓許多新手投資人開始思考另一個可能性，做空！？做空不是你想做就可以做的，交易金額、開戶期間要達一定門檻，詳情請問你的營業員。放空有融券手續費、9成保證金之類的規定，可能會是之前單純做多的投資人覺得麻煩、複雜，所以目光就會飄向反向型ETF。
ETF是許多新手甚至老手都會購買的商品，因為它是指數型基金，包含了一籃子股票，不大需要過度深入研究個股，看多該指數就買該指數ETF，看空該指數買反向ETF，認真買！就這麼簡單。可是如果一群人太認真買、深怕買不到，造成ETF溢價幅度過高情形，那事情就沒那麼簡單了！
你要小心ETF折溢價幅度過高
我們一般投資人在股票下單的介面就可以買賣ETF，而法人還有一個方式可以買賣ETF，法人可以買一定單位的個股換成ETF。如果一群人（包含你）極度看好台灣50而掛漲停價買入台灣50ETF，成交後市價會離淨值有一段差距，這個差距稱為溢價，這時法人可以去市場上買入台灣50一籃子股票換成台灣50ETF，再掛市價賣出，因為法人到市場買入一籃子股票也會有手續費、轉換成ETF也有轉換成本，所以ETF溢價幅度超過2％，法人才有利可圖，這時ETF本身也會有法人轉換後賣掉的壓力，所以溢價幅度超過2％以上就不要再去盲目追逐該檔ETF了！等市場冷靜過後再重新檢視當初掛單的條件還在不在喔。
反向ETF不適合持有太久的原因
元大台灣50ETF(0050)持有標的就是全台前50大市值的標的，那台灣50反1(00632R)持有標的是什麼？反向ETF基本上是持有權證、期貨等衍生性金融商品放空該指數的標的，合成出一個可以反向變動的ETF，所以反向ETF會遇到一個難以避免的問題，期貨轉倉的成本會轉嫁至價格身上，你可能會遇到指數今年開盤跟收盤的價格差不多，可是該指數反向ETF卻跌了好幾個百分點。也就是這個原因很多人會說ETF不建議長期持有，村長覺得這句話本身有點問題，如果很明顯的空頭市場，我會長期持有反向ETF，不適合長期持有的條件是指數震盪不過高、也不破低，那期貨轉倉成本自然讓你討不到甜頭吃。如果市場是走多頭的，連短期都不要持有反向ETF，遑論長期持有...
明明是新手村卻寫了這麼多，各位村民還可以消化嗎？幫大家做個重點整理：
1.折溢價幅度超過2%，先去沖個冷水澡再回來！
2.空頭趨勢沒被扭轉前，我會比較長時間持有反向ETF，當趨勢反轉變成多頭走勢後，就可以考慮離場了！
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
雖然台股已開放盤中交易零股，但是要一次買齊好幾檔高獲利的高價股，可得耗費一番工夫，更何況不是每個人都能在盤中即時下單。那麼這樣說來，有沒有一檔ETF包含了許多優質的高價股票，讓身為小資族的我們也可以輕鬆買進呢?有的!這就是今天小樂要跟大家介紹的主角:中信小資高價30(00894)。
大綱:
1.小白貓與反向ETF
2.東方第一個期貨市場堂島米相場會所
3.正、反向型期貨ETF
4.正、反向倍數報酬率怎麼看?
5.境外ETF
Podcast內容: https://sndn.link/willyfc5566/FJIAPU (05:
之前為大家介紹了債券，股票，基金三種投資工具，相信大家對投資工具已經有一些基本概念，這次跟大家分享另外一種投資工具-交易所買賣基金[ETF]
什麼是ETF?
交易所買賣基金(ETF)是在交易所上市和買賣的一種基金，買賣程序和所需費用與一般股票相類似，只不過投資者買的不是個別投資產品而是一籃子的
本篇要跟大家分享一個成長股雲集的ETF: QQQ !!! AKA Triple-Q, QQQ是追蹤全美最有名的Nasdaq交易所裡面的100家公司, 若你想要一站買足各種夭壽骨的妖股: Tesla, Zoom, FAANG等等, QQQ是你的最好的選擇。
3月中開始，有持續參與市場的伙伴，肯定都有賺到錢吧！
「我有認真存ETF，持續定期定額，最近真的也都有賺到錢......打算把之前買的個股慢慢贖回，都轉來投資ETF。但最近看到合一(4743)，漲勢很凶猛阿，沒有買到真的很可惜......」
你的ETF什麼時候才會漲到1000％？我花兩個月就搞定了
目前我管理的台股投資組合中，ETF大約占四成的比重。家中除了幫兩個小孩定期定額買入ETF之外，我自己也決定拿出部分資金，執行每月買台股ETF的計畫。
圖片來源:統一投信
近幾年ETF ( 交易所買賣基金 OR 股票型指數基金 ) 熱潮興起，導致海內外投信機構瘋狂發行，而目前各式各樣的ETF已經爛大街， 其實很多ETF商品都是掛羊頭賣狗肉，但投資人在買進前有查看商品合約內容，並做相關研究的有幾位 ? 別讓辛苦工作存來的資金白白
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
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