投資前基本知識及常識

以下的內容我在另一篇寫過大概是六年前寫的，不過這是重要的心法及故事，我自己也常常讀過一次又一次。

如果你是和我一樣，年輕時什麼都不懂，就踏進了股市，花了七、八年的時間在股市輸錢，輸到心灰意冷，輸到想退出股市，不妨可以參考我到底怎麼一步一步的在股市中真正能賺到一些錢，一些概念，一些技巧，一些過往心路歷程，股市中差一點點就差很多，我可以領你進門，但未來得靠你自己努力，因為我沒有辦法逼你去看書或是吸收新的知識，我能做的事只有分享我的觀念，我的看法給你們參考。

一個菜鳥投資者轉型的告白

以下的內容大概是我六年前寫的，不過這是重要的心法及故事，我自己也常常讀過一次又一次。

如果你是和我一樣，年輕時什麼都不懂，就踏進了股市，花了八年的時間在股市輸錢，輸到心灰意冷，輸到想退出股市，不妨可以參考我到底怎麼一步一步的在股市中真正能賺到一些錢，一些概念，一些技巧，一些過往心路歷程，股市中差一點點就差很多，我可以領你進門，但未來得靠你自己努力，因為我沒有辦法逼你去看書或是吸收新的知識，我能做的事只有分享我的觀念，我的看法給你們參考。

看來散戶的過去十個有九個都差不多，這種經驗我也有，大概也就是八年前，和你一模一樣的經驗，薪水一下來就進股市，沒多久就輸光，操作了5年後，真心覺得股市是個騙人的地方，坑殺人用的，也許我的薪水是比較高一些的，所以每個月領薪水又有六萬，或加領年終一個月又有十幾萬可以玩，記得絕望的一年，七月一日領了年終，多一個月約12萬，心想是不是還要再買股票，此時電話響了，一位電話拉保險的小姐，講了一大堆，最後我只知道15年後可以多5%領回，一單位兩萬一，我心想反正錢買股票也是輸，不如存錢吧，一口氣買了兩單位，使得現在每一年都要繳四萬三的保險，一眨眼繳了8年了，現在翻開這張保單，覺得這是什麼東西，加護病房，燒燙傷，住院日領，死了領2000萬，就這樣，四年前車禍手骨折了，一毛都沒有拿到，反倒是國泰我買一年兩萬的期滿不領回的賠了我一萬多，以現在來看，我覺得保險根本是不需要的東西，如果當初和我一樣絕望時你就會買。

我記得我常說，散戶在市場上活超過五年，其實就能靠經驗賺錢，剛開始玩股票時，我心中只有一個想法，幹嘛看書，那些寫書的人會賺錢，他們幹嘛寫書，有什麼好學習的，哥我前幾名國立大學研究所畢業的，有什麼好學的，邏輯強是我的強項，聰明過人不在話下，結果進到股市五年，發覺不學習的下場就是送錢給別人花，過度交易把錢送券商，送政府，做差價跑來跑去把錢送操作手法比你高的人或外資或法人，股票有一套它運作的方法，原理不難，只是很多人都不了解他的運作方法就進來送錢。

到了後面我發覺，我上班一天10個小時，十二個小時，一天賺兩仟，存了一年30~40萬，花了我幾仟小時賺來的錢，我卻花了兩分鐘看新聞，花了半小時看電視，我就去買進股票了，買進股票後，我甚至不知道該家公司在幹啥，值什麼價錢，心想，漲了就賣，低買高賣就行了，想那麼多要死，那些買著抱著不放的真是傻子，自己覺得自己是最聰明的。初入股市五年，滿嘴股票經，說這檔不錯，買了會漲，目標價會到多少…說了一堆，但有一天有人問了我一句話(這也是我在mobile01作了一篇調查的主因，希望當初和我一樣的人可以醒悟)，你這五年來總共在股市賺了多少錢，畢竟你說的口沫橫飛，一時間我回答不出來，心理想就是賠了不少，回去後把對帳單翻一翻約賠了70萬左右，老實說七十萬對我來說八年前一年薪水就有了，所以一直覺得不痛，但浪費了5年，就是賠了70萬，這是不爭的事實。

經過了五年股市的洗禮，接下來的兩年，其實還是沒有學習任何東西，也沒有看任何的書，也沒有去把公司研究的多深，憑感覺、憑直覺，我大概一年損失從連續賠20萬，30萬，20萬降到只賠8萬，只賠1萬8，檢討這兩年，光交易手續費就20萬以上，所以如果不要過度交易我想應該我是會贏的，為了改善過度交易的習慣，我開始去找書學習，開始看一些書，一開始看了一個投機者的告白，有三本書，富爸爸窮爸爸，一系列出了近十本書，口木醫生，胡立陽，李弗摩(股票作手回憶錄)，犀利媽，平民股神教你不蝕本投資術，找到雪球股，雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段，獨孤求敗贏在修正的股市操盤絕技，我的資產翻倍存股筆記，主力作手不願告訴你的操作祕訣，心理學，快思慢想，金融心理學，投資學，投資心理學，企業財報，如何作假帳，日本股市之神– 是川銀藏的投資心法，「經營之聖」稻盛和夫，怪老子帶你看懂財報選好股，怪老子教你：理專不想告訴你的穩穩賺投資，彼得林區征服股海，漫步華爾街，以交易為生，走進我的交易教室，一個全職交易人的投資告白，大腦煉金術，墨比爾斯圖解投資策略，投資終極戰：耶魯操盤手告訴你，投資這樣做才穩賺，別讓數字唬了你，半斤非八兩：跳出理財的心理陷阱…累積到現在看了不下五百本，現在還持續的在看，在學，當開始學習後，差不多兩年後，我把之前賠的七十萬就賺回來了，隨著書愈看愈多，相關的知識愈來愈足，再下一年，又贏了150萬，再下一年贏了9萬，今年贏了160萬。

以上不是全部的書，列出來的也有的也不是什麼好書，不過多看，多練閱讀能力，多方了解別人的想法，看法去吸收，去刪除。

散戶不是不會贏，看你願意花多少時間，多少心力去玩股票，如果你只願意花時間上來耍耍寶，搞搞笑，你一輩子都不會進步，如果你的本金100萬，你一年贏20%，也就是20萬，我和你說，你花的時間絕對不止值20萬，但未來你的資金變500萬，你一年賺20%，此時100萬，也許就是你一年的年薪，此時就變得值得了，當你的資金變1000萬，賺20%，也許遠遠超過你的年薪，當你2000萬，你一年賺20%，你應該不需要工作了，大部份的投資者如果一開始投資觀念不對，差不多五年就會絕望，因為人邁入三十歲，真的會無助，覺得自己三十歲了，手上只存不到10萬，別人都結婚了，有小孩了，你還把錢一直拿來送人，每個月辛苦的結果就是拿來送人。

如果你願意好好的學習，相信三年後你就會有所成就，五年後可能開始賺錢，10年後也許你就不再為錢煩惱，但相反的你若不願意學習，我勸你還是不要玩了，能在股市中生存的都有幾把刷子，如果你一把刷子都沒有，送錢的一定是你，有人提早認識自己，就長期投資，找低點，找好股票，低檔時買進，然後一直持有，這個方法你能得到合理的投資報酬，也許20年後，30年後複利就讓你賺翻，這也是最簡單的投資方法。

我常常說，菜蟲吃菜菜下死，菜蟲:這顆笨白菜，每天呆在這，動也不動，哪有我菜蟲厲害，這邊啃啃，那邊咬咬，菜蟲以為自己最聰明，但菜蟲沒有想過，自己的生命周期很短，沒多久就死在白菜底下了，笨白菜就把菜蟲當肥料吸收掉了。這個故事就是在說短線和長線投資者

孫子兵法說：「多算勝，少算不勝」又說「勝者，先勝而求戰；敗者，先戰而後求勝」，因為當你進入戰場，你就不可能冷靜盤算。

我讀過關於投資心理學相關的書講得比較好的有三本，投資心理學，金融心理學—驅動股市的真正力量，投資人的大腦革命

投資過程中最容易犯的錯誤包括：

1. 注意力定錨

2. 誤信立即可用的資訊與過度自信

3. 避免後悔並追求自尊

4. 情境效應

5. 掉到心理帳戶的陷阱

6. 對資產分散的錯誤認識

7. 代表性偏誤與熟悉度偏誤的盲點

8. 盲從心理

以下為操作心法，參考一下

1、清清楚楚分析並寫下你這十年交割單上所犯的錯，然後保證自己不再犯一樣的錯。

2、資金配置(分險管控)，不論你多看好或看壞都不能在沒賺錢時歐印，手上資金至少分四分以上，動態調整進出降低你的持股成本，因為股市會波動，在波動時你唯有使用資金配置才能降低持股成本。

3、基本面研究，研究近十季的基本面看出合理價值多少，最大最小的波動價格多少，例如，價值20元股價波動時到18你加碼4分之1，回到20時賣掉原本持有的4分之1，股價漲到22時全數出脫，那如果從此一漲不回頭呢？那代表你看基本面的功力有問題，再練練，如果你看基本面的功力沒有問題，還是一去不回頭，那就算了，價格離價值太遠了，台股股票多的是，再研究別檔。

4、當你從8000點賺到9000點時，你共賺15%，你要問自己一個問題，如果大盤指數回到8000點時，或是你從20元操作到25元時，股價從25元回到20元，你賺的15%是否能保住，如果保不住，那不代表是你真正的獲利。

5、自我持股心理面的建立，你要了解自己本身心理的弱點在哪，唯有發現它，克服它，戰勝它，你才能在持有、套牢、獲利時能有不動如山的心。此部份你可以看金融心理學來加強。

6、籌碼面是影響短線你股價波動一個很重要因素，經由觀察籌碼面，你可以比較抓得到短線的波動。

7、技術面是統計所有人在某一個特定時間的平均持有成本，看得懂技術分析，對股價波動更能抓的精準，有人說成交量要看，道理其實很簡單，股本100億，發行100萬張，如果一個月都是每天成交3000張，均價在20元，會比不上每個月每天30000張，均價在20元來的精準，

8、融資、融卷、借券放空，當沖客的變化，了解此部份可以了解籌碼是否穩定，對於股價上攻或是下跌會有重要的影響，有時主力、外資要讓融資斷頭，會故意在某一個時間內讓所有的融資均價在20，然後一口氣向下殺20~30%，造成散戶斷頭，此時若基本面不變，就是撿便宜的時候。

9、產業前景觀察該產業的發展，此部份是為了更長線所做的準備，有些產業黃昏產業獲利很差，有些穩定產業獲利平穩，有些新星產業爆發力強，不同的產業會享有不同的本益比。

10、老闆基本誠信及能力，此部份是為了你買進該公司會不會變a4紙所做的功課。

若覺得很累沒辦法參透，以下為簡化版

1、基本面研究

2、老闆誠信

3、台股十年線以下買進

4、買完後不用理股市，每一季、每一年財報看一看，汰弱留強一下就行了，如果每一季都要換股，那代表你的基本面功力還是弱，基本面功力強的買進後機乎幾年是不需要換股的。

耶魯公開課 之人性弱點

1、一廂情願

人們傾向於相信他們所認為是對的事。

2、注意力異常

人類無法持續保持注意力，人們常常因為注意力不集中而發生錯誤，當你在觀察某一件事時，而在其它事上投入精力不足。

3、錨定效應

人們在做定量估測時，會受外界影響，將某些特定的數字當成起始值，而起始值像錨一樣制約著估測值。

4、代表性原則錯誤

人們在做出決策時會受到記憶中類似的事所影響，而非考慮事情真實發生的機率。

5、赌博行為

赌博在人類文明中常常發生，赌博在人群中常常發生，赌博的人常常無法自拔。

6、神奇式思考

人們制定了一些投資策略，那一些投資策略碰巧十分有效果，但由於過度自信及神奇式思考，他們會開始過度膨漲，他們會想我真是個聰明的投資者，我制定了如此有效的投資策略，這種想法使他們自我澎漲速度加劇，直到他們受到挫折或打擊，那些策略不完全有效。

7、準神奇式思考

人們以為做出某些行動，進而去影響事情的結果。人們認為他們可以通過意志力控制結果。

誘發式市場

1、過度銷售

2、報喜不報憂

3、忠於朋友

4、頻繁交易

給各位操作一檔股票前要研究的標準流程

先決條件(一開始投資/機前就要決定)

1、投資標的:某上市或上櫃股

2、投資時間:中長線 註:短線指(1~180天)、中線(180天~3年)、長線(3年以上)

3、投資目的:賺股息及賺差價

4、投資金額:幾十、幾百或幾千萬

操作部份

1、基本面

決定基本價值，不是股價。

2、籌碼面

決定短線股價波動，不是價值波動，短線適用。

3、技術面

決定在某一時間範圍所有人的均價，適用於短線、中線、長線的買賣點。

4、資金配置

有效降低波動所帶來的風險及心理壓力。

5、風險管控

管控損失程度，適用於當沖、短線。

6、散戶、法人心理面

經由長期觀察某一檔股票裡面的走勢、波動，漲跌進而去推測出該檔股票的操作心理，有效的在當沖、短線佔對方便宜。

7、自我心理面

了解自身的弱點，觀察本身存在哪一些人性弱點。

8、老闆誠信，經營團隊。

中線、長線你的股票會不會變a4紙的一個重要觀察指標。

9、產業前景

中、長線公司發展是否具爆發力、還是平穩產業、黃昏產業，此會影響長期股價。

10、大盤、國際走勢

正所謂覆巢之下無完卵，大盤指數不好，會影響個股波動及本益比，適用於短線。

個人股市研究觀察記錄文章目錄