很多媒體經常問我，年輕時我就是投資高手嗎？我總是笑笑回答他們，當時哪懂什麼投資啊？其實就是一路走來誤打誤撞。現在，就讓我用這篇文章來告訴各位，我的投資過程跟大多數人一樣，都是從投資小白、懵懂莽撞開始的。
還沒踏入股市之前，我至少做對了一件事，那就是省吃儉用、努力存錢。
我領到的第一份薪水，是服預備軍官役時的月薪4800元。當時住在軍隊、吃在軍隊，所以每月強迫自己先存4000元。一年半下來，就存了快10萬元。退伍後的第一份薪水，是在某雜誌社擔任廣告承攬的工作，月薪13000元。雖然薪水不高，但只要努力，就有業績獎金可以入袋。當時也是住在家裡，吃在家裡，也能存下一些錢。
後來我離開出版社，到一家大企業上班，月薪27000元。當時很多同事都在買股票，我也在1986年開始了我的股票投資生涯，當時台股指數剛剛突破1000點。我第一次買的股票是當時股價最便宜的「中紡」（代號1408，現已下市）。我拿出積蓄20萬元，買了10張，但整整套牢3個月才解套。這次的教訓告訴我「絕對不要買落後補漲股」。
我買的第二檔股票是「南亞」，用65元的價格買了3張。買完之後，台股每天開盤不久，幾乎所有的股票都漲停板。每天看著股票一路上漲，突然發現「原來人生是可以不勞而獲的」。當時根本無心上班，總是找各種藉口，外出去證券商營業廳看盤。其他同事也一樣，所以人事單位只好派人到營業廳抓人，我們才稍稍收斂。
當年沒有網路，如果不能去營業廳，只好在辦公室戴耳機聽收音機報股票行情。好在當時只有不到200檔股票，但聽完一輪股票行情，也花了快半小時。
不久市場傳出當時的蔣經國總統身體欠安，大家開始擔心，如果他不能出席國慶大典，行情就會受到很大的影響。我不想處在焦慮中，就決定用103元賣掉南亞，賺了超過11萬元，等於4個月的薪水，真的是非常開心。後來股市在不確定性中開始回檔，我很慶幸做了正確的決定。
因為買南亞賺到了可觀的獲利，從此買賣股票成了我的日常，甚至在1988年進了證券公司上班。1988年9月24日，因為即將放4天的中秋連假，我為了不想擔心變盤，決定把所有股票賣掉，落袋為安。當時股市看來即將大漲，這個賣出的舉動還被同事嘲笑。沒想到當天中午，時任財政部長的郭婉容宣布開徵證所稅，引起市場一片譁然。收假之後，台股進入連續19天的無量下跌，每天一開盤，所有股票通通跌停板。我全身而退，成為同事間的偶像。這就是現在常提到「中秋變盤」的由來。
後來，人稱「四大天王」的股市主力，在交易所總經理趙孝風的邀宴中，決定聯手拉抬股市，才迎來了一路漲到1990年最高點12682點的股市黃金歲月。
1989年，投資股票成了全民運動。營業廳萬頭鑽動，要從人群中擠到營業員面前遞交委託書，行情可能都跳動了好幾檔。我在證券公司的月薪只有23000元，但因為公司非常賺錢，加上每個月的獎金，我在當年領了將近100個月的薪水。
不只薪水豐厚，買賣股票也從沒賠過。當年投資報酬率若沒超過50%，肯定被人嘲笑。誰知道1990年初，市場謠傳當時最大的投資公司「鴻源」即將倒閉，台股開始狂瀉，最後謠言成真，台股就一路下殺到2485點，一年就跌了超過10000點，真的是哀鴻遍野，無人能夠倖免。不過，我又逃過了一劫。
我不是股神，根本不知台股會崩盤。我只是拿在股市賺到的錢和存款，去買了我的第一間房子。
1990年大崩盤，我能全身而退，倖免於難，是因為去買了房子。之後的幾年，我為了繳房貸，根本沒有錢再拿去買股票，同時股市低迷，在證券公司上班也只能領微薄的底薪，再也沒有豐厚的獎金可領。更慘的是，想要離職換工作都很難，因為其他產業都認為證券從業人員都是投機份子，根本不會錄用我們。
為了繳房貸，還有養育三名子女，必須增加收入，所以一方面從證券公司企劃部請調需要更多專業知識，薪資也比較高的承銷部之外，另方面也在家兼差翻譯工作，終於在5年內還清了房貸。
當年貸款利息超過10%，當然要想方設法提早還清房貸。如今房貸利率大約只有不到2%，而金融股每年都有4-5%的股息殖利率，具備現成的套利空間，所以當然不必急著還，甚至借越久、賺越多。
房貸還完之後，太太決定創業，我還把房子拿去抵押借款，來充實太太的營運資金。一年後，最大的客戶倒閉，所幸並未賠掉原有的積蓄。太太回去上班，台股也因為電子股大漲而重現榮景。
因為調到承銷部工作，知道許多上市上櫃公司的營運狀況，加上同事間經常分享的明牌，所以又開始積極買賣股票，也確實賺到了一些錢。同時，股市進入大多頭，證券公司的員工又有許多獎金可領，我也被高薪挖角了好幾次，所以家庭經濟狀況有了明顯的改善。
2000年左右，網路開始蓬勃發展，很多網站只要能「吸睛」，就能「吸金」。投資人對網路前景高度看好，公司能否賺錢根本毫不在意，最後股市終因泡沫破滅，又從高檔大幅重挫。我這次無法像1990年一樣逃過一劫，把前幾年賺到的錢都吐了回去。幸好我和太太都還在上班，不至於因為投資失利而嚴重影響生活。在此，也要奉勸年輕人，千萬不要以為靠股市投資就能生活無憂，請切記「工作是正餐，投資是附餐」。
2003年又遇上SARS，股票投資再度失利。結果屋漏偏逢連夜雨，我在2003年被迫離職，成了中年失業男，也只好在家靠投資股票維持家庭生計。所有股神的身分都是「專職投資人」，但我完全是不得已才成為這種人。
2004年碰上阿扁「2顆子彈」事件，我再次在股市摔了大觔斗。每個重大利空都是突如其來，根本沒人能躲得掉。
當時三個子女都在國高中念書，其中一個還念私立學校音樂班，經濟壓力真的很大，決定開始鋌而走險。因為期貨只是猜大盤的漲跌，看來比選股容易多了，而且都是保證金交易，更有「以小搏大」的槓桿效果，所以我真的以為可以靠期貨迅速累積財富。
我玩的是「選擇權」，而且專做賣方，待結算後，就能把權利金悉數入袋。當時台股一路大漲，我也一路賣「賣權」，著實過了好幾個月「不勞而獲」的好時光。豈料2007年7月，美國爆發「次貸風暴」，台股受牽連而重挫，我兩天內賠了七位數，財富瞬間大幅縮水。我自此發誓，再也不碰期貨、選擇權，和權證。
「次貸風暴」事後來看，就是2008年更大的「金融海嘯」的前兆。雷曼破產，掀起金融滔天大浪，我也只能在驚濤駭浪中載浮載沉。滿手賠錢的股票讓我夜不安枕，甚至連午覺都很難入睡。某日輾轉反側之際，頓悟自己根本沒有打敗大盤的能力，若虧損幅度與大盤跌幅一樣，已屬萬幸，而且應該至少能夠睡得著覺。
想通之後，隔日盤中就將所有股票不計虧損，全數賣出，然後換成幾乎完全複製大盤走勢的「元大台灣50」（0050），自此終於發現投資原來可以如此簡單、安心賺到錢，也從此翻轉我的人生。
2012年底，我把操作0050的經驗，寫成我的第一本書《只買一支股，勝過18%》。意外暢銷之後，開啟了我寫作、演講的另一個人生階段。當年ETF寥寥數支，在我不斷分享下，如今不只有數百支上市，也已成投資顯學。
我在26歲初入股市時，心中並不自覺有任何策略。開始操作0050之後，才終於確定了我那套非常簡單的投資紀律，也才能將此分享給讀者與聽眾，希望幫助大家不用再走我當初的那些冤枉路與坎坷路。
本文摘錄自我2023年的新書《小資向錢衝》
https://www.books.com.tw/products/0010946199?sloc=main
（全文完）
