黃金投資入門指南，新手必讀！

2021/05/04閱讀時間約 8 分鐘

2020年，黃金表現強勁，全年大漲約25%，更是一度突破2000美元/盎司的關口新高，成為疫情下保值避險的明星產品之一。那2021年，我們又要如何投資黃金呢？這篇教學文章將圍繞黃金投資入門的基本知識，分別介紹黃金投資的優勢、管道及方式等內容，教朋友們如何投資黃金，成功入門。

一、投資黃金有哪些優勢？

黃金是一種貴金屬，也是一種資產，被公認為最有價值的流通貨幣，具有稀缺、保值、增值三大特性。

A：能對抗通貨膨脹。通貨膨脹情況下，貨幣貶值，物價上漲，鈔票的購買力下降，但黃金屬於貴重商品，價格反而會上升。

B：良好的避險功能。發生戰爭或經濟危機時，其他資產會遭受嚴重衝擊，黃金因為稀有，不可再生，需求穩定，保持了資產的價值。

C：市場難以被操控。黃金市場屬於全球性市場，很難被人為操縱，不易發生崩盤的風險。

二、黃金投資有哪些管道和方式？

在臺灣，黃金投資有六個管道，即：黃金現貨、實體黃金、黃金存摺、黃金ETF、黃金期貨、黃金CFD。這六個管道各有特色，特別是交易成本存在差異。如圖（因交易存在動態變化，表格數位為大致交易成本）：

（點擊放大）

1.實體黃金

實物黃金，包括金幣類實物黃金，如鷹揚金幣（USA）、楓葉金幣（CAN）、熊貓金幣（CHN）等，非金幣類實物黃金，如黃金製品（金條、金磚等）和黃金飾品。

實物黃金投資，簡稱實金買賣，指以持有黃金實物的買賣，主要管道有銀行，黃金公司、銀樓（金店）及黃金交易所。適合想自身保管實體黃金的人及長期投資者。

優點

擁有實體黃金，能隨身攜帶，比較放心。
全球通用。

缺點

投資成本高。除卻黃金自身單價高，交易成本和額外費用也高。
保管不易。保存家中，有被盜風險。保存銀行，需要花錢租保險箱。

2.黃金現貨

黃金現貨，是指買賣雙方在合約到期後，到交易所進行實物交割的行為，買方需要提交足額貨款，賣方需要提交標準倉。在黃金現貨交易中，黃金以固定價格買賣，買賣雙方約定黃金的交收、存入或提取地點，相關交易帳戶及法幣幣種。

黃金現貨交易，多指黃金實物交易。黃金現貨交易價格，以倫敦金價格為基準，交易成本，例如台銀金(AU9901)，為0.15%的價差+0.6%的手續費+1.8%的兌金手續費。

黃金現貨投資管道主要為券商，適合不想付管理費用，但希望擁有實體黃金的人。

優點

可以兌換成實物黃金。
與黃金存摺相比，價差低。與實體黃金相比，沒有保管費。

缺點

交易有價差，且成本高。
成交量較小，流動率較差。

3.黃金存摺

黃金存摺是銀行向開戶者提交的一份注明購買者姓名、黃金數量及購買時間的證書。投資者可隨時憑存摺去銀行提取黃金或委託銀行出售黃金，從黃金買賣的差價和利息差額中獲得收益。

在臺灣，許多大型銀行如臺灣銀行，第一銀行，元大銀行等都可以開立黃金存摺帳戶。例如去臺灣銀行開設黃金存摺帳戶，只需花費100元新臺幣。適合想未來能換成實體黃金的人和5年以上長線交易者。

優點

可兌換實體黃金。
適合長期持有。

缺點

需要去櫃檯開戶。
有交易成本。
存在價差，不適合頻繁買賣。

4.黃金ETF

黃金ETF，類似股票買賣。大型黃金生產商向基金公司寄售實物黃金，基金公司以黃金為基礎資產在交易所公開發行基金份額，投資者通過購買或贖回基金份額進行收益操作。

黃金ETF沒有買賣價差問題，但要收取管理費。目前，臺灣投資者買賣黃金ETF的方式有三種，其一為美股黃金ETF(GLD)，其二為美股黃金ETF(IAU)，其三為台股黃金ETF(00635U)。其中美股黃金ETF(GLD)資產規模最大，交易成本包含0.4%/年的管理費+0-0.1%的手續費+0.32%換匯費。

黃金ETF的投資管道主要有銀行和券商，適合不想換成實體黃金又想長期持有的投資者。

優點

價差低，買賣方便
流動性好，適合長期持有。

缺點

含有管理費。
臺灣黃金ETF持有成本和交易成本較高。

5.黃金期貨

黃金期貨，指以國際黃金市場未來某節點的黃金價格為交易標的的期貨合同，採用保證金交易制度，具有高杠杆性、高流動性和多空操作等特點。以CBOT（芝加哥期貨交易所）的迷你黃金期貨為例，450美元（約合1.3萬新臺幣）的保證金就可交易契約規格為33.2盎司（約25兩）的黃金價值。

黃金期貨合約載有交易單位、期限、最後到期日等內容，主要投資管道為期貨商，適合短線投資者和波段操作者。

優點

交易成本低。
投入資金需求總量少，降低了准入門檻。
可以多空雙向操作。
適合短期操作。

缺點

不適合長期持有。
杠杆交易波動大，不適合沒時間看盤者。
期貨合約會到期，需要不停換新合約，不然要承擔交付黃金的責任。

6.黃金差價合約

黃金差價合約（英文簡稱 CFD）類似黃金期貨，都是採用保證金交易制度，適合短期持有者或波段操作愛好者。

黃金差價合約，指買賣雙方以黃金價格為交易對象，允許在不實際持有黃金的情形下進行交易的一種關於價差的合約。投資者購買的是黃金價格，賺取未來走勢下結算價與合約價的價差。若差價為正，交易商向投資者支付差額，若差價為負，則投資者向交易商支付差額。

黃金差價合約與黃金期貨的主要區別在於：黃金差價合約因不實際持有黃金因此不需要進行交割和移倉，且黃金差價合約槓桿比例高於黃金期貨。

優點

不需要全額投入。黃金CFD差價合約採用保證金交易，比期貨的保證金要求更小。例如現貨黃金報1858.53美元/盎司，交易需要投入52016.5新臺幣，實物金飾則超過5.2萬新臺幣，而購買一份黃金CFD（5%保證金），只需花費2600新臺幣。
杠杆放大收益空間。黃金CFD的杠杆比黃金期貨更具靈活性，空間更大。以十萬新臺幣為例，只能購買不到2盎司的實體黃金，卻能購買38份黃金CFD（20倍杠杆），當每盎司黃金價格上漲20美金，通過黃金CFD下單可以賺取760美元。
交易成本低，多空雙向操作的優勢，適合短線交易。T+0的交割制度更讓資金處於高度靈活的運作狀態，提高了資金的使用率和流動率。

缺點

黃金CFD杠杆交易波動大，存在不確定性風險，需要長時間看盤，一旦操作失誤，來不及止損，就可能遭受巨大損失。
持倉過夜會收取過夜費，不適合長期持有。
不實際擁有黃金。

黃金CFD主要投資管道是能提供差價合約的金融機構，如FXTM 、XM。

1、FXTM

FXTM是一家外匯市場中比較知名的全球交易平臺，其交易者遍佈世界各地，成立於2011年註冊於英國。該交易商持有由賽普勒斯證券和交易委員會頒發的全牌照（監管證號：185/12）、由德國聯邦金融管理局頒發的零售外匯牌照（監管證號：151031）、由法國審慎監管管理局頒發的零售外匯牌照（監管證號：76205），可謂是多重監管。

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2、XM

XM是外匯交易主流平臺之一，受到英國FCA監管、澳大利亞ASIC 、賽普勒斯CySEC、貝里斯IFSC、迪拜DFSA等知名監管機構監管並嚴格遵守監管標準。其具有透明即時定價、小點差和高靈活交易杠杆等優勢。自2009年成立以來，XM已擁有超過 1,000,000客戶。XM外匯交易平臺已經成長為一家大規模且制度完善的國際性投資公司，並成為名副其實的行業領導者。

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三、新手投資黃金入門技巧、注意事項

A：準確分析影響黃金價格的因素。黃金價格跟國際政治、經濟有莫大聯繫，如美國大選、美聯儲加息或降息、戰爭及美國經濟資料出臺等都會影響黃金價格的漲或跌。投資者，特別是新手投資者一定要及時掌握這些資訊。

B：注意風險管理。由於黃金期貨和黃金CFD交易都採用保證金杠杆模式，既放大了獲利，也放大了風險，投資者需要做好資金規劃和風險控制，合理設置止損位，避免重大損失。

這篇文章圍繞黃金投資入門知識，介紹了黃金投資的優勢、方式和管道，適合人群及入門技巧，分別羅列了黃金現貨、實體黃金、黃金存摺、黃金ETF、黃金期貨、黃金CFD的優缺點，希望能幫到大家。

以上觀點僅為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險。

閱讀原文 >> 黃金投資入門指南，新手必讀！

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