20210803-盤前日報

盤勢分析

1. 週一大盤以小漲 9 點開出，終場以上漲 255.87 點收盤，收在 17503 點，成交金額 4360.05 億元。雖然無量上漲重新解除盤勢危機，但也因無量上漲，預料盤勢將持續震盪整理，今日盤勢持續以反彈型態看待，並隨時留意上方月線賣壓

2. 現階段台股支撐 17400，壓力 17620。MACD 短軸準備往上形成低檔黃金交叉，因此只要本周站穩季線之上對於下周盤勢有相當助力。另外，由於左邊套牢賣壓大，此時無量上漲皆是為左側投資人解套，需特別注意反彈至月線時，大盤是否出現明顯量能放大且上漲受阻狀況，短線上橫盤整理對於後勢發展較有利

3. 航運族群隨著外資短進短出，籌碼相當凌亂，波動也非常劇烈，盤中受到利多消息影響上揚，尾盤卻又被出貨，建議新手投資人盡量避免操作，目前航運止跌必須觀察長榮（2603）何時站上季線；昨日盤前提到的 IC 設計族群，在天鈺（4961）帶動下，早盤表現強勢，後續包含敦泰（3545）、智原（3035）、創惟（6104）等個股仍持續偏多看待；另外，部分鋼鐵族群如燁興（2007）等表現強勢，投信連續兩日買進中鋼（2002），近期也可多加留意


參考資訊

1. 美國公佈 7 月 ISM 製造業指數顯示 7 月份製造業因生產商持續面臨供應瓶頸與投入短缺問題，擴張力道雖仍強勁，卻有放緩跡象。隨著第三季到來，製造業可能將面臨歷史最長的零組件交貨期、關鍵基礎零件持續短缺、大宗原物料商品價格上漲以及產品運輸困難的影響

2. 亞馬遜網路商店第二季營收年增 16%，而在此之前的四個季度則都有年增至少 37% 的幅度，網購業務在歐美相繼解封後出現降溫跡象，並預測接下來幾季可能因顧客出門意願增加而成長趨緩。國內電商部份也坦言第三季成長將趨緩，但由於電商滲透率仍低於國外，可能尚有上行空間。後續與疫情共存的生活是否將持續改變消費者習慣，可持續觀察

3. 由於面板、顯卡、板端 IC 及載板供應較預期惡化，部分業者更因零組件供給長短腳導致更大的缺口，電競及商用 NB 需求雖然強勁，但 2021 年第 2 季全球 NB 出貨不如預期。第 3 季在需求面臨飽和、供給面 IC 缺口未解下，全球 NB 出貨預估僅能再增長 2% 以內；第 4 季則將僅商用領域有混合工作（Hybrid Working）需求支撐，全球 NB 出貨恐反轉走弱

4. 台系網通廠對 2021 年下半展望，近期頻頻釋出缺晶片壓力的說法，主要是美系網通晶片大廠優先供貨歐、美客戶，台系網通廠所要求的晶片訂單順序被迫後延，甚至交期較先前 50 週以上還拉得更長，讓不少台系網通廠生產線出現巧婦難為無米之炊的壓力，只能找上台系網通晶片供應商求援。以目前第 3 - 4 季所爭取到的晶圓出廠數量，都會較第 2 季呈現逐季成長的走勢來看，配合終端各式網通晶片報價仍持續向上蠢動，國內各大 IC 設計旗下網通晶片產品線的業績貢獻度，都將會出現明顯的成長貢獻度，預期第 4 季晶片出貨展望可以再創高

5. 大陸水泥價格在下跌數月後將出現反轉，包括廣西、江蘇、安徽等多個省市的水泥企業從 8 月開始進行局部區域漲價，水泥、熟料價格集體上漲每噸人民幣 10 元到 50 元（約新台幣 43 元到 215 元）不等，漲幅最多高達一成，以因應錯峰停產水泥造成的供貨吃緊。由於夏季屬於用電高峰期，加上水泥製造所需高額電力，令大陸國內行業協會要求各企業執行錯峰生產，亦即輪流停產或限產措施，預料將因供應減少導致一段時間的價格上升，目前錯峰生產狀況將維持到八月底止


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 牧德（3563）

- 簡介
- 國內最大的印刷電路板自動光學檢測設備廠，具備一條龍檢測解決方案的能力，主要提供 PCB 量測與檢測設備，專精技術包括外觀檢測（AVI）技術、三次元量測（3D measurement）技術與線路檢查（線路 AOI）三大區塊
- 牧德今年營運動能包含海內外一線載板大廠的投資，以及 PCB 國際客戶開拓，還有電測機新品力求打破過去由日商壟斷 95% 市場的局面，今年內將陸續看到效益
- 在 5G 應用的推波助瀾下， PCB 需求強勁，目前客戶進行中的擴產以高階製程居多，牧德配合客戶開發高精密檢測設備，已逐步成為推升營收成長的主力
- 電測機新品方面，公司預計第二季到第三季能通過認證，最快可在第四季開始顯現效益

- 技術面：突破布林通道上緣並站上所有均線，KD 上週五金叉與 MACD OSC 翻紅

- 籌碼面：千張大戶持股持續下降，內部人持股張數增加三張，成交量突破五日均量，外資、主力買超趨勢居多

- 成長狀況：營收連續 2 月月增，下半年觀察新品電測機營收貢獻狀況


2. 國光生（4142）

- 簡介
- 主要從事人體疫苗、檢驗試劑的研發、生產及銷售，為國內人體疫苗龍頭廠商，亦為亞洲唯一獲得歐盟 GMP 認證之流感疫苗製造商
- 與吉沛經濟特區 BKMS 管理公司簽訂合作備忘錄，將在印尼吉沛經濟特區建置海外首個廠區，並規劃多元技術的生物製劑生產平台，成為進入東南亞市場的灘頭堡
- 子公司夲牧生技與農科院合作開發針對豬的新型次單位多價疫苗，已完成動物疫苗許可證送件，預計一半年至兩年內上市，將可搶攻亞洲市場上億美元商機
- 中國流感疫苗市場方面，目前中國供應三價流感疫苗，初估訂單量較去年成長 3 成，若今年順利取得四價流感疫苗藥證，預期訂單量將擴大 4、5 倍以上
- 國光生第二條無菌針劑充填線產線預計下半年投產，產線產能較第一條提升 3 倍，年產能將從目前 1800-2000 萬劑，擴增至近 1 億劑，出貨量同步看增
- 新冠疫苗在台灣完成一期試驗後卡關，轉向海外發展，將在東南亞啟動二期臨床，預計 7 月取得臨床試驗許可後隨即啟動收案，最快明年第 1 季執行多國多中心三期試驗
- 國光生因應未來長期國際化發展，將斥資 29 億元新建研發中心，並將業務從 CMO（藥物代工生產）擴大至 CDMO（委託研發及生產代工），研發中心將配置研發試驗室、GMP 先導工廠、動物實驗房及配套措施，預計 2022 年 7 月動工、2024 年中完工。技術面：突破布林通道上緣並站上所有均線，KD 與 MACD OSC 趨勢向上

- 技術面：突破並站上月線，上有季線與半年線反壓，KD 上週五金叉與 MACD OSC 翻紅

- 籌碼面：千張大戶持股連續 3 週增加，內部人持股張數不變，成交量基本持平，外資、主力方向不明顯

- 成長狀況：營收連續 2 個月月增，主要觀察四價流感疫苗藥證與擴產效益