讀書筆記|《超級績效》3

2021/11/23閱讀時間約 4 分鐘
Mark Minervini,取自網路
寶傑好大家好,我台股小書僮啦,為了證明本書僮還沒有賠錢賠到跑路94要適時喊個聲,刷個存在感讓大家知道本書僮還健在。
Mark Minervini的超級績效還沒寫完,繼續來爆雷。第一回寫了趨勢樣板的候選清單,第二回寫了基本面,本來應該要先照順序寫個尋找領導股的,不過本書僮94任性,所以就跳過惹,今天來寫一下進場時機。
作者認為,買賣決策來自人與人的行為,股價走勢圖紀錄交易的狀況,便是行情的足跡,描述實際交易情況也彰顯人性的衝突,且無論是怎樣的基本面看法或交易想法,若沒得到股票價格行為的確認,那就不會付諸執行。因此,作者自認他的交易方式需仰賴走勢圖,利用走勢圖來決定交易的進場點,而判讀走勢圖也是作者認為鎖定「風報比」的最佳機會,讓交易盡可能維持在正期望值。
(當然可能每個人的風報比設定不太一樣,大部分洨確幸韭菜族的風報比設定都滿狂的,大概就是50/5,用賠50%的風險凹單凹好凹滿,然後小賺5%有便當錢就心滿意足好棒棒這樣)
總之,依照作者在《超級績效》一書中的敘述,作者認為SEPA特定進場點分析是一套綜合運用技術面與基本面的交易策略,第一關以技術分析快篩選出符合趨勢樣板的個股作為候選清單,其次檢查基本面,接著觀察並且利用走勢圖決定怎樣的條件該進場。也就是經過趨勢樣板及基本面等兩關檢查後,作者才會進入第三關「觀察當時股價型態」。
(不過人家的第三關通常就會是英明神武又睿智的韭菜線仙們的第一關,差別在於人家是篩選後依照計畫要找合適的進場點,而不世出的隱世線仙高手們只是看線作夢說故事畫虎爛而已。)
價格波動率收縮型態(VCP)
作者認為,該留意股價的型態是那些「在上升趨勢發展過程中,股價因為先前漲勢而呈現消化整理的盤勢」,他將這種型態稱之為「價格波動率收縮型態」(VCP),那既然是要符合上升趨勢發展,那觀察走勢圖的VCP首先最重要的前提就是「大局」也就是當前趨勢,只有在長期趨勢架構內評估方能看出所謂的趨勢是上升,或下降。當然也只有在判斷趨勢後,方能決定怎樣的進出才是順勢而為、才是「適當的」價格型態,而正確判斷VCP是精準拿捏正確進場點的關鍵。
因為VCP的觀察面很有趣,包括形成的發展足跡、與價量的關係、杯柄型態、以及關鍵樞紐買點、拉回走勢的網球性質等等,所以本書僮會分成兩篇來騙文章數,這回就先分享一下什麼是VCP,下回再分享作者認為該哪時候才能買。
所謂的VCP,是具有建設性意義的價格打底結構(換言之,股票正處於承接狀態),每個區塊的底部結構都呈現價格波動收縮,成交量也收縮的狀況,而且價格排列的左側價格波動較大,右側價格波動較小(洨書僮註:阿其實就跟上升三角形或上升旗型長得差不多啦)
在VCP的發展過程中,作者在美股的觀察是,會經由二到六段的價格收縮走勢,然後幅度越縮越小,有點像是彈力球這樣。之所以每次價格波動收縮讓波動幅度越來越小,其實原因還是來自於供需,當賣方的浮額逐漸被買方的買盤吸收到差不多時,供給方的賣壓已經賣到沒什麼東西賣了,所以越來越難買到,價格也就越來越不能芭樂,那這時候只要有少量的積極買盤,那股價就會往上拉了,為什麼?因為供給越來越少,但突然有新的需求了,缺貨阿不就漲價了嗎?
那要怎麼觀察VCP的發展過程,也就是VCP足跡?作者提供的快速瀏覽方式包括觀察三個部分:
1、時間:打底過程發展幾天或幾週了?(寬度)
2、價格:最大幅度修正如何?底部排列最右邊的最小拉回幅度如何?(深度)
3、對稱:底部排列發生幾個收縮了?(次數)
觀察三項指標的目的,最終還是在於價量關係是否是具有建設性意義的價格打底結構,而且這個承接是在上升趨勢上前進,包括買方收籌碼挺不挺的住,還有多少韭菜還沒被洗掉。
(簡單說,就是觀察價量的進展是不是處於一個漂亮正向的狀態,或是背離的關係,需符合寬度、深度以及次數的價量關係進展,才會是構成樞紐買點的VCP,而不是噴了就VCP、噴了就超級績效,這除了無知之外,更顯然是有嚴重的閱讀理解障礙
作者認為能正確判斷VCP便是精準拿捏正確進場點的關鍵,當股價的長相符合VCP型態這個現象時,馬克認為此時便構成所謂的「樞紐買點」,更精確的描述是我們進場的位置要落在價格帶量穿越過樞紐買點,這裡就會是一個最佳買點,換句話說,也就是觀察老半天看到這段時間一堆韭菜都被洗出去之後,那到底能買了沒的問題。
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濕王講股,由濕王與台股小書僮組成,濕王因常在網路吟詩得名,小書僮經金融海嘯洗禮後鑽研價值投資。在記錄讀書心得與建立自己交易聖盃的過程中,讓更多投資同好一起閱讀與驗證檢討。 FB:https://www.facebook.com/kingofpoetatstock
個人理財規劃、資產配置、金融商品投資或投機的隨筆紀錄,以及相關書籍資料的閱讀筆記。
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