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10月投資：世界充滿了雜音 +52.9%

AI效率家

更新於 2024/10/31發佈於 2021/11/01閱讀時間約 12 分鐘

Q&A

Q：Tdoc最近看法

成長率持續下滑，直到穩定之前都不會在我的目標內。同時如果成長率掉到40～50%以下就會剔除不再關注。

Q：面對像UPST AFRM這類高成長dream stock，若短線漲幅已大，想請問在操作策略上是否會考慮先短出或是根據長期信念一路長抱？最近發現選股很重要，但操作策略卻經常才真正影響投組獲利，所以想知道高手會怎麼做….謝謝….🙏

不會短出，除非漲到超過部位上限、跌破關鍵支撐、關鍵不利消息釋出。同時就像你說的，操作策略更重要。加碼看對/強勢的，減碼看錯/弱勢的。

Q：最近油價上漲通膨也在上升，是否有下跌的風險或者需要注意的事情？目前重壓upstart 其他也都科技股

我們每天都有下跌的風險，不用庸人自擾。但如果你睡不著，那又是另外一回事。放在過去都可以套用「最近整年都創新高/升息了/中美貿易戰/疫情第二波/板塊輪轉，是否有下跌的風險？」對我的週期（1～2年）來說，結果發現隨者市場會漲的繼續漲，不會漲的不會漲。要注意的事情都在文章裡常說的，基本面的趨勢、技術面的趨勢。我不太關注整體經濟。你要注意的只有個別公司的狀況，還有大市是不是進入熊市，比如從高點持續破底。

Q：好公司噴出去。什麼時候應該是好買點？加上最近大盤不穩。應該耐心等待嗎？再買嗎？

這個疑惑在之前文章《近期如何加碼？一原則、大框架、三風格》可以找到詳細的答案。那篇文章也得到了一些好評：

Q：請問怎麼發現像upst這種成長股的？

對我來說，是在自己搜集來的《成長股觀察名單》上尋找：

遠超預期的成績並超出預期調高guidance
股價強勢
一定程度的大眾關注度（資金即是行情）

另外一些不一定要有，但有了會更好的要素：

話題十足，討論熱烈（不管好或壞）
分析師持續建議買入，調高目標價

然後等待：

催化劑（試單後你確認建立部位、投入的關鍵時間點之一，好的財報通常也可以被視為一種催化劑）
用基本面選股然後技術面操作，接著持續追蹤，確認趨勢。

Netflix的故事

Netflix的CEO曾在2000年初找百視達收購但被拒絕。百視達有品牌，有財力，有資源，也有願景。就連Netflix的CEO自己也覺得當時可能輕而易舉就被打敗。而最後，他將自己公司能夠勝出的原因，歸於一個優勢：「以人為本」的企業文化、強調創新勝過效率。

這答案對我們投資、發掘成長股有幫助嗎？看來一點也沒有。

你看到的每個公司管理層都自許頂尖，在每個簡報裡我們都會看到驚人的可尋址市場，還有他們業務的亮點跟優勢。怎麼可能會有一個簡報會列出劣勢和公司問題、隱憂？好像我以前看到應徵者的履歷，每個都洋洋灑灑列出亮點。

沒看過管理層在電話會議上出現悲觀的言論，而是強調其他不錯的地方並說他們保持信心。

這也是為什麼隨著時間，這裡的投資越來越偏向簡單的財報數字、一些邏輯上的「想像」、自己對於故事的喜好、技術面上的訊息，隨波逐流來下一些決定。

討論、了解一家公司業務是有幫助的。如果業務是完全相同的話，比較兩家公司也不錯。只是事實上，這些到最後都沒什麼太大用處。特別如果還陷在要爭論A和B公司哪家好，意義都不大。因為世界本來自然就有多空觀點，沒有所謂的絕對與黑白。即使如此成功的特斯拉，還是有那麼多要做空的人。如此失敗的瑞幸咖啡最近業績逆轉，在紅單市場也從底部漲了3、4倍（適合deepfuckingvalue流派，後續我們有機會介紹）。

雖然有時候市場會錯，也感情用事，但最後財報和市場都會給你個答案。在這裏，你應該專注的，就是建立自己的想法，然後運用自己的判斷找出一條路。或是初期參考我的操作去建立。後續有了自己的想法，隨著幾次成功，就能帶來自信，對於市場的波動也可以感到平靜。

你不用跟任何人理論/辯論你的判斷，因為你不可能一直是對的。把想法放在心中，有想法就試單，只要對了就加碼，錯了就砍掉。好牌就下大注，壞牌就蓋牌喪失小額籌碼，等下一次。

如果持續無法做到，可能代表不適合個股投資，你會在指數投資得到更好的結果。