《亞當理論》的用與沒用
閱讀時間約 6 分鐘
一百萬的代價
其實我很同情Welles Wilder。想像一下你身處於連電腦都未普及的1983年，你想要從事期貨交易，但你沒有網路、沒有數位報價系統可以讓你看k棒、你甚至只能自己買一張繪圖桌自己畫報價線圖，才能做所謂的技術分析；你也很難收集近一年的歷史數據，讓你在書上看到一個交易方法時，你可以自己做回測驗證是否有效。那是純粹地工具荒漠，請問，你的感受如何？
焦慮？無助？孤獨？身處五里霧中？我要怎麼相信眼前的交易方法是有用的？我想這就是當代人對交易的感受。而當你接到一通電話說「我找到市場規律的秘密」想賣給你，你一定會懷疑是騙局吧。
不過Welles還是賭了一把，就像我們內心深處總希望世上有必勝的「交易聖杯」，他去了芝加哥，找了打電話給他的人：Jim Sloman。跟Welles預想不同的是，Jim似乎是真的有找到一些市場潛藏的特徵，而且要發現它連基本的計算都不用。
Welles開心地付了錢，緊握這把小秘密花了6個月自己做回測，他相信三角洲理論真的有用。1985年，Jim在Welles的邀請下拋出了聖杯，問：「你想知道怎麼樣才可以賺大錢嗎？只要給我一百萬美金。」
Welles相信眼前這位老師，他付錢了。他得到的答案是：
「想要賺錢，就要順勢而為，價格往上就買進，價格往下就賣出。」以及其他他很可能自己交易就經歷過的基本觀念。
很似曾相似，對吧？我想這是不少交易者在人生中總會碰過一次的經驗，你願意相信別人，花了大錢買了一套他認為會賺大錢的方法，結果卻是你早就知道的事情。你才發現快速賺錢的秘訣，在於販賣「知識」的價差。知識本身可能不值錢，但你只要激起他人的渴望，它可以憑空創造極端的價差。
就像在今日你把google到葛蘭碧均線法則，稍微改一下參數，把葛蘭碧拿掉改叫做「致富密碼線」，你就可以對渴求財富聖杯的每人收2~10萬。至於葛蘭碧法則是否真的有用其實無所謂，你只要販售給眼前的人，你就可以賺錢了。
Welles徹底地學會了。他後來自己創立了「三角洲協會」，廣收會員跟收學費。一次又一次重複Jim告訴他的觀念；他出版書，成為外文暢銷書，再被台灣的譯者發現，再變成亞當理論中文版，最後我也花錢而體驗了這循環。當然這本書本身並不貴，所以我可以像開玩笑地跟你講這致富的秘訣；
但如果我是花了一百萬美金。我就笑不出來了。
我想這就像個警世寓言吧。其實交易聖杯並不存在，或者說它本身成功秘訣並不難。你很可能早就知道了，只是一直忽視它而已。
亞當理論的用與沒用
拉回正題，我們先分別出《亞當理論》有用的部分。
首先如果你是做價格突破策略的話，那麼該書的交易邏輯與觀念是有用的。不過這本書的主要目標讀者，應該是還沒接觸過交易，或者喜歡抓頭摸底做逆勢單的讀者。所以對你來說，這本書沒什麼用，因為你很早就知道基礎觀念了。也就是：
- 跟隨價格，不要預測價格。
- 只有價格轉向，才叫做趨勢轉向。
- 砍掉虧損部位，虧損不要超過帳戶10%。
- 接受你可能會虧錢的事實。
- 不用花時間抓轉折，不用手動停利，讓價格自動跑進你的停利線就好。
- 相信自己、相信計畫，不要隨便更改或在虧損後放棄計畫。
而《亞當理論》裏的delta理論，也就是找一段區間，把它180度翻轉，然後再決定你要不要進場，怎麼進場，以及停損條件。如果你有用，你很快就會發現：Delta的反射理論有時有用，有時又沒用。而且我到底要抓多大價差，或者多長的區間才算有用？
在你陷入抓多少數據才有用的巢臼前，我們就來討論，為何delta理論會沒用。
行情的本質
首先我先問個問題：「行情是什麼？」
我認為，行情是一種價格的隨機波動。
「那麼，趨勢是什麼？」
你可以不用把書裡的答案背出來：「趨勢是一種重複。」對，我知道。但我想問你的是，你認為趨勢是什麼？為何隨機的價格波動，會開始走出一定的方向與折返？
你可以想一下再看我的意見。
我認為，趨勢是一種隨機結果的累積。它本質上也是一種隨機。
我不知道你有沒有試過，假如你自己做一個亂數機制，例如丟銅板決定正或負，而骰子決定數值，例如你骰出「-」與「5」，那就是-5%，假設現在有個虛擬指數是1000，那麼你現在可以得到一個新的價格：1000*0.95=950點。
你可以試試看自己骰100次。（當然你會用excel和RAND函數更好，可以把整個過程縮短在幾秒內），你會發現一件事：畫出的折線圖會跟你看到的報價圖很像。有時候會有單一方向，有時候會有峰谷，取決於是否一直骰到同向而累積的結果。
而只要你測試的次數越多，你會發現單次的價格波動會呈現隨機地常態分佈。價格本身的累積與折返並沒有道理，就只是剛好出現那數字而已。這可以適用在你測試過的所有模擬行情的各種短期價格的特徵上。
所以你可以得到一個事實：價格的漲跌與折返是一種自然隨機產生的過程。正如你可能在不斷地擲骰中觀察出似乎有一套規律，但你依舊是無法預測下一個數字是什麼。
那麼為何你又要期待有一套方法，可以靠翻轉特定隨機結果後，就能預測下一段隨機產生的模擬行情呢？
所以你知道為何Delta理論，或者被一些人俗稱的翻亞當會失效了。
你以為的規律，其實是一種主觀觀察過程中的錯覺。
我想這種事為何書中會跟你說不要用Delta來抓轉折，因為那跟你鏡中的影像一樣，那只是單純歷史行情的倒影，以及你認為行情的預測。但這跟價格波動本身毫無關聯。你倒映的，只是你一廂情願地幻想而已，但那並非事實。而它精妙之處，在於作者其實了解這點，但又特地跟你說這個破綻並說「保持彈性，亞當也可能會錯，最好別抓轉折」，所以這個問題變成例外後，整套系統看起來似乎就沒問題了。
這就是一瓶很精美的毒藥。
如果你沒看穿本質，你就會喝下去。
那麼既然一切都是隨機的，那趨勢交易還會有用嗎？
首先我要告訴你一件事實是：對，趨勢交易不見得一定有用。而且單純做突破你的勝率並不高，因為你也可能碰到價格反轉而虧損。但你只要保持以下的觀念：
- 確認方向向哪？
- 砍掉虧損部位
- 建立部位，讓市場決定獲利
那麼只要你成功，還是有機會賺錢的。趨勢交易的本質，就是一種勝率低、賠率高的遊戲而已。但只要你是陷入在主觀預測，而非用一套客觀測量的方法，例如ZigZag的高低點標示，或你自己連線高低點來找出方向。那你最後會困在你的幻想之中。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
可能包含敏感內容
這是一篇描述媽媽與夫妻獨處之夜的文章，內容有關性愛和情慾的描述。由於內容不符合大部分廣告和網路平臺的規定，建議不要將此文章用於SEO優化。
當心裡陷入低朝
負面螺旋大瘋狂的時候
我們很難真的能力挽狂瀾
越是急著要讓自己好起來
就越是好不了
我們看待世界的角度是一步步構築而成的
很多悲傷挫折失落憤怒也是
是一次次的想法加固而成的
很難一口氣解決掉
但我們可以慢慢來
一點一點的找方法
這次阻擋了一點
下次
亞當峰（Adam's Peak）位於斯里蘭卡中部，是一個特殊的登山地點，傳說中有不同宗教的故事，吸引著眾多旅人前來朝聖。
＃如何促使男亞斯在關係裡學習情緒的條件
1.關係裡的權力位置執套用。
2.正確的訓練方式
當條件足夠，要讓亞斯作為改變，要有正確方法訓練：
（1）欣賞、肯定的正向態度
（2）就算氣得半死也要保持事後溝通
（3）有具體、量化、步驟的教學。練習。
船停靠點不是教科書上面那個閃亮亮的義大利,這讓我可能懶得來第2趟的人,有點失望😩
薩丁島
真的就是一個小島徒步旅行是參觀這小島最好的旅遊方式。
舊市區古老遺跡在這裡保存的很好 ❤️
一路上都是風景
義大利是個愛護動物的國家,這裡一覽無遺…毛小孩過的比人悠閒,非常有感🤣🤣
一個人的旅行突然很
《被討厭的勇氣》多年來一直是熱門暢銷書籍，書中藉由青年人與哲學家的對談，娓娓道來阿德勒心理學的真諦，並期許讀者們找到人生的幸福哲學。因此，這本書多半被歸類在心理學、勵志類、人生哲學等範疇。然而，在閱讀的過程中卻發現，書裡有幾項觀念很適合投資人，以下便與大家分享我的心得。
一、甘於平凡的勇氣
一個十九歲的日本少年，某天走進一家專門販售西洋原文書的古書店，他找到了一本關於阿拉斯加的攝影集，書中刊載的村落空拍照深深地吸引著他，他好想知道：在世界的盡頭、在攝影集之外，真實的阿拉斯加是什麼模樣？那裡住著什麼樣的人們？他們又過著怎樣的生活？...
在人生當中，我們必須不斷做出抉擇。在每次抉擇時，我們或許會想多了解自己以及眼前的情境，再根據這些了解做出行動，並預測這些行動將帶來什麼後果。越不了解自己與情境，行動就越盲目，也越看不到未來。幸運的是，大部分人都有一定的了解自己與了解他人的能力。
《孤味》這部片有很多情感的層面需要慢慢去體會，我覺得這不僅只是屬於這齣戲裡這家庭的故事，而是藉由很多隱喻的方式演出了很多家庭的故事。那些家人與家人之間的牽連、體諒和難以述說的愛這部片都演了！俗話說：「家家有本難念的經」，這「經」的確說起來三天三夜可能也說不完；這「經」也的確常常難唸到可能會想放棄..
從本書的最後往前看，或許Netflix文化的新物種，在亞洲屬於威權或習慣至上而下的文化框架下，非常的難以生長出來，然在美國，在建國歷史及自主獨立文化深根下，尤其需要快速反應及創新的媒體或科技公司身上，產生這樣以自由與責任構築出來，將權力下放到最基層的新企業組織，確實不令人意外。
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
可能包含敏感內容
這是一篇描述媽媽與夫妻獨處之夜的文章，內容有關性愛和情慾的描述。由於內容不符合大部分廣告和網路平臺的規定，建議不要將此文章用於SEO優化。
當心裡陷入低朝
負面螺旋大瘋狂的時候
我們很難真的能力挽狂瀾
越是急著要讓自己好起來
就越是好不了
我們看待世界的角度是一步步構築而成的
很多悲傷挫折失落憤怒也是
是一次次的想法加固而成的
很難一口氣解決掉
但我們可以慢慢來
一點一點的找方法
這次阻擋了一點
下次
亞當峰（Adam's Peak）位於斯里蘭卡中部，是一個特殊的登山地點，傳說中有不同宗教的故事，吸引著眾多旅人前來朝聖。
＃如何促使男亞斯在關係裡學習情緒的條件
1.關係裡的權力位置執套用。
2.正確的訓練方式
當條件足夠，要讓亞斯作為改變，要有正確方法訓練：
（1）欣賞、肯定的正向態度
（2）就算氣得半死也要保持事後溝通
（3）有具體、量化、步驟的教學。練習。
船停靠點不是教科書上面那個閃亮亮的義大利,這讓我可能懶得來第2趟的人,有點失望😩
薩丁島
真的就是一個小島徒步旅行是參觀這小島最好的旅遊方式。
舊市區古老遺跡在這裡保存的很好 ❤️
一路上都是風景
義大利是個愛護動物的國家,這裡一覽無遺…毛小孩過的比人悠閒,非常有感🤣🤣
一個人的旅行突然很
《被討厭的勇氣》多年來一直是熱門暢銷書籍，書中藉由青年人與哲學家的對談，娓娓道來阿德勒心理學的真諦，並期許讀者們找到人生的幸福哲學。因此，這本書多半被歸類在心理學、勵志類、人生哲學等範疇。然而，在閱讀的過程中卻發現，書裡有幾項觀念很適合投資人，以下便與大家分享我的心得。
一、甘於平凡的勇氣
一個十九歲的日本少年，某天走進一家專門販售西洋原文書的古書店，他找到了一本關於阿拉斯加的攝影集，書中刊載的村落空拍照深深地吸引著他，他好想知道：在世界的盡頭、在攝影集之外，真實的阿拉斯加是什麼模樣？那裡住著什麼樣的人們？他們又過著怎樣的生活？...
在人生當中，我們必須不斷做出抉擇。在每次抉擇時，我們或許會想多了解自己以及眼前的情境，再根據這些了解做出行動，並預測這些行動將帶來什麼後果。越不了解自己與情境，行動就越盲目，也越看不到未來。幸運的是，大部分人都有一定的了解自己與了解他人的能力。
《孤味》這部片有很多情感的層面需要慢慢去體會，我覺得這不僅只是屬於這齣戲裡這家庭的故事，而是藉由很多隱喻的方式演出了很多家庭的故事。那些家人與家人之間的牽連、體諒和難以述說的愛這部片都演了！俗話說：「家家有本難念的經」，這「經」的確說起來三天三夜可能也說不完；這「經」也的確常常難唸到可能會想放棄..
從本書的最後往前看，或許Netflix文化的新物種，在亞洲屬於威權或習慣至上而下的文化框架下，非常的難以生長出來，然在美國，在建國歷史及自主獨立文化深根下，尤其需要快速反應及創新的媒體或科技公司身上，產生這樣以自由與責任構築出來，將權力下放到最基層的新企業組織，確實不令人意外。