期貨交易.流動性再論
更新於 2024/12/15閱讀時間約 1 分鐘
對效率金融市場殺傷力最大的因素是甚麼 ?
不是內線消息，而是流動信不足，
其中價格跳躍，對評價模型帶來巨大殺傷力，
例如2018.02.06台灣期貨市場的買權、賣權同步漲停事件、
以及2020.04.21，原油期貨價格盤中到-40美元/每桶的報價
不是內線消息，而是流動信不足，
其中價格跳躍，對評價模型帶來巨大殺傷力，
例如2018.02.06台灣期貨市場的買權、賣權同步漲停事件、
以及2020.04.21，原油期貨價格盤中到-40美元/每桶的報價
其原因為 : 依NYMEX交易所規定，
原油期貨(CL)最後交易日(LTD)為每月25日前三個營業日(25-3B)、
小型輕原油(QM)的LTD為25-4B、
原油期貨選擇權(CL Option)的LTD為25-6B，
原油期貨(CL)最後交易日(LTD)為每月25日前三個營業日(25-3B)、
小型輕原油(QM)的LTD為25-4B、
原油期貨選擇權(CL Option)的LTD為25-6B，
所以依過往交易習慣而言，原油期貨、選擇權的最大交易量主力合約，
會在25-6B的次一營業日，轉為下個月份到期的合約，
也就是2020.04.20(該日為25-4B)出現負油價的時候，
5月份的CL、QM，已經有流動性枯竭問題，
且QM在25-6B之後，仍有8萬多口的未平倉量，高於以往的正常水準，
更重要的是，QM的最後結算價，並非常人認為的依據原油現貨價格產生結算價，
而是依當日的CL最後兩分鐘(台灣時間的02:28 ~ 02:30)的交易量加權平均價，
為最後結算價，加之CME交易所提前發出可以使用負數價格做交易的警告，
因此當天QM結算時候，沒有太多流動性的QM，
CL卻在台灣時間的02:00之後，熱鬧滾滾，跌破零值的主觀低點，隨後直落深淵，因此產生-40元的驚人價格
CL卻在台灣時間的02:00之後，熱鬧滾滾，跌破零值的主觀低點，隨後直落深淵，因此產生-40元的驚人價格
回曰 : 期貨就是期貨，跟現貨市場就是有那個萬分之一的地方不一樣 !!
流動性有問題，就是金融市場災難的源頭 !!
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
台指期貨作為台灣股市的重要衍生性金融工具，為投資者提供了捕捉市場波動、提高收益的多樣機會。然而，在參與台指期貨交易時，許多投資者往往會掉入一些常見的誤區，這些錯誤不僅可能導致損失，還會讓投資者失去對市場的信心。本文將深入剖析台指期貨交易中的常見誤區，幫助投資者更有效地避免這些陷阱，提升交易成功率。
在台指期貨交易中，突破策略是一種被廣泛使用且行之有效的技術分析方法。對於許多投資者而言，突破策略意味著在重要的支撐或阻力位被突破時進行交易，以捕捉可能出現的大幅價格波動。這種策略不僅適用於股票市場，也在台指期貨中扮演著重要角色，因為台指期具有高槓桿和高波動的特性，能放大突破後的盈利潛力。本篇文章將探
對於許多股票投資者來說，期貨交易是一個既熟悉又陌生的領域。熟悉是因為它和股票市場息息相關，陌生是因為期貨的槓桿性和高風險常常讓人卻步。然而，期貨交易其實能夠為股票投資者提供多樣化的策略，不論是在牛市中放大收益，還是在熊市中對沖風險，都具有強大的功能。本篇文章將深入介紹期貨交易的基本概念、主要特點，以
期貨市場因其高槓桿特性和快速波動，經常吸引著渴望迅速獲利的投資者，尤其是來自股票市場的投資者。然而，儘管期貨交易充滿機會，許多股市投資者進入期貨市場後卻往往賠錢而歸。為什麼會這樣？這篇文章將深入剖析期貨交易中的風險，讓股市投資者了解為何期貨可能成為一個燒錢的陷阱。
高槓桿帶來的潛在危機
海外期貨交易策略是指交易者在海外期貨交易中採取的策略。
海外期貨交易策略主要有以下幾種：
趨勢交易策略
趨勢交易策略是一種順應市場趨勢進行交易的策略。趨勢交易策略包括：
* 突破交易：突破交易是指當價格突破某個重要價位時，交易者順勢交易。
* 均線交易：均線交易是指根據均線
「近期期貨交易心得和檢討」
今天我想要來聊聊為什麼近期我比較少在操作期貨交易的原因。
上半年在操作上面雖然有時候會小賺便當錢，不過大部份時間都是賺少賠多。所以，一直在思考要如何做調整，最後決定先暫時先不做任何操作。加上現在都有蠻多模擬交易的網頁或是App，認為可以先在這方面做練習和改變。
作為期貨交易的新手，您可能會遇到一些常見的問題和疑慮。在本文中，我們將回答一些常見的問題，幫助您更好地了解和應對期貨交易。
1. 什麼是期貨交易？
期貨交易是一種金融衍生品交易，交易雙方在未來特定日期和特定價格上交貨一定數量的資產。期貨合約可以涵蓋各種資產類別，如股票、大宗商品和貨幣等。
2. 如何
隨著科技的不斷進步，期貨交易機器人正日益成為交易市場中的一個重要工具。期貨交易機器人是一種基於預定規則和算法的自動交易系統，它們能夠在沒有人為干預的情況下執行交易指令。以下是一些關於期貨交易機器人的重要觀點和優勢。
1. 快速執行和即時反應
期貨市場的變化迅速，價格波動劇烈。交易機器人能夠以高速執行
在期貨交易中，掌握良好的心態是取得成功的關鍵。交易者需要管理情緒、保持冷靜，並以理性和紀律的方式應對市場波動。以下是一些與期貨交易心理學相關的重要觀點和技巧。
1. 接受不確定性
期貨市場充滿著不確定性，並且受到許多因素的影響，包括經濟數據、新聞事件和全球市場情緒等。交易者需要接受這種不確定性並學會
在進行期貨交易時，了解和比較不同的費用是非常重要的。不同的期貨交易平台和經紀商可能有不同的費用結構和收費標準。以下是一些常見的期貨交易費用，以及比較它們的要點。
1. 交易佣金
交易佣金是您在交易期貨時需要支付給經紀商的費用。這是基於您的交易量和合約價值計算的一個固定金額或一個比例。不同的經紀商可能
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